玻璃进入超预期涨价窗口,周末全国白玻均价1805元/吨,环比上周7%创历史新高。据国君调研了解到,8月玻璃龙头产销率超过140%,接下来金九银十很可能会“卖断货”。
目前玻璃龙头仍被低估,2020年将酝酿更为丰沛的利润空间。
1、价格创历史新高
本周末全国白玻均价1805元/吨,环比上周继续大幅上涨120元,同比去年上涨240元,创历史新高,测算盈利能力也创历史新高。
2、需求紧俏,即将“卖断货”
重点跟踪的旗滨集团及信义玻璃,7月产销率超120%,8月产销率超140%,接下来金九银十大概率再攀高峰,或将“卖断货”。
本周生产企业库存进一步陡峭下降,重点监测省份库存总量为3239万重箱,较上周削减411万重箱,降幅11.26%,且已低于去年同期库存。
3、玻璃龙头仍被低估
玻璃最差时候已成过往,玻璃逻辑在于长周期产能的调整,经历了新一轮优胜劣汰的洗牌,不环保地区产能持续承压(或退出),在供给收缩+需求回暖以及原燃料价格磨底共振下,“V”型反转开启,2020年酝酿更为丰沛的利润空间!
两大玻璃龙头还有新的赛道逻辑,本质绝非一成不变的周期。旗滨节能玻璃+电子玻璃+药玻的新业务,信义全球扩张+成熟稳健的汽玻+建筑玻璃,已然开拓了新的成长赛道。