小蜜蜂
2024-08-29 10:30:06 山西省
郭明𫓹：
1. F3Q25的营收预测看似优于卖方预期 ($30-32bn)，但实际上低于买方预期 ($33-35bn)，这是造成财报后股价下跌的主因之一。
2. 我先前提及观察重点之一是Blackwell RTO费用对获利的影响，Nvidia也提到这影响并指出此负面影响可能会持续。产品转换期对获利的负面影响在财报前较少人提及，这在短线上不利股价。
3. 我的供应链调查指出2024年底前GB200 NVL36出货量约3,000-5,000柜，符合Nvidia提及Blackwell晶片在4Q将创造几十亿美元的说法。
4. 财报后的股价表现比较像是反应短线投资人对F2Q25财报的预期，不代表未来数月的股价趋势。Nvidia指出Blackwell晶片将在4Q贡献营收，算是厘清投资人对GB200出货递延的顾虑，有利未来数月股价趋势。
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