深挖逻辑，锁定方向；

中线跟踪，反复操作；

猛戳关注，有酒有肉。

 

一、指数碎碎念

 

沪指涨0.83%，创业板涨0.31%，两市止跌回升。沪指高开，全日震荡走高；创业板早盘急挫，午后回升。沪指三连阴后止跌反弹，整体强度较弱，周三四中性震荡为主，创业板缩量十字星。随着市场回归中性偏弱，尽管市场氛围连续调整后止跌，周三四继续看回升，但仓位需要控制在5-6成。

二、零部件龙头

 

今晚标的主营汽车零部件，公司是国内基础制动龙头。17-20年该业务销量及毛利率均有所下滑，经历了3年的阵痛期后，21年该业务触底回升，按照周期惯性，22-23年基本盘业务维持稳步正向增长概率较大。

 

未来两年除扎实基本盘，有以下几个重要看点。首先是，电子辅助制动快速放量，21年客户导入顺利，22年有新增产能投放，今年快速上量。21年H1，电子控制系统营收占比已11.7%。22年戴维斯双击，现已获得长城汽车ESC、ABS及EPB定点，东风汽车ESC及EPB定点，一汽红旗、领跑汽车及一汽解放的EPB定点，22年营收继续给翻倍增长空间，按照21年数据，22年该业务将有10个亿销售规模，营业利润接近2个亿。

 

其次，线控制动20年量产，已有量产车型稳步推进。公司第二代线控自动one-box量产化产品样件已经试制完成，正与国内头部自主车企长安汽车展开样车集成测试工作。公司线控制动产品矩阵全面布局，预计不少于6个车型匹配，2023年冬标后开始量产，这是长期公司重要增量。

 

最后是ADAS以及轮毂电机。根据最新调研，公司轮毂电机已具备量产条件，目前属于小批量生产和样车改装测试阶段,最高可以实现20万台年产量的轮毂电机，公司会努力加快推进轮毂电机的产业化，具体的量产情况还要根据客户订单和开发需求决定。该业务目前产能准备就绪，订单导入将会迅速放量，团队认为这块是全年最有可能大超预期的方向。

 

22年Q1业绩开始兑现上述预期，单季度营收创历史高点，单季度盈利创5年新高。基本面看经营情况逐季环比上涨的概率较大，全年业绩超预期的可能性较高。从交易端也能反映出该预期，6月初中线资金进场痕迹非常明显，随后2个月盘整筹码清洗得非常干净，最近拉升盘子非常轻，开始脱离平台区域9.50元一线。团队认为目前指数走平，该股依托自身阿尔法中短期具备踏上12块钱一线，现价10元，仍有20%空间。如果短线能够借由指数走弱回踩9.50一线是中线比较好的上车位置；若不能如愿回踩，短期即走强拉升，团队打算跟随入场博弈短线。

 

最后提醒，指数从均线系统的角度出发已然走弱，高位标的一旦补跌也是连续几根阴线奔着15%的跌幅走，因而手中持仓一旦走弱需要迅速调整操作的策略，避免短线被套10-15%。同时，目前环境对于入场来说需要注意控制仓位及点位，走势一旦不及预期需迅速离场。

（免责声明：个股仅作团队观察，不做投资建议！）

 

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