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修订后《股票上市规则》及预防“踩雷”汇总
无名小韭86110325
2024-05-01 14:14:27
4月30日，沪深交易所正式发布修订后的《股票上市规则》。
1，造假（立即执行）
其一，凡是行政处罚认定造假的，无论金额大小均需被实施ST。
其二，1年造假2亿元以上且超过30%、连续2年造假3亿元以上且超过20%、或者连续3年及以上造假，退市！(2亿不单指利润，营收也适用，利润造假1亿，营收至少造假2亿，极易踩线，造假少了又没有任何意义）
（新规发布实施后收到行政处罚事先告知书的，适用新规关于重大违法强制退市的规定。新规发布实施前收到行政处罚事先告知书的，适用原规则，不再追溯。就是说正在调查的最倒霉，按老标准化的妆，按新标准处罚）
2，占款（立即执行）
余额达2亿元以上或超过净资产30%，在证监会责令改正期限内未能归还的，将被启动规范类退市程序。
（资金占用和控制权之争退市自新规则发布之日起施行，就是说只要还没还款的，按新规执行，华铁是第一例。占款不还被查到的通常是实控人有心无力，钱已经花了，实在是还不上了）
3，财务类退市（明年执行）
利润总额、净利润、扣非净利润三者孰低为负值，且营业收入低于3亿元（创业板1亿元）。
2024年年报开始适用，明年可能触及该指标并实施退市风险警示的公司约100家。就是说，加上造假、占款、净资产为负和内控的，踩到戴帽股的概率要成倍增加。
另外，营收不够的严控借壳，净资产为负的严控重整（对于不具有重整价值的公司，监管部门要求坚决出清），造假和占款的即刻拖走。同时还要严厉打击各类违规保壳行为，今年最典型的是不允许违规拼凑营收。
新规后，ST板块退市风险陡增，收益却不确定，性价比变得极低。

预防踩雷汇集：

贵州百灵应该是占款, 花出去的钱说不清："无法就贵州百灵公 司财务报表中市场开拓及促销费用等销售费用的真实性

、准确性和完 整性，获取充分、适当的审计证据。"
还有存货造假。
九芝堂是收款进了实控人腰包。
长药控股是占用资金，计划用公司债务转移给实控人的方式偿还，“截至报告期末，公 司存在资金占用 179,662,019.54 元，通过上述债权债务转让方式清偿占用资金后，公司将不 再需要向昊炜生物偿还 179,662,019.54 元借款，如若公司不能在 2024 年 5 月 30 日前（含 5 月 30 日）解决上述资金占用事 项，公司股票交易将被实施其他风险警示。”
对比长药就可以看出，九芝堂占款少的多，而且已经偿还，但仍然被戴帽，大概率不是监管厚此薄彼，可能隐藏着更大的问题。
中医药公司问题颇多，康美、同济堂、太安堂、紫鑫、目药，年年有新花样。
华微电子是设备买了又退了，但钱没退回来，这是常用的占款花招。“公司向供应商退回设备未收回的采购款及公司尚无明确到 货计划的采购款项共计 98,084.40 万元。”
还有在建工程虚报支出，报的支出实际上是供应商垫付的钱。“华微电子在建工程账面 余额中部分供应商未结算的款项余额为 50,351.30 万元，”
一共15亿，数额不小，弄不好还会查出更多，大概率补不上。
加加食品是占款谎称损失，“代加工味精，形成代加工损失 5,118.04 万元，加加食品公司将该损失确认为应收宁夏可可美及宁夏玉蜜欠款，计入其他应收款，形成关联方资金占用。”
还有，投资钱付了，合同没达成，钱也没退，“支付意向金共计 3,900.00 万元，该等股权投资交易最终均 未达成，但意向金本金及利息并未在协议约定的有效期内收回。”
占款至少一亿。
首航高科，和华微电子一样，钱付了设备没收到，钱也没退，“泉州吉川公司应向首航高科公司退 还 176,700,000.00 元预付款。截至 2023 年 12 月 31 日，首航高科公司尚未收到 退款。”
2023 年 12 月 1 日收到中国证券监督管理委员会（以下 简称“中国证监会”）下发的《立案告知书》
占款至少1.8亿，万一超过2亿就踩线了。
长江健康，占款，“控股股东长 江润发集团有限公司及其他关联方非经营性资金占用余额为 362,541.48 万元； 公司下属子公司长江润发（机械）有限公司为长江润发集团收到的银行承兑汇票 提供 5 亿元违规担保”
占款36亿，有点疯狂，连夜被双立案，绝对是典型，很可能被拉走。
银江技术，造假，追溯2022年利润直接由正转负，给的戴帽加星，估计长期造假且金额不低，很可能踩线。
英飞拓，造假，“本次会计差错更正涉及金额重大，对 2023 年初留存收益的累计影响金额为 -69,765,334.78 元，而我们目前无法完成对英飞拓科技公司会计差错更正所涉事 项的鉴证工作，无法对会计差错更正的准确性和完整性获取充分、适当的审计证 据。”。国资，手下留情，戴帽未加星，著名国资云概念股。
普利制药，造假，“我局在现场检查中发现你公司 2021 年、2022 年年度报告中营业收入、利润 等财务信息披露不准确。”因为事发仓促，年报发不出来，停牌等年报。
威创股份，占款13亿，年报推迟，独董督促函，大概率走华铁的路子。陆家同时控制的江苏阳光也被占款近2亿，据说是陆家炒期货亏了，都拿去填补亏空了。还有陆家控制的四环生物瑟瑟发抖中。
中润资源，资产置换疑有诈，大概率会被调查。
天瑞仪器，造假，年报+会计差错+立案
天创时尚，占款，用公司的钱辗转高价购买实控人手里的股权。
富通信息，占款+会计差错+司法拍卖，6亿以预付款名义打给实控人公司。
超华科技，占款+立案+债务逾期
除了营收、净资产问题戴帽的主要分两类，占款和造假，内控非标一般就是占款，有会计差错的一般就是造假。这两类都是严打对象

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