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2022年中国AMOLED半导体显示面板行业重点企业洞析:维信诺VS和辉光电「图」
华经产业研究院
2023-07-17 15:25:08

一、企业基本概况

1、行业定义

AMOLED半导体显示面板行业上游主要为设备制造、材料制造行业;中游是AMOLED半导体显示面板的生产制造(阵列工程、有机蒸镀工程、模组工程);下游是AMOLED半导体显示面板的终端应用,主要是智能手机、智能穿戴、平板/笔记本电脑以及车载、工控、医疗等显示领域。AMOLED显示面板生产制造居于产业链的战略枢纽位置,不仅带动上游关键设备和原材料产业的成长,也为下游应用领域提供技术实现可能性及产品稳定供应保障。显示面板生产行业属于重资产型产业,前期建设投入高、周期长,行业厂商通常因单位成本较高而产生亏损。

2、重点企业基本情况对比

维信诺从事的主要业务研发、生产和销售OLED小尺寸、中尺寸显示器件,以及MicroLED相关产品,应用领域涵盖智能手机、智能穿戴、平板、笔记本电脑、车载显示、超大尺寸等方面,并开拓布局智慧家居、工控医疗和创新商用等领域的应用和服务。根据第三方机构CINNOResearch数据显示,2022年,维信诺AMOLED智能手机面板出货量位居全球前四,其中第二季度出货量位居全球第三,市场份额6.8%。

和辉光电主要专注于高解析度的中小尺寸AMOLED半导体显示面板的研发、生产和销售,公司AMOLED半导体显示面板产品主要应用于智能手机、智能穿戴以及平板/笔记本电脑等消费类终端电子产品,同时公司也在积极研发生产适用于车载显示、桌面显示、智能家居显示、工控显示、医疗显示等专业显示领域的AMOLED半导体显示面板产品。根据Omdia数据,和辉光电2022年AMOLED半导体显示面板的总出货量全球排名第四,国内排名第二,其中平板/笔记本电脑领域出货量排名全球第二,国内第一。

AMOLED半导体显示面板行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

维信诺科技股份有限公司成立于2001年,前身是1996年成立的清华大学OLED(有机发光显示器,Organic Light Emitting Display)项目组。维信诺专注OLED事业20余年,已发展成为集研发、生产、销售于一体的全球OLED产业领军企业。

上海和辉光电股份有限公司前身为上海和辉光电有限公司,于2012年成立,2020年4月,公司整体变更为股份有限公司。

AMOLED半导体显示面板行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

从资产来看,2022年维信诺的总资产为400.2亿元;净资产达到117.1亿元,较上年减少了18.9亿元,同比下降14.6%;净资产的占比为29.3%。截至2022年底和辉光电的总资产为308.9亿元,同比下降6.8%;净资产为158.1亿元,同比下降9.2%;净资产的占比为51.2%。

2016-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

从营收和营业成本来看,2022年维信诺实现营业收入为74.8亿元,较上年增加了29.4亿元,同比增长20.3%;2022年营业成本为103.7亿元,较上年增加了33.6亿元,同比增长22.8%。

2022年和辉光电整体经营情况平稳有序,工艺能力和良率水平稳步提升,实现了营业收入为41.9亿元,同比增长4.2%;2022年营业成本为56.3亿元,同比增长12.7%。

2016-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业营业收入对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2016-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2029年中国AMOLED半导体显示面板行业市场发展现状及投资策略咨询报告》

3、企业营收结构

2022年维信诺的主要产品有OLED产品、其他产品或服务等,其中OLED产品的营收占比为90.9%,在该企业主营产品中排名第1;和辉光电的主要产品有AMOLED半导体显示面板等,AMOLED半导体显示面板的营收占比为99%。

2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业营业收入结构图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年维信诺实现归属于上市公司股东的净利润为-20.7亿元。2022年和辉光电实现归属于上市公司股东的净利润为-16亿元。

2016-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

5、企业ROE

从盈利能力来看,2016-2021年期间,维信诺平均每年的加权平均净资产收益率为-0.5%;和辉光电(2020-2021年)平均每年的加权平均净资产收益率为-8.1%。2022年,和辉光电的加权平均净资产收益率较高,说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。

2016-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业加权平均净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年维信诺和和辉光电的研发费用分别为12.71亿元和4.33亿元,研发投入占营业收入的比例分别为16.99%和10.34%。比较2022年和2021年的研发投入增量,维信诺研发费用较上年减少0.13亿元,研发费用率较上年减少了3.67个百分点。2022年和辉光电研发费用较上年增加0.22亿元,研发投入占营业收入的比例增加了0.11个百分点。

2021-2022年AMOLED半导体显示面板行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业AMOLED半导体显示面板产品经营情况对比

1、AMOLED半导体显示面板产品营业收入和营业成本

从各企业每年的AMOLED半导体显示面板的营业收入来看,维信诺成绩较好。2022年维信诺的AMOLED半导体显示面板实现营业收入67.93亿元,同比增长12.1%。2022年和辉光电的AMOLED半导体显示面板产品实现营业收入41.50亿元,同比增长4.1%。

2018-2022年维信诺VS和辉光电AMOLED半导体显示面板营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年维信诺在AMOLED半导体显示面板产品上的营业成本为75.68亿元,同比增长28.4%。2022年和辉光电在AMOLED半导体显示面板产品上的营业成本为48.30亿元,同比增长7.2%。

2018-2022年维信诺VS和辉光电AMOLED半导体显示面板营业成本统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、AMOLED半导体显示面板产品毛利率

2022年维信诺在AMOLED半导体显示面板产品上的毛利率为-11.4%,毛利率的降低主要是受固安第6代AMOLED面板生产线于2021年6月转固的影响,使2022年OLED产品成本同比增加,同时影响分地区境内成本增加,导致毛利率降低。和辉光电2022年在AMOLED半导体显示面板产品上的毛利率为-16.4%,较上年同期减少3.35个百分点。

2018-2022年维信诺VS和辉光电AMOLED半导体显示面板毛利率走势图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、AMOLED半导体显示面板产品产销、存量

维信诺2022年AMOLED半导体显示面板的产销量分别为4483.9万片和4307.0万片,较上年同期分别增长了35.1%和20.6%;库存量为513.8万片,同比增长52.5%。

和辉光电2022年AMOLED半导体显示面板生产量、销售量分比为3471.8万片和3169.0万片,较上年有所下降,主要原因是平板/笔记本电脑占比增加,同时小尺寸的智能手表占比减少,从而导致AMOLED半导体显示面板的产销量分别下降了1.7%和8.2%。而快速增长的库存量是为能快速应对未来市场机遇。

2018-2022年维信诺VS和辉光电AMOLED半导体显示面板产品产、销量统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2018-2022年维信诺VS和辉光电AMOLED半导体显示面板产品存量统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院通过对中国AMOLED半导体显示面板行业海量数据的搜集、整理、加工,全面剖析行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及行业重点企业的产销运营分析,并根据行业发展轨迹及影响因素,对行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解行业当前发展动向,把握市场机会,做出正确投资决策。更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2029年中国AMOLED半导体显示面板行业市场发展现状及投资策略咨询报告》。

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