3月社融出来了，53800亿元，预期45000亿元，前值31600亿元。虽然说传统上3月份的社融都会多一些，但实事求是这个数据还是超预期的。从信贷的结构上来看，中长期的比例较前两个月好看了不少。如果一定要抠结构的话，可以通俗地概括为，高收入人群方向通胀，低收入方向是通缩。社融传导成为信用需要时间。
在这种背景下，要让水流出去，而不是空转，从现实的角度来看，要么搞基建，要么拉消费。房地产的政策不用看了，托儿不举，盘活项目保交付。当然，社融的数据好，对地产来说也是好事，起码有个良好的预期。

Ai方向，今天算力继续调整，跌得也不多，成交量比较大。这里想买的可以买，想卖的可以卖，整理整理挺好的。从开始跟踪AI时，就三个点很清晰：算力、大模型、数据。算力调整，大模型商汤这种二级认可的也没有涨，那么方向上就只剩下数据了。加上今天出了征求意见稿，所以数据的审核方向，得到了强化。而在这之前几天，有壁垒的数据就已经涨得不错了。毕竟从垂直应用的角度来看，数据本身就是应用的根基。
至于算力本身，各地都在陆续做配套，规划一个比一个大。中国的互联网企业大多在北京，深圳也有，但多数在北京，上海本身互联网就不强。所以算力规划的重头戏，还是要等北京。从政策的吹风和跟踪来看，规模不会小于其他地方。所以在北京没有出规划之前，算力是不会见顶的。

虽然市场焦点还是AI，但很多低位票开始走好，甚至中字头很多还在创新高。个人觉得即使屁股不挪开，现在眼睛也要挪开寻找新的机会了。这样真到切换的时候，不至于抓瞎。吃着嘴里的，看着碗里的总是没错的。

先码这么多，错别字不改了。
整个AI向现在已经很难挖出来新东西了，今天下午某个大盘票被快速拉涨停也意味着市场找不到有容量还低位的东西。这种背景下，更多是板块随着催化而轮动。真要讲成长，可能是下一阶段的事情了。从直觉来说，如果持续了小两个月的AI行情要告一段落，那么必然是死于中字头之手。和中字头一样有容量的板块是半导体，但半导体和AI还是比较亲近的，呈现轮动居多。只有中字头容量巨大，同时和AI是想杀板块。

新能源方向，国社报道了首条“西氢东送”管道。从内蒙古自治区乌兰察布市到北京，管道全长400多公里，是我国首条跨省区、大规模、长距离的纯氢输送管道。一期运力10万吨/年，预留50万吨/年的远期提升潜力。
直接用风光水解氢，然后用管子输送过来替代化工用氢。这省却了储能的配套、电网的建设以及制氨的转化，就是前期投入多一些。如果基础设施到位，那么后续绿氢产能会快速放量。且不说做氢车，能把化工用氢替代掉就很不错了。

美股迷你盘公司Innovative Eyewear宣布推出首款支持ChatGPT智能眼镜，这个晚间关注度很高。这种迷你盘拉起来只需要很少的钱，但对消电眼镜这个方向带来的关注度却很高，以往这种做跨市场联动，小盘带板块的模式也不少。虽然我有这方面持仓，但说实话，苹果还在以跳票为创新之前，只能当情绪催化看。