CFO：
供应链：昨天台积电法说会，表示成熟制程产能紧缺态势会持续到2022年。晶圆厂有几点限制：一是买地建厂，二是阿斯麦等设备供给。和台积电中芯国际华力供应关系稳定，在设计类公司里相对优势很大。
客户：主要是消费电子，订单很满，在研发、供应保证上韦尔都给客户保障。
研发投入：超过20亿，在A股绝对领先。设计类企业从研发到产品出货有周期，CMOS、模拟、TDDI是目前主要发力的三个方向。
CMOS拆分：
手机占70%+，年初中端手机主摄广角景深三颗，安卓有往高性能方向转变，举例中兴通讯昨天发布普通版2颗64m、Pro版3颗。2019年-2020年，单季cmos数量增长迅速，未来数量增加减缓，但ASP提升。
汽车约占13%，需求在未来3-5年快速上升，索尼也在积极布局。
安防占15%，智慧城市智慧交通需求稳定上升，份额在增长趋势。
医疗，目前份额不大，随着一次性内窥镜推广，从出货量来看有爆发潜力。2019年同比翻倍，2020年也是大幅增长，2021年有稳定增幅。
笔电，豪威的传统强项，份额稳定，笔电整体市场稳中有升。
ARVR，在目前这代产品豪威份额比较大，同时在积极合作研发下一代产品。
TDDI：供不应求，价格上涨趋势，豪威同时抓供应链和大客户。
模拟芯片：体量上和cmos比很小，主要是射频分立器件等产品，韦尔在加大投入，国产替代趋势较强。

Q&A
1.手机cmos里32M以上和以下的占比
2020H1手机厂中端机高性能48M主摄+13M/16M广角+2M/8M景深，所以2020上半年2M和8M很紧。
2020H2往64M升级，OV64B领先市场所有竞争对手，三星GW3晚于豪威2个月推出、且性能略落后于豪威。
2021年往后，CMOS高像素产品占比增加，2M/8M在新的高端机里已经砍掉了。

2.净利率提升原因
核心是规模效应，收入大幅增加的情况下研发管理销售等期间费用相对增加较小，因此净利率提升较大。

3.毛利率趋势
延续上升趋势

4.目前时点涨价预期如何，下游客户能够接受吗
头部cmos公司都能把晶圆厂成本上升往客户传导，豪威更注重服务客户（毛利率不太受益？）。

5.怎么看待豪威+思比科利润已经接近整个集团全部利润
分销业务有24亿营收，毛利率15%，保持国内领先地位，有助于豪威思比科保持市场敏感度，这块会巩固。
模拟芯片，潜力巨大，会增加研发投入，整体重点布局会在2022年之后。

6.Q1收入和利润拆分
营收结构和2020年全年一致。
毛利方面，TDDI受益涨价毛利上升。
净利方面，和2020年保持一致。

7.手机往高性能摄像头发展，从目前订单来看确定性高吗？64M能渗透到多少中端手机？
目前的案子来看超过一个高阶摄像头是确定的趋势。
iPhone往48M切换，可以侧面反映高像素方向受市场认可。
OV50A，OV64A等高性能作为主摄或者第二主摄的订单已经开始出货。

8.2020全年毛利率有下降，TDDI涨价毛利率提升的背景下，CMOS毛利率下降是不是比较多
OV48M等产品周期末期毛利率是在往下走，另外上半年2M/8M出货量大、毛利率略低，新高阶64M产品毛利率会高一些。
总体来看，CMOS产品毛利率依旧处于健康水平。
2021年，顺应市场景气度，保持合理毛利率。另外高阶占比提升对毛利率影响是正面的。

9.cmos总体产能紧缺，韦尔产能稳定，紧缺是不是因为三星索尼产能不足？
头部fabless厂和晶圆厂合作稳定，三星和索尼IDM模式、内部情况不清楚。

10.台积电停电关厂2-3天的影响如何
目前韦尔没有受到影响的迹象。

11.目前韦尔库存水位
针对不同产品会有不同的预测量，从而制定相应的生产计划，一般会有4-6个月生产计划。
安卓竞争激烈，需求会动态调整。

12.车载CMOS预期
新能车，蔚来用到14-15颗传感器，且ASP较高。前视，环视、倒车，豪威都有成熟的解决方案。
预测3-8年整个市场会有快速增长。

13.目前AP镜头缺货，会不会影响整体摄像头出货
目前豪威没有受到影响的迹象。

14.手机砍掉2m/8m，数量受负面影响，如何评价规格上升和数量缩减
从整个市场来看，2m/8m还是有市场需求。韦尔的2m/8m市占率比较高，会进行相应调整。

15.tddi的收入增长和高毛利率的可持续性
2020年刚并表进来，全年24%毛利率，Q4-21Q1毛利率显著上升。
收入端，整个tddi市场需求旺盛，未来3个季度将延续，同比收入和毛利都有显著上升。


16.VR cmos的像素、ASP是多少，VR方面除cmos外是否还有其他零部件供应，VR复合增速？
主要和北美现在的大客户合作，主要是VGA的规格，2020年有大的增幅、1000万-2000万美金以上的增幅，2021年-2022年有新一代产品推出。
除北美以外，亚洲客户也有合作。
增速不好预测。