公司在2013年后开始为电商进行物流服务。公司原有的天运物流中心落地于广州南沙自贸区，15万平方米，主要为菜鸟提供B2B2C的服务。另一个物流中心为嘉诚国际港，在南沙大道旁边，距离南沙码头仅有半小时车程，嘉诚国际港的建筑面积为60万平方米，主要是为电商和松下电器提供物流服务，仓储面积50+万平方米，具体公告里有，这两个项目奠定了我们电商业务的基础。2C业务，我们持续深耕，并且加大投资力度。

我们在此重点讲一下我们的跨境电商业务，2020年跨境电商规模达到了12万亿，占到外贸市场比例接近4成，跨境电商零售交易也突破3.6万亿，同比增长很快。公司未来会在基础设施方面加大投入，在经营、IT自动化、通关等业务上也会持续改善与创新。跨境电商现在出口占比8成，因此我们未来会持续在出口上拓展市场。阿里在跨境电商市场里占比很高，本身增长也很快，接近50%，我们也会加强和阿里之间的持续合作。

2B业务，未来我们会在汽车领域进行拓展。

业绩说明：

Q3，扣非后同比增长41.7%，物流方面收入增长接近16%。主要是得益于跨境电商业务的增长。

答：目前还是2B的业务占比会大一些，占到约6成，2C的业务会占到约4成且有快速增长的趋势。因为我们2B的业务是全程业务一体化，未来伴随嘉诚国际港的交付使用，B2C的占比会更高。（嘉诚国际港主用途B2C？）

答：基础设施建设是电子商务物流的重中之重。其中重要的是仓库的建设，我们在全链路上服务好消费者，履约上也会追求客户満意度100%，海外建仓会是我们的方向。我们会在合适的时候公告和交流。（未来发展国际化第三方服务？）

答：我们估计阿里在B2C出口上的物流渗透率可能只有三成，也就是从菜鸟的官方指定物流供应商走的量。我们是官方集运服务商之一，另外还有一些买家可以选用菜鸟非指定的物流商进行出口，我们现在要做的是，帮助菜鸟把非官方业务量纳入到菜鸟的统一管理之下。随着跨境电商出口业务的崛起，增长速度非常快，以我们现在做的香港为目的地的业务举例，同比去年增长超过5成以上。

广州多年来都是全国第一的跨境电商城市，非常发达，嘉诚国际港有得天独厚的区位优势，距离南沙港近，这个基础设施的规模够大，是全亚洲单体面积最大的物流中心，（现在在一线城市还是一仓难求），不管是成本还是区位优势，自身的运营能力、开发的物流产品，都是菜鸟的最优选择。华南区域占全国进出口的7成（recp），仓库的功能是全链路集约整合入驻嘉诚国际港，大陆侧末端集运及分拨功能，在大陆端我们按照目的地的街道等进行包裹分拨，集运，清关和干线运输，这种模式集约化共建共享，全链路融合发展，规模化后在成本时效及客户体验感方面都最优。（大仓库优势）

答：嘉诚国际港预计投放进度在季报中已经披露，会在明年三至六月大规模投入使用。主要是客户在自动化设备投入需要时间准备，菜鸟项目比较大。该项目运营预计会在1月份，这些都是考虑过自动化设备进场等之后的时间表，现在其实我们已经有一部分投入使用了。

答：菜鸟的业务体量非常大，除已经合作的天运国际物流中心外，关于新的项目参与的平台有淘系、天猫国际、Lazada平台，等所需要的仓库面积是巨大的，我们会持续改善现有物流中心的产能，通过自动化设备的投入及二十四小时提供服务及信息化数智化的等建设来提升原有单位面积的产能。对于菜鸟来说，菜鸟对阿里出口物流的渗透是约为30%，华南占比又约7成左右，去掉华东的话，我们预计会占到菜鸟华南地区B2C出口业务的5成左右。这个要以菜鸟集约化入驻嘉诚国际港的野集数量为准。如果持续投入自动化，则我们的比例会持续提升。

答：我们以最终入驻的情况为准，目前根据去年的数据，菜鸟内部估算的约为300万单/天，我们的高标仓库资源比较稀缺的时候，我们主要会用流量（单）来收费，租金只是非常少的一部分收入。

答：跨境电商的壁垒分2个层次，一方面是基础建设，其实就是大面积的高标仓，因为仓库取代了部分实体店面的功能，这是一个硬件。另外也需要从事电商仓储业务的经验能力和信息系统的先进性及关务的能力及资质等都是高的壁垒。其中需要有全链路资质，现在拥有全链路资质的还是很稀缺的，尤其是通关便利化方面，很多和阿里合作的其他CP商，很少像我们这样的全部自有（自有仓、自有关、自有车等）很多是把关务外包的。跨境电商中物流是重中之重，涉及的环节会比较多，其中仓储业务及关务及信息系统是重中之重。

电商现在的需求来看，仓库需要足够大，才能够有降本增效的优势，数个2-3万平方米的小仓库，在设备和自动化投入上都存在劣势，且仓库多存在调拨的可能，对于共同库存管理都是不利的。所以需要大型的仓库，现在在一线城市高标准仓的确是一仓难求的局面，是电商物流的核心竞争力。

答：公司总部位于番禺，也是依托电商行业里的深耕，建设＂大湾区（华南）国际电商港＂。项目拟投资23.88亿元，总用地面积约9.08万平方米，预计总建筑面积约35.07万平方米。其中数智物流中心及流通加工中心约为：25万平方米。大湾区（华南）国际电商港项目拟以“互联网+科技物流”为核心，运用大数据、人工智能、云计算、物联网等先进技术手段，发展新一代信息技术、数字经济等产业。拟打造成为中国领先的线上线下相结合的新零售模式，集“无人(智慧)零售体验厅+数智物流中心及流通加工中心、永不落幕的跨境交易展示展览中心、世界电子商务贸易平台、大湾区全球电子商务创新及智能研发中心”等多功能为一体的数智国际电商综合体，并成为整合电子商务上下游产业的聚集地。项目充分利用并跨界整合平台商、电商商家及电子商务全产业链上的各种资源，集成协同式发展，形成独特的物流业、制造业、商贸业三业跨界融合的新业态。大湾区(华南)国际电商港将引进世界知名的巨型电商平台商进行战略合作，携手开拓网上丝绸之路。现在跨境电商是正面清单，以后如果像海南一样放开，那么跨境电商的空间会是非常大的。 资金方面，上市公司有非常多的融资渠道，比如银行给予我司大量的授信额度，公司目前仅有一笔低成本的抗疫期间全国重点企业的政策贷款，资产负债率很低，除此之外上市公司还有很多的再融资产品，比如可转债、REITs、ABS等多种渠道融资方式。目前公司资金较为充足，杠杆率也比较低。

答：我们未来会在全国建网及海外设仓的计划，合适时候披露。（有野心，看兑现情况）

答：汽车物流有8000亿市场规模，其中5000亿是汽车零部件物流我们现在报会审批的定增募投项目里，有一个是汽车零部件智慧物流云仓的建设，主要是零部件方面的物流，这个环节的物流是有物流技术的，壁垒较高，嘉诚商业模式就是学习丰田汽车的模式，适合在汽车物流领域里复制。公司所在地广州也是汽车产业比较发达的城市，整车厂很多，周边自动化程度及标准化程度比较高的零部件仓稀缺，因此市场空间会很大。广汽是我们广州的名片，广汽的物流规模非常巨大，如果定增获批则为上市公司的业绩会带来非常积极的影响。关于利润率方面可以参考安吉、中都等汽车物流，行业毛利在30%左右。

答：如果是做全程，肯定比单一环节的利润高。但是汽车物流的要求会比较高，所以会比较高，具体多少要看到时候合同签订了。不过现在都是采取一体化的模式多，比如安吉、长安民生等，他们的毛利率都是比较好的，都有30%左右毛利率。

答：公司目前是靠自己的核心竞争力包括区位优势，仓库体量、信息系统、关务、运营经验，等基础设施的核心优势，也是菜鸟综合评估的结果。这么大规模的仓库资源是不多的，阿里的体量需求很大，所以我们不会像其他充分竞争的领域那样被压价，还是可以按照我们的成本加合理毛利要求来报价并决策的。所以不像充分竞争领域那样打价格战。

答：我们能够持续提高单位面积的产能：1）改成24小时作业，2）大规模自动化投入来提高单位面积产能；3）信息化、数智化来加强能力建设，提高时效。