事件：
截至10月15日，Meta Quest3在美国地区和日本地区的亚马逊上有多个主流型号售罄，目前库存仍处于紧缺状态。

点评：
1）高性价比机器引消费者关注。Meta Quest3定位消费级的性价比之选，128G版本定价约500美元，相比上代Quest2的299美元有所提升，但比22年10月推出的Quest Pro的1500美元，消费门槛显著降低。

硬件性能与系统功能上，Quest3重515g，配备高通骁龙XR2 Gen2芯片，Meta表示其图形性能是Quest2的两倍，甚至比运行上一代XR2+芯片的Quest Pro还要强；单眼配备分辨率为2064*2208的LCD显示屏，高于Quest2的1832*1920；水平视场角为110度，垂直视场角96度，比Quest2增加了约15%，比Pro也稍好一些；Quest3头显正面的两个新的全彩摄像头可提供极大改进的彩色透视功能，高通表示，XR2 Gen2的平均透视延迟仅为12毫秒，与苹果的Vision Pro相当。

交互方式上，Quest3的Touch Plus手柄取消了大的定位环，转而采用红外传感器来定位，还提供了更好的触觉反馈，Quest3还支持手部追踪，因此完全可以不使用手柄操控。用户也可以自由选择纯粹的VR模式或“混合”模式（MR）使用机器。

内容生态上，Quest平台预计将上线《Roblox》《刺客信条Nexus》、《阿斯加德之怒2》等优秀游戏作品。
2）Quest活跃用户人数有望再提升。根据data.ai数据，Quest应用的新增用户数在22年底的“圣诞-元旦”高峰后长期保持低位，机器渗透率提升增长相对放缓，而Quest3上市带来的新增用户量有望体现在10月数据中，从而拉动后续MAU等活跃指标提升。

3）VR/MR机器产品丰富化，有望提升品类渗透率。苹果方面Vision Pro已经发布，预计明年一季度正式上市，定价3500美元，占据MR机器高端位置，而Meta方面的Quest Pro同样为MR探索产品，定价1500美元，再往下消费级VR产品中，Quest3/2系列产品与国内Pico产品，均以相对亲民价格（3000元人民币上下价位）获得主流数码消费者认可，根据Meta VR副总裁Mark Rabin的说法，后续meta还将推出轻量化版本Quest Lite，预计定价200美元，有望进一步增加用户选择，品类整体渗透率或将提升。

投资建议：
随着MR/VR硬件产品体验提升、sku丰富化，我们建议关注相关产业链投资机会，如VR/MR游戏内容方：宝通科技、恒信东方、恺英网络；苹果/Quest硬件产业链公司：歌尔股份等（电子覆盖）。

风险提示：Quest与Vision pro用户活跃不及预期风险；Vision Pro发售推迟风险；内容生态丰富度不足风险