☀福建晋华在美胜诉

根据彭博社2月28日报道，历时五年，福建晋华在美国摆脱了所谓“经济间谍”和其他刑事指控，美国旧金山的法官裁定该公司无罪。2023年12月24日，美光称，已与福建晋华达成全球和解协议，结束双方之间的所有诉讼。福建晋华胜诉有望加速国产存储的发展。

 

📈投资思考：

#存储产业链后续迎来修复 ASML的订单结构已经反映存储厂对于交期最长的设备（光刻机）先行下单了，反映存储厂对于后续资本开支转为乐观态度。建议关注后续存储扩产带来的产业链机会：神工股份等。

#半导体设备 国产设备24年新签订单有望随着国产存储等晶圆厂扩产而较好增长，同时ASML指引25年全球设备需求在周期+新需求的拉动下修复。我们对25年国产设备需求不悲观：1）国产存储&先进逻辑产能与国内需求有较大的差距；2）先进制程设备的国产化。建议关注：

🔺北方华创：24年半导体设备新签有望高增，刻蚀&薄膜沉积核心设备进展顺利；

🔺中微公司：刻蚀实力优秀，受益于存储系扩产。

🔺细分赛道龙头：拓荆科技、华海清科、芯源微、盛美上海等。

风险提示：需求、技术迭代不及预期、贸易摩擦风险。