今年以来,我们一直在通货紧缩的边缘游荡,美国一直在通胀。2024年3月份,美国3月CPI为3.5%,大超前值和预期。之后发布的中国CPI为0.1%,低于前值和预期。可谓是“冰火两重天”。今年1月份,我们是负0.8%,2月份0.7%(有过年因素)。
从CPI来看,依然是正数,当然不能说是通缩。作为一个生产型国家,生产端的物价指数PPI可能更能代表中国需求收缩的严重性。中国的PPI已经两年多为负数,3月的数值-2.8%,表明收缩仍然严重。
而我们今年的目标:2024年《政府工作报告》提出今年发展主要预期目标:CPI涨幅3%左右。3%的目标怎样达成?
CPI八大类及子项
其中猪肉与CPI相关性最高,权重也最大,占比达3.13%,其影响远大于其他子项。。
我们身边的涨价正在慢慢开始,建议关注几个方向:
市场此前普遍认为今年一季度是本轮猪周期的最后一个亏损底,就农业农村部近日传递的信息来看,上述观点基本得到验证。
4月19日,国新办就2024年一季度农业农村经济运行情况举行新闻发布会。雷刘功在会上答记者问时表示,对于生猪后期走势,近日农业农村部组织专家、行业协会和重点企业进行了专题会商。大家认为,随着生猪去产能效果的逐渐显现,能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势,二季度生猪市场供需关系将进一步改善,生猪养殖可能实现扭亏为盈。
近期猪价表现为稳中小幅上行,自3月下旬站上15元/公斤后再未跌破。中国养猪网显示,4月22日,全国外三元猪价报15.14元/公斤,同比上涨5.87%,环比微跌0.33%。实际上,今年春节以后,猪价短期下跌后迅速反弹,最新价格较年内最低价13.65元/公斤,累计上涨10.92%,年内价格重心上移,猪价“淡季不淡”反映产能去化取得阶段性进展,也为猪板块估值拉升埋下伏笔。
1. 22年4月份,猪价开始上涨;
2. 23年3月份,猪价开始下跌;
3. 23年10月份,猪价开始小幅上涨;
4. 24年5月份,猪价应该开始上涨;
2.粮油涨价概念:道道全(推荐)、中粮科技、金健米业、金龙鱼
3.中药涨价:白术、酸枣仁已经10倍涨幅,关注有白术等中药种植基地的汉森制药、昆药集团等。
汉森制药(002412):公司在湖南益阳打造了中药材种植项目,其中包括中药材种植及加工示范基地,该基地占地2300多亩,生产规模达1540吨/年,用于种植包括木香、枳壳、白术等11种中药材。
4.此外,还有蔬菜、水果、海鲜、酒等概念
5.关注燃气水务是否会调价。