异动
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这轮房地产股上涨的详细逻辑到底是什么?还能走多远?
我是东方红
航行五百年的龙头选手
2022-04-08 22:45:15

想了很久还是出来说几句吧,很多人问我地产涨了不少,为啥涨,还能涨多少。
首先你站到更高的高度来看待问题,看远一点,看深一点,你就能理解地产的逻辑。
我先直接说结论
国资控股的房地产公司一定会重组所有的民营房地产公司。
一、房地产的七大困境
1.人口数量达到14亿,这里是天花板了。
2.城市化率达到65%,很难再高过这个数字。
65%的城市化率几乎达到欧美发达国家的75%,而且这里的城市化是将农村的青年和中年人抽出来,转移到城市,所以再增长空间非常小了。
3.中国老龄化去年已达21%,还在加速。
预计2035年中国老龄化达到30%以上,甚至再往后达到50%以上都可能,老龄人数越多,对房子的需求就会降低,且死亡率增加,会退出许多房子来。
这三个逻辑将会影响住房结构,导致对新房子需求量下降。
4.闲置的房子库存量极其惊人,导致新造房子需求大幅萎缩。
目前,房产商手中造好一年以上没卖的房子,面积已经达到了6亿平方米,一手房库存极高。
且老百姓手中的房子,只用来投资,从来不住的房子数量有20%。中国总的房屋面积400亿平方米,在老百姓手中的有300亿,也就是说有60亿平方米是闲置的。
如果房价依然暴涨,房产商手中的房子不卖出去反而赚,老百姓手中的房子放着也是升值。但如果房价不涨了,这66亿平方米的房子就会造成巨大的库存积压,导致新造房子的需求大幅萎缩。
5.人均住房面积达到50平方米,天花板了。
2020年中国人均住房面积已达到50平方米,全世界发达国家人均住房面积也就是50平方米,再难突破。
因为没有必要,也没有条件。
6.造房建设量涨幅过大,天花板了。
2000年造房建设量是1亿平方米,2010年10亿平方米,2020年17亿平方米,20年翻了17倍。2020年全世界造房建设量37亿平方米,中国17亿平方米,占了全世界的一半,而人口数只有全世界的五分之一。
7.房价地价涨幅过大,天花板了。
绝大部分地区的房价和地价,20年都翻了16倍,也就是翻了四翻,当然,全国楼盘那么多,这只是平均数。
当房价快速翻倍上涨的时候,房地产商就会大量造房,囤房子,因为没人买也不怕,拿在手里也可以翻几倍价值。
那么就会大量融资、贷款,负债率就会非常高,外国房地产商的负债率在40%-50%,我国房地产商的负债率平均在80%-90%,甚至更高,这种负债率非常不合理。
二、调控房地产的必要性
房住不炒这一政策已经提了很多年,房地产企业的股价也跌了很多年,这里股价的提前下跌是炒预期,真正让房地产伤经断骨其实还是集中在去年,所以股价涨也是预期,因为跌的太多了。
房住不炒催生出很多对策,很多套路,很多空子,譬如调控房价,那就将装修费用放在房价之外,房价没超限额,但每平米房价真正还是远超限额。
调控房地产,实际上是将泡沫戳破,因为主动戳破比让它自己爆开,伤害小,有预见性。
但这一过程一定会有很多阻碍,房地产商,包括居民的买房炒房意识,一时半会儿也改不了,那么怎么办?
三、国资控股房地产公司并购重组民营房地产的充分必要性
房地产想在尽量短的时间里完成调控,让房价降下去,让库存放出来,让企业负债率降低,让市场风险的泡沫被戳破,只有靠国资控股,这也是民企房地产自救的唯一道路。
不然,民企房地产只有破产一条路,如果破产大家想一下会发生什么,前一段恒大出现过资金危机,各地房产项目停工,银行催债,企业风险马上出现,如果不及时补救会出现各种连锁反应。
而国资控股后,房地产企业可以向房子的配套转型:物业、智慧养老、智慧社区等,而国资控股,就可以合理有序的压降房子价格,慢慢释放风险。
看似这个事情没有发生,也没有先兆,但这是个大势所趋。
我查了一下资料,恒大地产目前已经信达地产入驻了,这个只是一个苗头,也是一个案例,后面类似的事情还会继续发生,大家自己想。
举信达地产的例子,核心逻辑其实就一个:它的实际控制人是国家财政部。
所以信达地产启动早,涨幅也比较大,目前调整不影响后续的价值,至于后面看多少,我后面会给大家分析。
有了这个大的逻辑后,符合逻辑得就比较好找了。
比较符合的目前就信达地产(600657),中交地产(000736),南国置业(002305)
至于说看到多少,还能继续走到哪里,大家可以参考一下去年的碳中和行情。
1时点类似,年初开始发酵
2都是政策推动,大的国家战略背书
3产业链都很长,可以反复做,包括各种分支。
所以现在地产只是小荷才漏尖尖角,目前地产交易额也就500亿,等地产板块交易额到1800亿才能考虑别的。
总之就是一句话:咬定地产不放松。

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南国置业
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中交地产
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信达地产
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  • 我是东方红
    航行五百年的龙头选手
    只看TA
    2022-04-08 23:18
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  • 我是东方红
    航行五百年的龙头选手
    只看TA
    2022-04-08 23:02
    补充一下,纯正标的目前只发现了这三个。
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