最近一直在看电力改革、电力设备、电力信息化等相关的公司,这个方向趋势股特别多,逻辑上也特别顺,上周五我觉得要重视,上周五启动,到今日是连续走了三日,后续的推演,龙头股继续独立,非龙头回落,后续低位票或者新题材会晋级,趋势票继续走趋势,以小波动形式上演趋势,选择合适自己的规则参与,电力方向低位的公司很多,有不少以前都是公募QFII特别喜欢的,像国电南瑞、中国西电、许继电气等这些,另外多留意券商新推的标的,存在补估值的需求,底部公司抛压小,存在长线资金配置的需求,这个阶段是最容易的赚钱。
逻辑整理:
一、国家能源局最新发布的数据显示,4月全国实现电网工程投资完成额463亿元,同比增长47%,环比增长5%;2024年1-4月,电网投资完成额达到1229亿元,同比增长25%,增速超出市场预期。
二、电力这个板块我看了下,特别是发电企业,60家公司一季度有50家左右是盈利,今日国家统计局公布1-4月份,电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2583.2亿元,增长36.9%,电力、热力生产和供应业增长44.1%。
三、海关总署数据显示,4月电力设备出口金额达59.43亿元,同比增长13.57%。1-4月出口金额达222.46亿元,同比增长28.73%。分产品来看,变压器增长55.72%、电缆增长33.92%、断路器增长11.35%,增速排名前三。(2023年变压器出口总计达410.04亿元,同比增加22%。分地区看,欧洲地区和北美出口分别为88.35、57.96 亿元,同比分别增加82和25%。)
四、5月23日,企业和专家座谈会,强调紧扣推进中国式现代化主题,进一步全面深化改革,会议通稿显示,电力体制改革改革多年后再次被重点提出。座谈会上,国家电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。
五、2024年5月,国家发改委正式印发《电力市场运行基本规则》,标志着全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”正式落地,新一轮全面推进电力市场化改革帷幕也正式拉开。长江证券认为,总结2021年以来的新一轮电力体制改革,可以发现传导成本、反映供需是市场化改革的核心方向,而保障合理收益则是改革的重要前提。改革作为产业利益重新分配重要途径,新的商业模式会随着体制改革而诞生,电力产业上下游及内部利益格局也会进一步优化。
六、美国变压器普遍使用年份达40年+,存在替换需求;新能源及充电桩等接入,倒逼电网加强改造和扩容;美国再工业化带动工业和基建相关的电力设备需求,AI算力中心需配套两套冗余的电力设备保障供电稳定性,同时高耗能、高负载波动率特性下,同样会倒逼电网改造。美国多数公用事业上市公司今年电网资本开支计划增长超10%,多家还是30%以上增长。
七、欧洲新能源建设较其他国家地区更超前,光伏、海风等新能源项目仍在推进,带动
八、俄乌战争打乱欧洲能源互济的格局(乌克兰供欧洲核电、俄罗斯供天然气),同时引发对能源安全的担忧(俄罗斯炸毁乌克兰电厂及变压器厂,电力系统瘫痪),使得部分国家加速发展新能源、以脱离对天然气等传统能源的依赖。考虑新能源消纳及能源安全问题,带动各国电网强化网架投资,及互联需求。欧洲23年投资增速反超美国,如德国eon 23年能源投资64亿欧元同比增长30%,并且明确:2024-2028年将在欧洲区能源投资420亿欧元。
九、英国国家电网(NGG)是大型电网公司,发布了前所未有的投资计划:2025-2029财年计划投资600亿英镑,相较2020-2024最近5个财年合计330亿英镑,大幅增长91%!NGG近几年已显著加大资本开支,其23、24财年资本开支77.4、82.35亿英镑,分别同比增8%、11%,其中受管制的电网等业务增速更高(24年增速17%)。NGG投资计划中,85%是清洁能源相关投资。300亿英镑投在英国(输电网、配电分别230、80亿英镑),280亿投美国。相较过去5年,英国投资增长更快。
十、中东、拉美、非洲发展制造业及新能源对电力设备的拉动,也有望保持高增速。
市场层面的一致性选择:
电力设备趋势票2月初启动的
许继电气
海兴电力
华明装备
思源电气
金盘科技
东方电子
发电企业,走妖是5月份月初开始
长期趋势票
长江电力(历史新高)
国电电力
上海电力
妖股电力
大连热电
明星电力
西昌电力
彬电国际
吉电股份
最近几日电力方向逻辑强化,资金开始强势介入,方向也多了起来,如下仅罗列我观察到,并不代表全部。
电力监测:电科院
虚拟电厂:众智科技、国能日新、迦南智能、国电南自、南网科技
负荷聚合商:恒实科技、特锐德
变压器出口:扬电科技、金盘科技、九洲集团、伊戈尔
智能电表及芯片:迦南智能、上海贝岭
柔性直流输电领:许继电气、双杰电气、保变电气
海上风电及电缆:东方电缆、中天科技、亨通光电
最后的总结,电力这个方向从上周五启动,到今日是连续走了三日,后续的推演,龙头股继续独立,非龙头回落,后续低位票或者新题材会晋级,趋势票继续走趋势,以小波动形式上演趋势,选择合适自己的规则参与,电力方向低位的公司很多,有不少以前都是公募QFII特别喜欢的,像国电南瑞、中国西电、许继电气等这些,另外多留意券商新推的标的,存在补估值的需求,底部公司抛压小,存在长线资金配置的需求,这个阶段是最容易的赚钱。
2023年,中国电气装备实现营业收入1000.6亿元,同比增长24.8%;利润总额50.3亿元,同比增长63.4%。中国电气装备集团有限公司是2021年由中国西电集团有限公司与国家电网公司所属许继集团有限公司、平高集团有限公司、山东电工电气集团有限公司等重组整合而成,这个集团本身也承载着自己的历史使命,是重要的电力设备领域的国家队。
中国电气装备集团有限公司旗下拥有6家上市公司
中国西电(601179.SH)
许继电气(000400.SZ)
平高电气(600312.SH)
宝光股份(600379.SH)
西高院 (688334.SH)
宏盛华源(601096.SH)
另外券商推荐的一个标的
安科瑞(300286)
这家公司做微电网的,已推出多套企业微电网能效管理的云平台与系统解决方案,并基于这些方案针对不同行业的需求进行细分,实现了企业微电网能源可视化管理和能源数据服务。 安科瑞披露投资者关系活动记录表显示,公司下游涉及行业众多,如建筑类包括医疗、教育、公共建筑、体育场馆、酒店等,工业类包括厂房、医药生物、化工、轨道交通、民航机场、市政工程、冶金、纺织、造纸等多个行业,另外还包括智慧城市和园区等。另自2023年以来公司加大了对海外市场的开拓力度,主要布局在东南亚、欧洲等地,并以新加坡为中心培养业务团队,以此来辐射东南亚市场。再者,公司的EMS3.0是EMS2.0+AI+新能源的组成,使用削峰填谷、需求管理、有序用电等控制策略,协调分布式能源、可控负荷、储能等子系统优化运行,提高新能源消纳比例,降低用电成本。
安科瑞推出碳电表,致力于双碳减排服务,公司的AEM96三相多功能碳电表,集成三相电力参数测量、遥信、遥控、分时电能计量及碳排放统计,根据不同使用工况的电碳折算因子集成碳结算功能,包含12组碳排放值及对应的碳排放因子,它能够实时计算并给出企业生产用电带来的碳排放量,让碳排放像电能一样方便记录,配合安科瑞碳资产管理平台,大大简化企业的碳排放统计工作。