大飞机是国家战略产业，被誉为“工业之花”，稳坐制造业的巅峰。当前C919订单批产提速，C929项目进展顺利，国产大飞机产业链全线提速。大飞机制造的规模化和标准化需求有望推动航空制造产业链重塑，并催生产业集群效应。C919的成功商业运营将带动产业链的相关配套环节广阔增长空间。根据美国兰德智库研究，大飞机研制及其核心技术衍射到相关产业，可以达到1∶15的带动效应。大飞机产业链集群：
数据来源：《打造并拓展中国大飞机产业链》
01
大飞机行业概览
大飞机通常被定义为起飞重量超过100吨的运输类飞机，是包含座位数超过150的民用客机和航程达到或超过3000公里的军用飞机。
大型客机是目前世界上最复杂、技术含量最高的产品。大型客机的研发与生产不仅体现了国家的航空技术水准，更是国家综合实力的象征。
民航大飞机，即民用航空领域中的干线客机，可以被进一步细分为单通道窄体客机和双通道宽体客机两种类型。
基于此定义，能够被称为大飞机的最小级别民用客机包括波音的B737、空客的A320以及中国商飞的C919。
C919大型客机是我国首款按照国际通行适航标准自行研制、具有自主知识产权的喷气式干线客机。座级158-192座，航程4075-5555公里。C919于2007年立项，2015年11月2日完成总装下线，2017年成功完成了首飞，2022年9月29日获得中国民用航空局颁发的型号合格证，2022年12月9日全球首架交付，2023年5月28日完成首次商业飞行，首发用户为中国东方航空。2024年4月26日国航发布公告，拟采购100架C919（增程型），合计购买价格108亿美元，计划于2024至2031年分批交付。这是继去年9月中国东航增订100架C919飞机后的又一笔大单。
资料来源：中国商飞官网
02
大飞机产业链梳理
大飞机产业链包括设计、制造、总装集成、销售服务以及维护、修理和大修等多个环节。其中，制造环节的价值和涉及领域最为广泛，包括材料选择、零部件制造、分系统组装以及整机集成等。从飞机构造的三大类别来看，机体、材料以及标准件的国产化程度相对较高。上游供应商中，电子零部件、军工半导体、新材料以及激光雷达等领域发展国产替代空间广阔。下游包括维修和运营服务等，需要相关配套产业的全方位支持。机载设备分为航电系统和机电系统两大类，关系到飞机的安全性、操空性和经济性，是飞机整机的重要组成部分。航电系统是大飞机产业链中高度复杂的系统，包括人机交互、飞行状态传感、导航、外部传感以及任务自动化等多个子系统。我国在机电和航电领域成立了众多合资公司，未来国产化率有望逐步提高。在发动机方面，中国商飞于2009年12月选择了CFM的LEAP-1C发动机作为C919的唯一西方产发动机。由CFM提供的发动机、由奈赛公司（Nexcelle）开发的短舱和反推装置，以及由中国商飞提供的吊挂被设计为相互连接的整体系统（IPS）。我国已经具备了一定的原材料开发和生产能力，同时国产发动机整机长江系列的研发工作也在稳步推进中。2022年10月9日，航发商发召开加速推进CJ1000A适 航 取 证 工 作 动 员 会，标志着CJ1000A已完成工程验证机地面测试，开始进行取证试飞
资料来源：中国航发商发官网随着大飞机产业化的全面提速，除了附加值相对较低的机体结构外，国内航空装备企业在大飞机产业链的参与度有望得到提升。
资料来源：航空产业网
03
大飞机产业格局梳理
在全球范围内，民用大飞机产业形成了“主制造商—多级供应商”分工模式。这种模式由全球几家主要的整机制造商，以及大量的零部件供应商组成，形成了一个多层次的市场结构。第一级为整机制造商，主要从事产品设计、总装制造、市场营销、客户服务和适航取证环节。第二层级为关键航空子系统制造商，所提供的子系统包括机体、发动机、航空电子等主要机载设备。第三级主要包括众多为产业链上层的整机与子系统制造商提供零部件与材料的供应商，整体而言市场竞争激烈。C919大型客机采用全球产业链配套合作方式，集合了国内外先进技术，全面带动国内航空制造业发展。在国内，“主制造商-供应商”模式已经带动22个省市、36所高等院校、242家大中型企业、数十万产业人员参与大型客机研制，以上海为基地、以中国商飞公司为核心的、辐射全国、面向全球的我国民机产业体系与产业布局初步形成。推动了十多家航电、飞控、燃油和起落架等机载系统合资企业的建立，从而提升了我国民用飞机产业的配套能力。商飞是大飞机项目的牵头单位，采用“主制造商-供应商”的研制模式推进。在这个模式中，中国商飞负责产品整体设计、构建供应链、为供应商制定要求、组装零部件，飞机零部件的生产则由外部供应商进行。航空工业集团下属单位是中国商飞公司供货商的核心力量，在一类、二类、三类及协作单位之中分别有16家、3家、1家和1家，下属主机厂（西飞、沈飞、成飞、洪都、哈飞、昌飞）承担着C919大型客机雷达罩、机头、机身、机翼、垂尾等绝大部分机体结构件的研制和制造业务，占机体研制95%以上工作份额。机体制造主要代表厂商包括中航西飞（C919 最大机体供应商）、中直股份（C919 垂尾、襟缝翼）、中航电测（C919 机头）等。大飞机制造产业链各环节价值量对比：
数据来源：《打造并拓展中国大飞机产业链》（金伟）据人M日报海外版报道，一架商用飞机由300万至500万个零部件组成，这些零部件需要数千个供应商生产，能够带动新材料、现代制造、先进动力、电子信息、自动控制、计算机等领域关键技术的群体突破和诸多基础学科的重大进展。
资料来源：公开整理、公司公告、wind在“ARJ-21、C919和C929”三步走”的基础上，未来中国商用飞机将会朝着更大更远、双层双通道、超音速、新布局等方向发展。随着“民航强国”战略持续推进，相关行业支持政策不断出台背景下，以国产大飞机为核心的配套产业链国产替代将逐步成为我国民航产业发展的主旋律，国产大飞机产业链将迎来广阔发展空间。
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