传：中国据悉考虑调降存量住房贷款利率 允许转按揭

房贷利率调降影响测算

■①【存量房贷利率：目前约4%】

2023年11月央行提到调降后约4.27%，结合今年LPR下降，目前约存量房贷利率4%

■②【银行利息减少约2200亿】若调降100BP

去年调降73BP，利息支出减少1600-1700亿

■③【月供减少580元/100万30年】若调降100BP

100万房贷，等额本息还款，30年期限

■④【还款额减少7k/年或21万/30年】若调降100BP

100万房贷，等额本息还款，30年期限

■⑤【利好消费、房价企稳，关注我爱我家、滨江集团、新城控股】

小作文点评：

静待38万亿存量贷款利率下调落地！

我们一直强调要降存量贷款利率38万亿总规模9月若降50bp，“市场底”将有望兑现！目前风声已经吹起，符合我们一直的期待，但是还是希望大家冷静右侧交易降息逻辑，即降息之前维持银行、高股息、黄金、创新药防御；激进一些的投资者可以采用杠铃策略，左侧逢低加一些中小盘成长

市场反弹，买什么?

基于中观景气、微观盈利预告、流动性、估值及主题等维度的综合筛选，我们建议：（一）底仓配置：黄金+创新药；（二）进攻首选成长：1、TMT，包括：半导体、尤其消费电子（AI PC、光学光电子及AI 手机）、卫星互联网、游戏；2、机械，包括：机器人、环保设备、医疗器械和机床；3、汽车，包括：商用车、无人驾驶和低空飞行；（三）次选消费：1、医美；2、白酒；3、家电。