【欣旺达】：已经获得了华为Mate60Pro电池一半以上的份额。
无名小韭50871117
2023-10-12 11:24:23
【CT电新】欣旺达大涨快评：受益于星闪概念，业绩逐渐回暖 🍁事件：欣旺达2023年9月28日上涨+11.78%，主要是受益于公司生产的有星闪功能的产品已经开始出货。 🍁我们认为欣旺达的投资逻辑有二： 🍁1. 业绩回暖逻辑基本确认，全年归母净利大概11.38亿元，同比增长超10%。公司费用控制良好，同时伴随着下半年消费电子市场回暖以及动力储能电池市场复苏，我们认为公司年内业绩有望超10亿元。同时长期公司动力储能毛利率将逐渐提升，我们预计今年年底或扭亏为盈。23Q1消费pack (-1亿元) 和锂威电池 (1亿元) 营收较低，主要是管理费用率，人员工资和折旧提高，动力亏3.8亿元；23Q2消费pack1亿元左右，锂威电池1.5亿元左右，汇兑收益3亿元左右，所得税抵扣1.5亿元，动力电池亏损1-1.5亿元左右；23Q3锂威电池1.5亿元左右，pack1亿元，动力亏损1亿元，汇兑损益2亿元，Q4类推，全年大概11.38亿元。 🍁2.旗下子公司欣智旺系闪联盟会员之一， 业务归属智能硬件业务板块，主要从事智能家居、智能音箱、智能可穿戴设备等ODM/OEM业务。公司生产的有星闪功能的产品已经开始出货，未来业绩预期可观。 🍁投资建议：消费修复，动力逐渐扭亏。原材料钴酸锂价格下降企稳带动公司消费电池盈利逐渐修复，动力已经在至暗时刻。估值已然在底部。公司动力储能电池逐渐减亏，智能业务板块预期良好。我们预计公司2023-2025年营收为523.58/687.23/797.65亿元，归母净利润11.38/21.14/27.75亿元，给予“买入”评级。（来自韭研公社APP）
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