聊几句国产算力

寒王、弘信电子、景嘉微和拓维信息虽然都是国产算力，都受益国内算力需求的爆发，但是彼此的逻辑其实有很大区别，股价的驱动力是不同的，毕竟所有人都还在讲能不能供货的0-1。

哪怕英伟达在7万亿的市值不动，甚至有一定幅度的调整，只要0-1的节奏还在正常开展，股价能够预期的空间就在于YY 0.1达还是0.05达，所以国产算力逻辑上是免疫北美链条波动的，业绩上免疫，情绪也该免疫（极端情形除外，包括国产大模型也是类似的逻辑。

而几家公司现阶段也还远不至于要去讨论彼此的竞争格局，毕竟蛋糕这么大，一人一个小勺子，弹性也够了，寒王可以挖一勺，弘信电子和景嘉微也能，并不会导致其他几家少挖，所以看好某一家其实没必要去踩另外一家。

国产算力还有一个特点，因为一些不可描述的原因，公开信息相对会很少，跟许多朋友聊下来，发现市场对这几家公司的认知还是存在比较大的偏差，这其实是好事，现在AI大板块里，还能找到预期差的地方少之又少。

S弘信电子(sz300657）S S景嘉微(sz300474）S S寒武纪(sh688256）S 

（文章首发于同名gz号：【周期合伙人】）