1、主营业务：公司主要从事母婴童商品零售及增值服务，是一家数据驱动、基于顾客关系经营的创新型新家庭全渠道服务提供商。公司为准妈妈及0-14岁婴童提供一站式购物及全方位成长服务，通过“科技力量+人性化服务”，深度挖掘客户需求，通过大量场景互动，建立高粘度客户基础，开创了以会员关系为核心资产的单客经营模式。

2、核心亮点：

（1）公司持续推进门店功能和定位的迭代升级，通过与包括万达、华润等大型购物中心深度战略合作，打造以场景化、服务化、数字化为基础的大型用户门店，截至2020年末，公司在全国20个省市、131个城市拥有434家大型数字化实体门店。

（2）在线上平台布局方面，公司构建了包括移动端APP、微信公众号、小程序、微商城等在内的C端产品矩阵，向目标用户群体提供多样化的母婴童商品及服务。此外，公司已完成线上线下融合的数字化搭建，真正实现了会员服务、商品管理、物流配送及运营一体化的全渠道购物体验。

（3）公司销售的母婴商品以中高端品牌为主，始终坚持重度会员模式，育儿顾问创造性满足会员的商品购买及服务需求，作为公司与顾客之间的纽带，是向顾客推荐产品和服务的有效触点之一，育儿顾问通过为千万中国新家庭提供优质服务体验，创造顾客价值，在行业内具有独特优势。

行业概况：

（1）现阶段母婴行业总量增长主要来自于消费价值的提高，消费者较以往更加关注产品安全及品质，愿意为高质量、高安全性和高附加值的母婴童产品支付溢价，消费升级取代人口红利成为母婴零售行业发展的主要驱动力。

（2）根据罗兰贝格预测，我国母婴行业消费规模将在2020年达到3.58万亿元，其中母婴产品市场规模约为1.70万亿元，占比接近50%。

（3）2018年，我国母婴专营连锁店占据母婴消费市场线下渠道51.28%的份额，超市卖场占比28.21%，其他线下渠道仅占20.51%，未来随着母婴专营零售店的逐步升级，优势将更加明显。

4、可比公司：爱婴室、乐友、爱婴岛、丽家宝贝

5、数据一览：

（1）2018-2020年，营业收入分别是66.71亿元、82.43亿元、83.55亿元，复合增速11.9%；扣非净利润分别是2.40亿元、3.17亿元、3.1亿元，复合增速13.67%，毛利率分别为30.11%、30.34%、30.53%，发行价格5.77元/股，发行20.23PE，行业23.82PE,发行流通市值6.28亿，市值62.78亿。

（2）预计公司2021年1月至9月净利润为22,000万元至27,000万元，较上年同期下降15.03%至增长4.28%。（公司招股意向书、华泰证券）