昨天沪指低开高走,走势比较强劲,但是成交量继续萎缩,而且板块轮动的状态没有改变,说明A股市场还是按照自身的运行状态在走独立的节奏,外围走势对指数有一定影响,但对市场的内部格局没有影响。
最近一个多月市场的主要特征是板块轮动,核心主线就围绕涨价和低碳两条线,到了上周这两条线开始向纵深转移,资金在低位滞涨品种里找机会。这个阶段的市场是朦胧基本面叠加主题投资的特征,同一主题内的个股联动性非常强,虽然有的确实会有基本面的改变,有的就是跟随整个主题的上涨,整个市场大的逻辑就是找相关主题里低位的品种挖掘,所以选股难度不大。
昨天市场还有一个特征是高速公路板块也被带了起来,类似港口、高速公路这种板块大涨,基本上都是估值修复行情的尾声阶段,也可以看作是价值风格的极致状态。高速公路板块首次启动的时间跟电力股差不多,都是在9月1号前后,只是涨幅小于电力股,这二者的走势存在高相关性系数,说明市场的逻辑不仅是在“低碳”众多分支领域深挖,还在叠加事件驱动、低位、低估值的特征。
需要注意的是,虽然这段时间有些细分主题非常强,但是这类主题的波动率也很高,并且现在整体的连板率没有那么高,通常一个主题内的个股大面积涨停超过两天时间,第三个交易日就会换主题,所以最好不要追高,今天市场大概率又会换主题。