相比光伏产业链其他环节,逆变器行业偏向轻资产,产能弹性、通用性较强,周期性相对较弱,企业在面对技术、产品迭代时固定资产减值、淘汰的风险相对较小,有利于行业竞争格局的中长期稳定。
基于10-15年生命周期,早期电站逐步进入到逆变器更换周期叠加早期企业多已退出,更换需求进一步增加。而且我们国产逆变器品质媲美海外,且基于成本优势售价相对较低,正逐步挤压海外逆变器份额,国内企业海外市场份额当前近60%,未来有望进一步提升至80%-90%。
还有一点很重要的,就是逆变器除了在光伏领域的应用,接下来会在储能领域二次成长,因为光伏、风电出力具有间歇性与不可控性,需要按照电力系统安全稳定的要求配置储能设施,以平滑光伏、风电的发电出力曲线。
未来储能电站同样需要与光伏电站逆变器类似的电能转换装置,储能变流器与光伏逆变器在技术原理、生产制造、下游客户等方面基本一致,储能业务渠道与光伏逆变器业务渠道共享,因此光伏逆变器企业具备进入储能领域的天然优势,也有进入储能领域其他业务的可能性,中长期成长性有很大的空间。
所以逆变器环节中长期最看好的一个方向,逆变器环节的阳光电源、锦浪科技、固德威等都很优秀,确定性最高的阳光电源,公司逆变器全球第一,逆变器产品有户用逆变器、组串逆变器、集中逆变器等全系列产品,涵盖各功率范围,阳光还在储能变流器与储能系统集成都做到了第一的位置。