宠物行业属于新经济，我身边朋友家里看下来养猫养狗都是挺多的，而且每年的双11，进口榜基本都是猫粮狗粮，已经超过了进口奶粉.....并且行业增速也很快，市场也很大。相关的数据券商研报都有，就放一张央视财经的新闻稿：宠物猫狗加起来过1亿只。

下面主要说说这个行业的痛点：

宠物行业有一个问题就是：外国品牌垄断严重。

上到猫粮狗粮，下到驱虫药和疫苗，畅销榜几乎都被国外品牌霸占。包括我自己，买的猫粮也都是进口的....上文说到双11进口榜是猫粮狗粮，再比如家养猫刚需的猫三联疫苗，只有国外品牌妙三多，唯一。

佩蒂股份的中报，除了净利润断层，自营品牌也是一大亮点。

因此下面聊的300119瑞普生物，也是从上面的这些角度出发.

瑞普生物这个股，2年前第一次带猫去瑞派看病的时候就研究过，亮点如下：

1.主营业务存在反转预期，估值相对合理：公司是一家兽药企业，本身是猪疫苗兽药相关的，然后因为猪价最近不断上涨，猪周期预期升温，所以本身主营业务有反转预期。公司4月份给过一次股权激励，里面给出的23年净利润指引在5.5亿左右，20倍不到的PE，存在一定安全边际。

2.核心看点：宠物用药的国产替代预期与强大的渠道优势

①宠物用药业务：

驱虫药：驱虫药对于宠物来讲是高频耗材，基本是1-2个月会用一次。

公司宠物用驱虫药莫普欣（吡虫啉莫昔克丁滴剂）7月上市，两个月销售额已经突破千万。而公司上半年披露的业绩报里宠物板块业绩收入仅965万。见下图调研划线部分：

由于莫普欣是重磅单品，因此该药的畅销有助于大幅提高公司宠物业务的收入，实现该业务从0到1的突破。

相关资料见社友帖子：【中信建投农业•王明琦 | 重视！瑞普生物：宠物驱虫药亿元大单品有望诞生，百亿宠物动保蓝海 

和宠物医院核实内容如下：

猫三联疫苗：猫三联疫苗基本是家养猫必打的，为了防止猫瘟，杯状病毒，猫鼻支三种传染病。一般是猫领来打3针，之后一年一针。而目前国内获批的猫三联疫苗只有进口的妙三多，独家垄断。

国产疫苗基本都是临床在研阶段，如下图：

也可以看到，瑞普生物也是其中之一。

而被外企独家垄断的刚需猫三联疫苗，国产替代空间极大。

②超强的渠道优势：公司的持有国内规模第二的连锁宠物医院瑞派虹泰10%股权，并且公司实控人李守军先生，也是瑞派的法人代表。

众所周知，药最重要的是渠道，因此绑定核心宠物医院渠道的瑞普生物，大概率会是宠物用药国产替代的最大受益者。

不仅在医院端，在 to C的渠道端，瑞普生物入股了易宠科技13%的股份。

而易宠科技是专注宠物电商的头部公司。也就是说，to C渠道的合作也已经落实到位。

③GMP新规优势：今年6月落地了一个GMP新规，不多讲，就放一张券商的研报内容：9个生产基地通过GMP验收。

再从板块而言，新消费向来市场是喜欢的，从医美免税到钻石露营，那宠物经济必然也不会缺席，只是因为板块内个股太少，容量太小。相信随着相关公司的不断上市，爆发只是时间问题

综上，

拥有完美渠道布局并且引领宠物药行业的瑞普生物，

大概率会受益国内宠物市场的高速增长和国产替代，而大放异彩。

最后友情提醒：起意写这篇帖子的时候，提到的相关个股还没那么大涨幅.....而收盘时，涨幅较大，短期注意追高风险。