自2020年以来,市场的有效性明显提高,无论是规模指数还是行业板块,亦或是具体的个股,市场在多数时间都会反应未来的预期以及当下行业、公司发展状况,市场本身所展示的走势能够提前充分的反应基本面预期、市场情绪等综合因素。
过去几年来,我们会发现,当很多人对一个行业还充满憧憬时,如果实际上的走势与当下很多人的憧憬不一致,往往都是市场走势是对的,而很多的人的憧憬是错的。举个例子:2020年相当多的人都认为未来就是大市值龙头会占据市场的绝对地位,小盘股没有希望了,但是2021年的市场风格直接反转,小盘股走强,大市值走弱。
同样,在2021年,新能源和光伏是当时最热的行业,很多人都认为这两个行业的股价走势还能延续很长时间,但是2022年直接反转向下。
过往几次无论是市场风格大切换还是行业大切换之前,我们都做到了提前预警和提示,那么是如何做到的呢?
我们一直信奉的投资原则是:这个市场中一定有很多人比我们更聪明,他们总是能提前一步发现市场机会、预警市场风险,而只要有一部分人提前于市场做了动作,那么我们一定能通过观察去发现出市场的变化。
如何提前发现市场的变化?
最简单的方法是通过定量的方式去判断市场走势,从而得出应对措施。
对于普通人来说,相比于机构或者那些掌握绝对信息优势的人来说,普通人能与他们站在同等地位的只有市场本身的走势,通过观察走势的变化去制定应对策略是最好的方式。
通常,分析一个规模指数、板块指数、个股,最开始一定是先看趋势,然后再看强弱,最后看转折点。