8月22日，摩根士丹利发布研报，题目为中国正在重置其经济底层逻辑。本文摘取其核心要点进行分析思考

文章要点：
1.当前，中国正在转化经济发展的底层逻辑，从增速优先转向兼顾公平！

2.主要有四个政策关注领域：社会风险，国家风险，金融风险，环境风险

3.如何在调仓上应对？
仍需要暂时回避政策利空的行业板块，民生安全相关的标的
更多的关注，清洁能源，数据和网络安全，高端制造，半导体供应链可控，创新生物药等新经济板块的

4.到2030年，中国的消费格局将发生巨大变革：消费重点从现在的年轻消费者转向为家庭需求和退休消费。
以情感健康和自我实现为目标的消费将日益突出！

5.哪些赛道值得投？
当前扩张服务相关的行业：在未来几年里，将面临结构化的增长，比如物业管理，医疗服务，养老服务，医疗保险，教育，国内旅游和入境游，旅游购物，尤其是免税店，家庭便利服务和本地生活服务

未来的新商业模式：一是进化的商业模式，比如集成平台，供应链管理和销售渠道管理服务，大规模定制化服务，更广泛的AI ，AR和VR的应用

新兴由技术和服务相结合驱动的行业：在二零二零年，规模有限，但二零三零年之前，具备重大商业影响的行业，比如情感伴侣，康复医疗服务服务机器人，婚恋服务

前增长那些被人口结构变化和技术颠覆的成熟行业：比如低端酒精饮料，基础必需品，传统汽车，传统家电

6.投资结论：
①机构化的服务教育集成平台，医疗保健，养老服务，医疗保险供应链管理

②智慧生活，数字化物业管理，智能家居和电动汽车

③生活体验，增强服务或产品，情感伴侣内，比如宠物玩具，康复医疗服务服务机器人服务平台，会有稳定和快速的增长

但是，离线的平台，比如传统的汽车和家电将面临颠覆的命运，预计当前，在快速增长的一些行业会面临增速放缓，比如，中低端酒精饮料基本必需品和传统家庭用品。

分析：
这段时间，高端制造板块炒得比较火热，半导体，清洁能源是前段时间炒的，创新药前几天也有所动静，唯独还有数字安全，还没有爆发过，因此，预计下一阶段可能会爆发

《数据安全法》将于9 月1 日起施行，数据安全及隐私保护值得关注。

随着法规的执行，数据安全及隐私保护的产品和服务需求将进一步升级扩容，市场规模有望迅速扩大。从供给侧来看，要保障数据安全和保护个人隐私，关键在于加密，密码技术将进一步发展，并带动后续产业链的进一步发展，比如认证技术、脱敏技术、存储技术等，同时也带来合规、咨询等安全服务产业的发展。从需求侧来看，实施《数据安全法》

也促进数据的有序流动，利好数据“消费”产业，譬如数据交易等产业。

关注数据安全法带来以下几个方面的增量业务：1)敏感数据带来的数据托管需求增加，利好：卫士通、易华录等；2)市场需求刺激数据保护技术迭代更新，利好网安头部企业：奇安信、深信服、安恒信息等。

本周建议投资者关注以下几个方向：（引用：国海证券研报：《计算机行业周报：硬科技及数据安全持续迎政策利好》）
1)数据安全：易华录、卫士通、奇安信、深信服；
2)信创：中国长城、景嘉微、福昕软件、中国软件、诚迈科技；
3)工业软件：中望软件、霍莱沃、用友网络、鼎捷软件、能科股份；
4)智能汽车：中科创达、锐明技术，四维图新；
5)医疗IT:健麾信息、易联众、卫宁健康；
6)金融科技：东方财富、恒生电子、高伟达、宇信科技；
7)电子票据：博思软件、东港股份。