浪潮信息财务报表快读
市场给了浪潮信息30倍pe!从营收数据看,21年开始增长就开始乏力了,23年的营收更是负增长;
从净利润看,20年到达利润高点20亿+后,21年就有点增不动了,23年更是利润负增长了!从扣非利润看,22年就已经扣非负增长了,23年扣非大幅降低达到-35.66%;
销售毛利率19年达到高点11.97%后,就开始走下坡路,23年更是只有10.04%了;
净资产收益率跌破10%,只有9.89%了;
研发投入少了几个亿,在AI大爆发之际,投入却降低了,费解!如果维持研发投入的话,净利润降幅更大,可能是综合平衡吧!
存货同比增长了27.22%,通算压力比较大?
合同负债略有增加,但是和总体658亿的营收相比,算不得什么!
经营性现金流降了这么多?(公司解释:本期经营备货增加,采购付款增多,存货增加也是因为备货吗?)
市场给出的估值却不低,29.6倍pe?分红比例10派1.3元,拿出了净利润的10.7%来分红,也不咋滴!
各项数据,各种指标都好过浪潮信息非常多,但是估值水平只有14.4倍pe,只有浪潮信息的一半不到!如果浪潮信息的估值合理,那么中兴通讯就是严重低估!