华为智驾提速 坚定拥抱
水复花明
只买龙头的游资
2023-09-18 17:25:51
【东吴证券】华为智驾提速 坚定拥抱
本周复盘总结：8月行业销量超预期，9月旺季值得期待，本周汽车板块多数上涨。涨跌幅排序： 香港汽车指数>SW商用载货车>SW乘用车>SW商用载客车>SW汽车零部件。已覆盖标的中涨幅前三：文灿股份、松原股份和赛力斯。
本周重大事件：重点新车上市：1、问界新M7正式上市，官方指导价五座版24.98/28.48/30.98（智驾版）万元，六座版26.98/32.98（智驾版）万元；2、启源首款车型A07开启预售，增程/纯电配置预售价15.8/18万元；3、银河系列L6上市，官方指导价11.58~14.98万元。
本周团队研究成果： 1）完成终端品牌草根调研；2）外发点评：欧盟对中国新能源车反补贴调查点评；M7/A07等重点新车上市点评；理想汽车/小鹏汽车/长城汽车/长安汽车/上汽集团/广汽集团8月产销点评；3）外发新能源车9月月报。
投资建议：坚定拥抱汽车【AI智能化+出海】两条主线！
主线一【拥抱AI+汽车智能化】：战略看多H+A股整车板块！港股整车优选【小鹏+理想+蔚来】等，A股整车优选【长安汽车+比亚迪+长城/广汽/上汽等】。
主线二【拥抱汽车出海大时代】：优选技术输出的客车板块（宇通客车+金龙汽车），其次高性价比的重卡板块（中集车辆+中国重汽）+两轮车（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大
本周复盘总结：8月行业销量超预期，9月旺季值得期待，本周汽车板块多数上涨。涨跌幅排序： 香港汽车指数>SW商用载货车>SW乘用车>SW商用载客车>SW汽车零部件。已覆盖标的中涨幅前三：文灿股份、松原股份和赛力斯。
本周重大事件：重点新车上市：1、问界新M7正式上市，官方指导价五座版24.98/28.48/30.98（智驾版）万元，六座版26.98/32.98（智驾版）万元；2、启源首款车型A07开启预售，增程/纯电配置预售价15.8/18万元；3、银河系列L6上市，官方指导价11.58~14.98万元。
本周团队研究成果： 1）完成终端品牌草根调研；2）外发点评：欧盟对中国新能源车反补贴调查点评；M7/A07等重点新车上市点评；理想汽车/小鹏汽车/长城汽车/长安汽车/上汽集团/广汽集团8月产销点评；3）外发新能源车9月月报。
投资建议：坚定拥抱汽车【AI智能化+出海】两条主线！
主线一【拥抱AI+汽车智能化】：战略看多H+A股整车板块！港股整车优选【小鹏+理想+蔚来】等，A股整车优选【长安汽车+比亚迪+长城/广汽/上汽等】。
零部件三条布局思路：
1）L3智能化核心受益环节：域控制器（德赛西威+均胜电子+华阳集团+经纬恒润）+线控底盘（耐世特+伯特利+拓普集团）+软件算法/检测（中国汽研等）等。
2）华为汽车产业链标的。整车及零部件合作伙伴（长安+赛力斯+江淮+奇瑞/瑞鹄模具）。
3）以特斯拉产业链为代表的电动化核心硬件。T链（拓普集团+旭升集团+新泉股份+爱柯迪+岱美股份+嵘泰股份等），一体化/车灯/座椅（文灿股份+星宇股份+继峰股份）。
主线二【拥抱汽车出海大时代】：优选技术输出的客车板块（宇通客车+金龙汽车），其次高性价比的重卡板块（中集车辆+中国重汽）+两轮车（雅迪控股/爱玛科技/春风动力）。
风险提示：全球经济复苏力度低于预期，L3-L4智能化技术创新低于预期，全球新能源渗透率低于预期，地缘政治不确定性风险增大
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