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蓝晓科技新冠疫苗材料以及盐湖提锂价值重估
翻倍主升浪
2021-05-23 12:57:18
蓝晓科技新冠疫苗上游原材料
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上游原材料对新冠疫苗的量产同样至关重要并且在全球各国竞相上市新冠疫苗的情况下由于接种者人群较大疫苗产量激增上游原材料极有可能陷入紧缺这成了目前疫苗生产企业最为担心的问题之一据业内人士介绍疫苗生产所需用到的原材料主要有填料培养基胰蛋白酶等疫苗生产用填料虽然目前仍然依赖进口但国产填料在近几年快速发展为国内疫苗行业对填料的选择和变更带来更多选择同时产品的供货周期和产能也有了更好的保障公司生产的病毒纯化专用填料可用于疫苗生产



2吸附分离技术适用于诸多应用领域疫情带动公司订单增长
通过多年研发创新公司具备吸附分离材料合成应用装置核心技术及研发能力公司提供的吸附分离材料及技术广泛应用于生物医药金属食品环保化工和水处理等领域在医药领域中原料药抗生素领域需求企稳回升生物药市场增幅明显全球前十大重磅药物多数是大分子药物用于增强抵抗力的多肽蛋白类药在近期出现冠状病毒防疫中发挥了重要作用并后续带来持续的需求释放带动用于单抗重组蛋白疫苗等生物药领域的层析填料需求同时本次新冠病毒防疫中检测带来核酸领域需求同时也增加了吸附分离技术的创新应用在植物有效成分领域伴随着欧美等国家逐渐放开CBD有效成份的使用范围限制该品类的技术需求逐步释放推动公司产品技术在该领域的订单增长


3多品类树脂市场快速爆发技术优势助公司腾飞
吸附分离树脂行业近千亿市场规模国产化龙头企业加速成长凭借技术+服务商业模式多品类产品技术储备静候市场空间扩张公司的主要竞争对手包括杜邦朗盛三菱等全球一线企业公司产品基本覆盖所有下游应用领域与国际巨头相比公司提供全套的解决方案包括吸附材料+系统装置+技术服务的商业模式有助于公司产品扩大应用领域及市场

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传统市场稳定增长超纯水领域吸附树脂核能电子领域市场空间正在迅速扩大
公司的吸附树脂在果汁生物医药高价值金属提取等领域有较大的市场份额近几年新开拓了工业大麻和盐湖提锂的应用领域随着新能源汽车的发展公司盐湖提锂相关业务有望获得树脂销量增长叠加利润分享的双重推动券商测算预计2030年国内提锂需求将达到18万吨对应3.6万方吸附树脂需求将形成超过35亿的市场空间核能及电子领域对超纯水纯度要求较高树脂吸附法是目前唯一能够达到PPB和PPT级别的制备方式配套的树脂产品也正伴随这两个应用场景迅速成长当前全球核能级及电子级超纯水用吸附树脂的市场规模分别为10.08和1.35亿美金预计2030年将分别达到13.3和4.05亿美金此外2030年面板行业1亿美金的树脂需求在超纯水领域全球市场空间将达到18.35亿美金


$蓝晓科技(SZ300487)$ 

Q:公司20年的现金流是大幅转正,这个是不是说明公司新产品出来之后,我们在产业链中的话语权更强了?未来我们是不是将继续保持这样优秀的现金流?


A:确实我们看到2020年的现金流以及2021年一季度的现金流回暖非常明显,这个可以说在19年和20年的时候市场非常担忧,因为蓝晓同时建了几个项目,当时是高陵产业园、浦城材料园以及藏格、锦泰这几个项目同期建设,当时公司的现金流确实比较紧张,市场也是非常担忧地但是我们当时也释放了非常坚定的信心,因为这些产能的建设是公司非常急需的,也是未来发展的根基。

现在现金流转正而且是强劲转正,也验证了我们当时的战略方向的把握是正确的,而且也回答了投资者的担忧,应该说这是一个新的起点,在这个起点上这几个新的产能以及大项目的正向贡献会逐渐显现。未来在这一块,我们认为现在只是一个开端,未来会表现更好。


Q:在纯水和超纯水这个领域,我们20年的爆发非常强,主要的增长是来自于哪里?另外对于纯水大家可能认为壁垒不是很高,但是实际上据我们了解并不是这样的,请领导给我们介绍一下,在纯水包括饮用水行业未来发展的情况是什么样的?这个板块我们是否能够保持高增长的态势?


A:我们说的水处理涵盖的方向是挺多的,量也比较大,市场上有些大家都是模糊这个概念,实际上通常讲水处理可能分这样几个板块:一个是工业水处理,大家比较熟知道的就是电厂、软化水,这是工业水处理,这个本身就是一块大的市场,这个是属于比较基本的材料品系,相对毛利率会比较稳定和一般;还有一个系列就是饮用水,包括小区的公共水设施和个人家里的水处理器,这些都属于饮用水的范围,这个领域也是非常巨大的,而且值得关注的是国内外的差异,因为大家如果经常出国的话,在欧美国家,路边的饮水器里面都是软水,在中国我们还达不到这一点,但是有些高端的小区已经开始做这种全屋的软化系统和饮用水的软化系统,这个都是属于饮用水板块。在这个板块里还有精细用水,比如说咖啡机这些精细用水,都是在这个里面,这个水的市场也是非常广阔的,而且国内外有市场开发的差异。

还有一块就是高端的工业用水,其实我们宣传的比较多的就是核级和电子级的超纯水,尤其电子级的用在芯片领域的,这个水是整个水处理领域最高的,它杂质的含量、金属离子和颗粒的含量都在PPB甚至PPT级别的。

稍低一些的还有一些比如说电子领域用的,咱们经常说的线切割、电路板的封装过程中用到大量的电子领域的水,这个也是非常广阔的应用领域。

2020年公司超纯水业绩贡献最大一块还是来源于高端饮用水的处理,我们销售的材料主要是针对做滤芯的工业企业,滤芯的企业贴上自己的标签以后就变成了一个品牌的滤芯,装到处理器里面。当然还有一些过滤壶、咖啡机这种家用电器里面的,都是高端水领域。从这个行业来看,它也是一个垄断市场,基本上被国外两到三家(陶氏、朗盛)垄断的,尽管它不像超纯水那样有这么高大上的技术问题就是卡脖子,但是实际上因为是人体要用的,所以它的质量标准非常高,包括一些非常特别的行业认证,难度是有的,形成的产品质量壁垒是非常高的,我们用了这一两年的时间把这个打通了,也拿下了一些前几位的客户。这些客户通常都是长单客户,所以我相信未来在这一块会有比较好的营收贡献。

超纯水我们已经跟一些企业做了在线测试,性能指标、树脂的指标和出水质标完全达到要求,但是在这个领域需要一些时间来放量,2020年已经有一些量的销售了,但是它的量还不够大,2021年应该会有放量的期待。

当然工业水以及电子领域普通的材料我们还是有销售,没有饮用水和超纯水表现更亮眼。在我们的年报里面也有提及,我们才开始进入这个市场,所以未来在已有的市场里面,我们主要的份额是从顶级的第一方阵的供应商里面获取更多的市场份额,所以这一块是可以期待的。这一块在年报里面,公司业绩驱动因素里面第三块用水处于超纯水,有比较详实的数据,投资者可以看一下。


Q:关于盐湖提锂,以前我们都是从老卤里面提取碳酸锂,现在是从原卤里面提取碳酸锂,这个技术跟以前的降低镁锂比是两种完全不同的技术路径,这个技术如果应用成功或者有没有应用成功?以后它可不可以在西藏或者是海外的盐湖上有所应用?


A:之前中国的盐湖卤水提锂通常都是和钾肥伴行的,为了降低成本,我们基本上都是用老卤凉晒,提钾以后再去提锂,这是通常的情况。但是随着碳酸锂的需求变大,生产速度增加,这种伴行的方式出现了一些限制,现在很多资源方也希望直接能够从原卤里面来提。

另外从原卤里面直接通过吸附以及膜的方式来提,实际上能够提高卤水的利用率,如果通过晾晒和提钾后卤水里面的锂的利用率还是比较低的,对资源的浪费大家都是有目共睹的,所以原卤提锂是一个很好的方向。


我们在这一块经过这几个大项目,在这个过程中一直在探索,其中一些技术单元还是很好的,能够适用原卤直提,目前为止我们现场有小规模的,处理千吨左右的规模是可以的,这个技术的延展性是比较强的,它一个是原卤,另外一个就是未来像高卤水含量、高钠锂比的方式上应用还是非常有前景的,我们在这个地方做好了比较好的技术储备,还是有信心能够在这儿分一杯羹。


声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
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蓝晓科技
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真知无价,用钱说话
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  • 只看TA
    2021-05-23 15:37
    吸附法龙头,可惜涨高了。不过还有膜法龙头还没涨!
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    于2021-05-23 16:07:15更新
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  • 常常韭韭
    超短追板
    只看TA
    2021-05-23 16:11
    技术型的企业
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