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210319 佳兆业美好 业绩交流纪要
SEVEN-11
长线持有
2021-03-19 22:42:52

Q:业绩指引?

A:21年营收目标增速50%,基础服务营收占比增长至50%,交付前期顾问服务下半年会在合作的规模和业务形式上进一步扩充,这块也会有个明显增长。21年净利润目标增速60%。21年末在管面积达到1亿平,母公司交付500万平,并购3000-4000万平,招投标及第三方拓展750万平。

 

20-23年营收目标CAGR为55%,23年营收目标70亿元。20-23年净利润目标CAGR为60%,23年净利润目标10亿元。23年末在管面积突破2.4亿平。

 

Q:母公司对于佳兆业美好的要求和支持?

A:佳兆业集团要求公司对社会有贡献,在城市更新和新兴板块会有赋能。

 

Q:收并购策略,对标的规模和利润的要求?

A:并购策略一直没有改变。2018年以来一共并购4家公司,都是在当地有一定的营收和管理面积,区域和业态布局都和公司的战略发展相匹配。目前还在接触不低于3家标的。

 

Q:费用率是否有进一步改善的空间?21年员工成本走势的展望?

A:首要考虑通过科技赋能降低人工成本,此外调整外包采购方法提高人员效率,管理架构的调整(区域化)提高管理效率,多措并举改善费用率。未来会在信息化方面加大布局力度。上市三年来人工成本占比保持平稳,未来人工成本仍将占据大头,但不会是个拖累。

 

Q:母公司旧改进展较慢会不会影响公司收入?

A:母公司旧改业务对公司后续发展提供强有力支撑,先不谈规模和转化的速度,通过时间换空间,后续物价提升、稀缺土地储备越来越少,地上建筑物的溢价空间值得关注。对于公司来说,物管单价随着时间推移会逐步增加,十部委文件支持下增值服务也有大量机会。

 

Q:城市服务实现的路径?

A:目前首先要加大已落地城市服务的力度,宁波、台州、河北邯郸等城市已经逐步在落地和扩大合作范围。随着母公司在全国业务的推进,公司和政府的联系会更紧密,会向更发达的城市加强城市服务的拓展力度。

 

Q:体育场馆业态?

A:佳兆业集团旗下有文体科技集团和佳兆业美好,通过双管齐下获取全国的体育场馆项目,这也是为什么佳兆业美好将体育场馆作为重点业态。截至2020年底已服务13个文体场馆,预计2022年底达到27个文体场馆项目。

 

纪要来源:华泰地产



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佳兆业美好
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    春风吹又生
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    2021-03-20 10:12
    谢谢分享
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  • 只看TA
    2021-03-20 07:57
    辛苦了,感谢分享,很有用.
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