文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、六部门：符合要求的再生铜铝原料不属于固体废物，可自由进口（财联社）

10月24日，生态环境部、海关总署等六部门发布关于规范再生铜及铜合金原料、再生铝及铝合金原料进口管理有关事项的公告。符合附表要求的再生铜铝原料不属于固体废物，可自由进口。附表中不同种类的再生铜铝原料不允许混装，报关时同一报关单下不允许申报不同种类的再生铜铝原料；不同类别的散装再生铜铝原料不允许混装，当不同类别的再生铜铝原料有独立包装时可以混装，但应分类放置。本公告自2024年11月15日起实施。

二、发改委：将向民企进一步开放国家重大科研基础设施（央视）

10月24日，国家发改委在四川成都组织召开促进民营经济高质量发展现场会。发改委有关负责人表示，为促进民营经济高质量发展，将支持有能力的民营企业牵头承担国家重大科技攻关任务，向民营企业进一步开放国家重大科研基础设施。重大政策方面，加大重大科研仪器设施向企业开放力度，促进高校院所人才和科技成果向企业转移转化。推动重大创新项目组织方式改革，支持具有较强研发实力的企业“挑大梁”，加强企业主导的产学研深度融合。优先支持创新能力突出的企业牵头建设国家新兴产业创新中心、产业技术工程化中心，培育科技领军企业。工程项目方面，支持企业科研设备智能化改造升级，夯实创新能力基础。同时，强化关键核心技术创新任务布局，支持企业承担重大技术创新项目。推动创业投资引导基金初创期、早中期企业项目，培育孵化创新型企业。

三、国家医保局，2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日至30日在北京开展（财联社）

10月24日，从国家医保局获悉，根据工作安排，2024年医保目录现场谈判/竞价拟于10月27日—30日在北京开展，共有162个通用名药品确认参加谈判/竞价，预计11月份公布调整结果，新版药品目录将于2025年1月1日起实施。

四、商务部：将于11月份组织上海等地举办中国国际消费中心城市精品消费月（金融界）

10月24日，商务部新闻发言人何亚东在例行新闻发布会上表示，将会同有关部门于11月份组织上海、北京、广州、天津、重庆联动举办中国国际消费中心城市精品消费月，作为实施“提振消费行动”的标志性活动和“消费促进年”的重头戏。这个活动将按照“1+4+N”形式开展，即精心策划“1”个精品首发季，围绕精品购物、精品美食、精品旅游、精品展演“4”大领域，开展“N”场促消费活动，促进消费市场持续回稳向好。

五、北京将推支持医疗器械发展新政 2026年医疗器械产业规模预计超500亿元（同花顺）

北京市即将发布《北京市医疗器械产业提质升级行动计划(2024-2026年)》。行动计划提出，2026年，北京医疗器械产业总体规模将突破500亿元、“十五五”末将建成对标世界一流水平的高端创新医疗器械产业集群。

六、深圳：到2026年力争形成万亿级政府投资基金群（证券时报）

10月24日，深圳市金融办发布关于公开征求《深圳市促进创业投资高质量发展行动方案（2024-2026）（公开征求意见稿）》意见的通告，通告提出，到2026年，力争形成万亿级政府投资基金群、千亿级“20+8”产业基金群，百亿级天使母基金和种子基金群；全面激发社会资本活力，力争经备案的股权投资及创业投资基金超过1万家；全面优化创业投资市场环境，建成香蜜湖、深圳湾、前海湾、光明科学城等创投生态示范集聚区，提供不少于500万平方米产业空间载体和配套设施，创投生态氛围及营商环境国内领先。

七、A股融资余额大逆转1.64万亿创近两年新高（新浪财经）

Wind数据显示：截止2024年10月23日，沪深京三市融资余额达到16418.7亿元，一举创下近两年融资余额的新高。这一数据令人瞩目，尤其是考虑到就在一个月前，三市融资余额还处于近四年的低位，短短一个月的时间内，9.24行情启动以来，A股融资余额实现了较大的突破，突破速度也十分迅速。

八、宁德时代发布骁遥超级增·混电池纯电续航超400公里（证券时报）

10月24日，宁德时代举行超级增混电池品牌暨新品发布会，发布全球首款纯电续航达到400公里以上又兼具4C超充能力的超级增混电池——骁遥电池。在补能方面，在保障400公里以上续航下，实现“充电10分钟，补能超280公里”的超充表现。宁德时代市场部总经理罗坚表示：我们可以提前预判，中国乘用车全面电动化将在未来2到3年内全部完成，而增混车型具有不可忽视的力量。

九、雷军官宣：10月29日将发布小米15系列和小米澎湃OS2（东财）

10月24日，小米集团董事长雷军发布微博称，过去5年，小米发生了一系列翻天覆地的变化。今天，迎来了新的起点。10月29日晚7点将发布小米15系列和小米澎湃OS2，还有小米SU7 Ultra量产版等很多新品。同日，小米集团合伙人、总裁卢伟冰也发布微博称，小米15系列、小米澎湃OS2、小米SU7 Ultra量产版将于10月29日晚7点发布，“这是小米新的起点”。

值得注意的是，二人发布微博的手机型号分别为小米15和小米15 Pro。

十、国内首张！电商直播卖出太空船票：定价150万元、飞行12分钟（财联社）

10月24日，商业航天企业深蓝航天在电商直播间推出载人飞船船票的预售活动，这是国内首张太空旅行船票，为亚轨道旅行项目，这意味着火箭将抵达外太空，但不会进入轨道。旅程预计将于2027年开启，由星云-1火箭承运。此次仅出售前2名载人飞船船票，全款定价150万元，直播间到手价100万元，深蓝航天计划在下个月发售更多太空旅行飞船票。

十一、特斯拉股价大涨22% 马斯克财富一夜暴增逾260亿美元（财联社）

特斯拉三季度盈利超出市场预期，马斯克还在电话会议上预测称，得益于汽车成本降低和自动驾驶的出现，明年特斯拉汽车销量在最好的情况下可增长20%-30%。美东时间周四（10月24日），特斯拉股价收涨21.92%，创下11年来最佳表现，市值增加约1500亿美元，公司CEO马斯克财富也随之增加了超过260亿美元。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前五的票，截止时间为发文前。

公社：格尔软件、天力锂能、实达集团、万润科技、天富能源

同花顺：四川长虹、常山北明、海能达、天风证券、双成药业

东财：常山北明、四川长虹、海能达、上海贝岭、天风证券

淘股吧：四川长虹、海能达、上海贝岭、宗申动力、光智科技

3、三大报要点

1、宝马奔驰共同推出超充品牌 汽车电动化加速推进

相关概念股：盛弘股份、道通科技等

2、千寻位置“全球通”正式商用 助力北斗服务出海

相关概念股：司南导航、海格通信等

3、宁德时代发布超级增混电池　钠离子电池落地

相关概念股：星云股份、普利特等

4、苹果即将发布人工智能新产品　AI手机有望受市场关注

相关概念股：思泉新材、格林精密等

5、推动大规模商业化 全球首款PVG光波导AR眼镜问世

相关概念股：欧菲光、联合光电等

6、下一代储能 我国首条全固态锂电池量产线投产

相关概念股：蓝海华腾、力佳科技等

7、深蓝航天亚轨道太空旅行计划公布：2027年发射，票价150万

相关概念股：航宇微、中天火箭等

8、智驾“独角兽”地平线正式登陆港交所

相关概念股：经纬恒润、天准科技等

9、国资委要求超前布局、梯次培育量子科技、6G等未来产业

相关概念股：雷电微力、海格通信等

10、行业巨头获得车企全新定点项目，激光雷达近几年渗透率大幅提升

相关概念股：美迪凯、炬光科技、奥比中光等

11、新技术问世！首款超高压碳化硅功率器样件开发成功，可极大缩短充电时间

相关概念股：天岳先进、芯联集成、凯龙高科等

12、低空经济发展重要支撑条件，我国将探索建立通感一体低空经济网络设施

相关概念股：武汉凡谷、通宇通讯、信科移动等

4、公司公告

1）重大事项

亚邦股份：法院裁定亚邦集团及一致人持股抵债，实控人变更为武进市国资办

申科股份：实控人拟公开征集意向受让方的方式转让其全部28.12%股份

奥 瑞 金：拟55.24亿元收购港股中粮包装控股股东全部权益

中 光 学：拟967.25万元收购控股子公司南方智能29%股权，持股将升至80%

沪电股份：拟43亿元投建人工智能芯片配套高端印制电路板扩产项目

五洲交通：拟发行不超25亿元公司债用于股权投资、并购资产、偿债等

蓝丰生化：拟向实控人定增3.5亿元改善公司财务状况

华测检测：拟2.8亿元投建宝安综合检测服务基地项目

常宝股份：拟1.97亿元追加投资常宝普莱森特材项目，预计2025年三季度投产

北斗星通：拟3亿元增资控股子公司芯与物（上海）；1.67亿元增资控股子公司真点科技

威 尔 高：拟2亿元增资全资子公司威泰用于日常经营

润和软件：拟1.75亿元参设投资基金，持股58.33%，主投新一代人工智能

深南电A：拟2600万元参设储能基金，基金规模4亿元

豆神教育：拟成立合资公司（持股70%）专注于AI教育产品研发及销售

西藏矿业：拟公开挂牌转让控股子公司白银扎布耶100%股权

赛升药业：拟择机出售绿竹生物6.79%及康乐卫士0.49%股票

保利联合：与新疆哈密三塘湖能源开发建设签署24.34亿元施工合同

协创数据：与上海域允信息技术签订不超9亿元GPU服务器采购框架合同

祥和实业：与中原利达签订2.18亿元供货合同

三川智慧：与关联方签订679.6万元屋顶分布式光伏发电项目建设合同

新 劲 刚：与智胜高研究院签订合作协议，促进双方在低空经济等方向深度合作

协创数据：与合肥综合性国家科学中心人工智能研究院签署战略合作框架协议

玉 禾 田：中标3.88亿元通化市城市大管家政府购买服务项目

北新路桥：中标1.34亿元煤炭运输沥青道路项目

久远银海：中标9173万元合川区智慧医疗项目

达实智能：中标5200.24万元新能源产业园高效机房项目

工大高科：中标1256.95万元低铜废石环境污染预防及资源综合回收利用项目

工大高科：中标1107.34万元卸煤沟、输煤廊道及T41转运站信号工程项目

华康医疗：预中标医疗专项净化工程设计施工一体化项目

神州信息：成为原生鸿蒙首批生态成员（非公告）

全志科技：搭载全志A733的台电P50Ai平板电脑上市（非公告）

盟科药业：MRX-5澳大利亚I期临床试验达到预期目标

亚虹医药：APL-2302临床试验申请获得美国FDA批准

东方海洋：15种精神类药物质控品、校准品取得医疗器械注册证

汇宇制药：注射用 HY07121I 期临床试验首例受试者给药

益佰制药：财报信批不准确，收到贵州证监局行政监管措施决定书

2）增持、回购

密尔克卫：实控人拟增持1500万元至3000万元公司股份

香山股份：截至10月23日，均胜电子累计增持6.3%，完成增持，持股23.31%为第一大股东

承德露露：拟不超11.75元/股回购3000万元-6000万元股份予以注销并减少注册资本

臻镭科技：拟不超38.13元/股回购2000万元-4000万元股份用于员工持股或股权激励

万邦医药：拟不超60.62元/股回购1500万元-3000万元股份用于员工持股或股权激励

曼恩斯特：董事长提议回购1亿元-2亿元公司股份用于员工持股或股权激励

3）减持

蜂 助 手：海峡创新拟减持不超3%

太 辰 光：神州通投资拟减持不超3%

玉 禾 田：西藏蕴能拟减持不超3%

永信至诚：奇安创投拟减持不超3%

卓锦股份：天津中安拟减持不超3%

路维光电：国投创业基金拟减持不超2%

绿盟科技：雷岩投资拟减持不超1.96%

华达新材：仁祥投资、恒进投资、聚丰投资拟合计减持不超1.46%

泰豪科技：山西银行拟减持不超1.11%

浙江正特：监事侯小华拟减持不超0.33%

香农芯创：股东方海波拟减持不超0.07%

富 乐 德：万业企业累计竞价减持329.87万股，占比0.97%，均价59.57元/股

三一重工：股东向文波累计减持500万股，占比0.06%，完成减持

4）业绩、分红

吉比特：第三季度净利润同比下降23.82% 拟10派20元

福田汽车：收到与收益相关政府补助约1.43亿元

东土科技：获5628万元政府补助资金，预计增加年度利润1572万元

生 意 宝：收到控股子公司分红款2599.97万元，将增加母公司年度净利润

5）停复牌

阳谷华泰：筹划收购波米科技控制权 今起停牌

6）个股异动

光智科技：累涨超100%，公司目前经营正常，不存在未披露重大信息

华立股份：10连板，公司目前生产经营活动正常，不存在未披露的重大信息

川润股份：9天8板，当前液冷产品销售收入占比不高

松发股份：6连板，重组事项能否实施尚存在不确定性

富 乐 德：6连板，不存在应披露而未披露的重大信息

山东华鹏：5连板，股价可能存在短期涨幅较大后的下跌风险

至正股份：3连板，不存在应披露而未披露的重大信息

远达环保：4连板，不存在应披露而未披露的重大信息

瑞 贝 卡：2连板，公司未持有黄河信产股权 控股股东没有资产注入计划

上工申贝：2连板，公司日常经营情况未发生重大变化

绿能慧充：2连板，公司基本面未发生重大变化

台基股份：连涨超30%，公司产品未应用于人工智能、大数据、云计算、低空经济等热点领域

太 辰 光：连涨超30%，经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

磁谷科技：连涨超30%，公司目前日常经营情况正常

鸿博股份：连涨超20%，全资子公司英博数科业务正常运营中

互动平台、机构调研、业绩交流

旭光电子：大功率电子管产品已应用于国内头部光刻机企业并实现批量供货

常山北明：针对鸿蒙应用开发 子公司北明软件组建开发团队

精测电子：半导体领域在手订单约16.9亿元，新能源在手订单约6.46亿元

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股收盘涨跌不一，Q3盈利超市场预期，特斯拉股价大涨近22%，创2013年5月以来最大单日涨幅，市值增加约1500亿美元。IBM跌超6%，Q3咨询业务及基础设施部门收入逊于预期。UPS涨逾5%，第三季度非GAAP调整后的摊薄每股收益1.76美元，比上年同期增长12.1%。

热门中概股普跌，小鹏汽车跌超6%，蔚来跌超4%，哔哩哔哩跌超2%，京东、阿里巴巴、网易、腾讯音乐跌超1%，拼多多、微博、富途控股、唯品会、百度、满帮小幅下跌。理想汽车涨超1%。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+3.29%

883958昨日连板表现：+3.53%

883979昨日首板表现：+3.16%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

4）T字板

个股详情略，主要助涨逻辑请参照上文连板表格！

3、龙虎榜

1）机构净买入

2）其他

常山北明：东财拉萨金融城南环路及国信浙江分公司等主买，机构净买9728万

鸿博股份：中信建投武汉中北路及申万上海嘉定塔城路等主买，机构净买3653万

国海证券：中信上海溧阳路及国盛宁波桑田路等主买，机构净买2582万

深康佳A：国君咸宁咸宁大道及华宝上海东大名路主买，机构净买1550万

亚康股份：国君宜昌珍珠路及国君咸宁咸宁大道主买，机构净买1107万

东易日盛：华泰北京东三环北路及银河厦门嘉禾路主买，机构净买868万

川润股份：银河大连黄河路及国君河源越王大道等主买，机构净买191万

岭南股份：华宝上海东大名路及国君上海江苏路等主买，机构净卖4490万

海源复材：华鑫上海分公司及长江上海东明路等主买，机构净卖2161万

雅本化学：国君三亚迎宾路及国盛宁波桑田路等主买，机构净卖1019万

天津普林：东兴重庆万州路及海通上海杨浦周家嘴路等主买，机构净卖794万

皓宸医疗：开源西安西大街及长江上海东明路主买，机构净卖630万

华闻集团：联储浙江分公司及东财拉萨金融城南环路等主买，机构净卖468万

贝 因 美：华宝上海东大名路及招商深圳福民路主买，机构净卖411万

富 乐 德：国君上海分公司及财通台州临海杜桥滨海西路主买

海 能 达：东财拉萨金融城南环路及东财昌都两江大道等主买

双成药业：国君上海江苏路及东财拉萨金融城南环路等主买

华立股份：东财拉萨金融城南环路及国信浙江分公司等主买

科源制药：兴业哈尔滨友谊路及国君南京太平南路主买

奥 瑞 德：瑞银上海花园石桥路及中财上海分公司主买

海达股份：浙商杭州五星路及申港深圳深南东路主买

万林物流：中信上海分公司及平安深圳分公司等主买

广东榕泰：中泰常州惠国路及开源云南分公司主买

亚泰集团：首创深圳金田路及华西北京广渠路主买

磁谷科技：华泰武汉新华路及海通深圳华富路主买

复旦复华：华泰总部及高盛上海浦东世纪大道主买

文一科技：国君南京太平南路及国君总部主买

城地香江：国君总部及浙商杭州五星路等主买

申华控股：华泰天津东丽开发区二纬路主买

泰禾智能：一字，东亚前海上海分公司主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

北向资金

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

2）今日上市(不包含三板、新三板)

2、投资日历

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【机构调研】（上证报）

〇兴民智通(002355)表示，公司拟收购无人机制造企业珠海市双捷科技，作为进军低空经济的重要举措。结合九五智驾软件开发及服务运营实力和武汉英泰斯智能网联综合服务能力，持续把握无人驾驶、智能网联方向上的发展机遇，在低空经济和智慧交通领域强强联合。这将在未来成为公司强有力的增长点之一。

〇龙磁科技(300835)表示，目前永磁业务产销两旺，公司认为四季度会继续保持稳定增长的态势。下游客户以汽车为主，大客户份额持续增长。软磁业务是公司未来发展的重点泰国工厂和金寨新增软磁生产线项目都已启动，国外重点客户认证也在推进中。

〇迪普科技(300768)表示，安全设备、负载均衡设备等的国产化替代均在逐步放量，电力、金融、运营商等市场的国产化替代深入推进。在运营商市场，公司积极推进负载均衡设备相关项目的集采落地;在电力市场，信创类负载均衡、防火墙等都在放量;公司今年在金融行业陆续新增服务了光大银行、兴业银行等，国产负载设备销量亦持续提升。

【个股参考】（时报财富）

英唐智控：首款车载TDDI已达可量产状态

英唐智控(300131)接受机构调研时表示，公司生产的MEMS微振镜可作为激光雷达的核心扫描组件，在车载激光雷达市场方面，公司正在与行业领先企业进行合作测试。公司MEMS微振镜项目按计划进行中，并已与多领域客户沟通并送样，公司将以年内产线调通并开启批量销售为目标努力推动相关项目进程。车载显示芯片项目，首款DDIC已量产，第二款进入流片阶段，预计第四季度进入ES阶段。首款车载TDDI已达可量产状态，改进型产品设计已提上日程。

辰奕智能：智能遥控器产品逐步拓展到众多智慧家居领域

辰奕智能(301578)接受机构调研时表示，公司依托在UWB技术方面的突破性成果，成功推出了全球首款搭载UWB空间定位技术的“灵犀智能遥控器”，公司光能遥控器也已经开始出货。应用UWB指向技术的遥控器产品可应用于其他品牌的智能电视。公司智能遥控器产品应用领域逐步拓展到智能空调、智慧屏、投影仪、扫地机器人、智能马桶、智能窗帘等众多智慧家居领域。公司加大研发投入，开发更多如：UWB遥控器、光能遥控器、星闪遥控器等新产品，加快产品迭代，为消费者带来更好的智慧交互体验。

【舆情热点】（网络整理）

【国盛证券】世运电路简评

①、全球化PCB制造厂商，深耕新能源汽车领域超10年。目前具备生产28层高多层板、4阶24层HDI(包括任意层互连)、60z厚铜多层板、多层软板、多层HDI软硬结合板的批量生产能力。客户包括特斯拉(Tesla)、松下(Panasonic)、现代摩比斯(HyundaiMobis)、电装(Denso)、爱信(Aisin)等。

②、受益于下游新能源汽车PCB产品的量价提升、AI和通信等领域的高速发展，PCB行业2023年大幅调整后进入逐步恢复阶段，行业周期性与成长性并存。

③、公司自2012年起与Tesla的合作不断深化，2019年Tesla成为公司最大的汽车终端客户，2021年获得Tesla光伏、储能等新产品的供货资质，2023年公司开始为Doio项日量产PCB产品，目前人形机器人项目也在测试中，公司持续在TeslaPCB供货商中占据领先地位

【天风证券】华达科技简评

①、公司车身零部件项目获得国内23家客户40个项目定点，电池箱托盘项目获得6家客户18个项目定点，生命周期总销售金额预计为人民币91亿元。同时投资奇瑞，加强与新能源汽车头部企业的合作。

②、9月份公告与埃夫特智能装备股份有限公司(国内优秀的自主品牌工业/人形机器人的制造商)签订了《战略合作框架协议》，为其提供汽车零部件行业应用场景及工业/人形机器人部件研发生产，轻量化材料产品开发。

【开源证券】亨通光电简评

①、信息与能源互联解决方案服务商。国内光电缆龙头，具备全球海上风电工程服务能力实现从“产品供应商”向“系统集成服务商”转型。截至2024年6月末，公司拥有海底电缆、海洋工程及陆缆产品等能源互联领域在手订单约210亿元。

②、依靠光纤预制棒自主技术及成本优势,积极拓展海洋通信、光模块等领域业务。截至2024年6月末，海洋通信业务相关在手订单约55亿元;亚非欧PEACE跨洋海缆通信系统运营项目在手订单金额超3亿美元。此外，汽车电缆、高压线束已经入围AUDI，配套Benz、上汽、东风、蔚来、小米、零跑等国内外主流主机厂

【浙商证券】中信海直简评

①、低空经济专管司局的设立已经获得批复，随着低空运营场景的逐步打开，公司日前已实现航线常态化运营，覆盖旅行、出行、个性化定制等消费场景，并开发运行及运营相关系统程序;

②、公司参与低空起降点标准制定，联合政企打造低空运营网络，还积极布局无人机网络，推广巡线业务应用:

③、作为国内通用航空运营龙头，海上石油直升机飞行服务仍是公司的核心业务，第一大客户为中海油，海油勘探开发力度不断加大背景下直升机服务需求有望攀升

④、邱世梁看好公司国内龙头优势稳固，低空经济打开增长空间，预计2024-26年归母净利润分别为2.82/3.12/3.49亿元，同比增长17.88%/10.80%/11.56%，对应PE为56/51/45倍。

【天风轻纺】依依股份：业绩靓丽，新客户贡献可观

24Q3收入5亿+41%，归母0.6亿+31%，扣非归母0.5亿+30%；

24Q1-3收入13.2亿+33.4%，归母1.5亿+72.7%，扣非归母1.4亿+61.1%。

业绩增长系1）宠物消费市场需求旺盛；2）海外客户拓展成效显著；3）新工厂产能利用率提升；4）原材料采购价格稳中小幅回落；5）设备节能降耗改造增强成本管控。

24Q1-3毛利率19.6%同比+3.1%，归母净利率11.5%同比+2.6pct，公司前期进行原材料囤货叠加Q3原料价格回落，盈利能力提升稳健。

公司深度绑定海外头部优质客户亚马逊、PetSmart、沃尔玛、韩国Coupang、美国Target等，同时积极参加行业展会拓展新客户来源；24Q1-3公司出口额占宠物护理同类产品比重35.3%（较24H1+1.6pct），份额稳健提升。

公司持续加强国内自有品牌建设，乐事宠、一坪花房等品牌主要通过经销商、京东自营、天猫、抖音等渠道销售，并加速拓展国内宠物品牌运营商，后续品牌放量可期。

产能方面，目前宠物尿垫/宠物尿裤年产能46亿片/2亿片，最新产能利用率分别超过90%/75%，公司积极降低人工成本、提升生产效率，无纺布业务盈利持续改善。

此前公司发布员工持股计划绑定核心骨干；截至930控股股东、董事长已累计增持1024w，彰显经营信心。我们预计24-26年归母净利润分别为1.9/2.2/2.4亿元，对应PE分别为14/12/11X。

【国金轻工】乖宝宠物：24Q3利润表现靓丽，弗列加特双十一表现优异品牌势能持续提升

24Q3收入12.45亿元（同比+18.9%），归母净利润：+49%至1.62亿元，净利率13.1%。奖金+股权激励计提预计1000w+，剔除费用计提影响，预计净利润增幅+60%~80%。

⭕自主品牌：预计高双位数增长，符合预期，Q3毛销差23.1%，同/环比均提升，侧面印证品牌力提升。

⭕OEM：预计高单~低双位数增长，代理品牌自Q3起不再有基数影响。

⭕双十一首段弗列加特增长靓丽（开卖4小时，成交同比大涨近230%，超头直播间预售额超5000w,去年双11全阶段全网为6400w），品牌力持续提升。

🔮行业从品类形态创新转为更为细分的配方创新，升级趋势不减。

国货品牌开始推出基于健康基础的配方/成分创新强化产品力，近期加速新品推出，公司旗下【弗列加特】近期推出2.0升级版本，80%鲜肉粮（1.0版本为70%）+0压乳鲜肉烘焙系列，我们认为引领性的成分创新形成的【大单品】有望加快国货品牌势能构建。

【华泰计算机】嘉和美康：医疗AI最核心标的

1、 CDSS是ChatGPT在医疗领域的终极大型应用，嘉和CDSS竞争力全国领先。临床辅助决策系统（CDSS）是以人机交互的方式为提供临床决策支持，通过数据、模型等辅助完成临床决策。目前，CDSS是我国电子病历6级的核心应用之一。嘉和CDSS已在北京大学第三医院、北京大学肿瘤医院、广州医科大学附属第二医院等全国多家顶级医院稳定运行，模型准确率达95%以上。嘉和AI病历质控也在多家大型医院实现落地应用，处于第一梯队。

2、嘉和美康完整布局电子病历-数据中心-CDSS，临床信息化领先优势持续加强。公司去年底参股北京安德医智，持股比例为22.5%。安德医智专注脑科医疗AI影像领域，是获得国内首家AI“影像辅助诊断”三类证的企业，多年来与北京天坛医院王拥军团队深度合作。今年安德发布iStroke急性卒中智能影像决策平台，实现替奈普酶（TNK）静脉溶栓时间窗可由原先的4.5小时扩至24小时，在业界引起积极反响。未来，嘉和海森文本AI+安德医智影像AI能力将进一步深度融合，加强产品竞争力。

【德邦计算机】数据要素，接棒鸿蒙，就在此刻!

为什么华为后是数据要素?核心三个原因:

1、从无到有到强的匹配牛市的产业大趋势

政府强引导，全社会参与，规模化提升社会生产力

2、需求端创新应用场景，供给端改善地方财政，一举两得

3、持续性和核心变化:

1)去年演绎了极致的地方财政资源配置，以至于出现衡阳乱象，市场等待中央统筹和进一步细化，数据局成立前期铺垫时间很长导致走弱。

2)而这一次国家数据局年内发10个政策，意味着未来两个月还有6个政策，到年底的持续性可见，且中央统一引导，顶层政策出了，未来的定价和运营逐渐可见，且不再会出现地方乱象，数据要素进入真正的产业发展周期

【中信证券】：坚定看好风电反转大机会，强烈推荐！

推荐逻辑

【量】国内新能源建设重心有向风电倾斜趋势，2024年新增中标规模同比增长或达50%，预计2025年国内风电装机将超110GW（陆100+海15），“十五五”年均增长或达100GW+。欧洲海陆风电招标和建设加速，新兴市场快速启动，预计2030年前全球风电总装机量将迎翻倍以上增长，需求国内外共振，供应链出海迎契机。

【价】2023年零部件供给见顶，近两年行业竞争逐步淘汰部分落后中小产能，头部厂商份额优势扩大。随着国内外需求陆续放量，2025年零部件供需格局将显著改善，尤其是大铸件、叶片供给或面临结构性紧张，部分订单已开始涨价！

【成本】产能利用率大幅提升有利于摊低重资产零部件行业制造成本，钢材等原材料价格尽管短期有所反弹，但中期或仍维持弱势走势，预计24H2起核心零部件成本降空间10%+，头部厂商盈利能力有望逐季提升。

变化&催化

1、整机签订自律协议，传达zzj会议精神，风机价格触底，从一味追求低成本转向加强质量管控，海外出货逐步开花结果，稳固风电价值量。

2、海风方面，年底前江苏、广东部分项目有望进入集中开工阶段，奠定2025年海风爆发基础，且国管海风项目规划和建设进度或加快，强化2026年海风放量持续性。

3、零部件24Q2盈利底部确认，悲观预期反映充分，标的筹码较为干净，企业普遍低估值。

4、Q3起零部件厂商排产出货显著改善，预计环比增幅达40%-60%，产能利用率增幅约20pcts，且Q4有望维持高位，带动制造成本显著摊低约3%-5%，并有望在Q3财报反映出明显的盈利修复。

5、核心零部件路线进入年度订单谈判阶段，目前看总体价格基本稳定，尤其是大铸件、叶片部分订单或有一定涨价预期，涨幅3%-15%，具备较大盈利修复弹性。

投资建议

我们预计风电零部件有望迎来两阶段行情：一阶段源于下半年基本面拐点、叠加低估值、低仓位的预期大幅修复；二阶段是进一步明确中期国内外量利增长中枢抬升下的估值稳步修复。

【零部件】重点推荐日月股份、金雷股份、中际联合、时代新材，以及受益于海风建设加速的海力风电、中天科技、东方电缆、大金重工等。

【整机】持续关注金风科技、运达股份、明阳智能等。

【国君通信】业绩期后，光模块上游物料的紧缺性和突破期

从最近光模块企业业绩期后，短期大家更关注上游物料的紧缺性，在当前市场“重逻辑”风格下，梳理有边际变化的细分物料如下：

激光器当前100GEML光源供应较为紧张，CW光源处于规模导入初期，两种芯片2025年需求都非常之大。之前100G速率光芯片以美国、日本企业为主，占比超过95%以上，但扩产也相对较慢。当前国内头部厂商正从“0-1”到“1-N”的过程中，在客户、产品、订单等都有积极的变化。标的：源杰科技、仕佳光子。

插芯MT插芯原来主要以Senko、USConec供应，当前国内以福可喜玛（致尚科技）、特思路（太辰光）为代表的插芯厂商可以开始批量对外销售和供应，同时已经完成或也陆续导入在北美MPO跳线认证过程中，标的：致尚科技、太辰光

散热TECTEC（半导体制冷器）是光模块中控制温度，维持波长稳定和器件稳定的重要物料。当前400G/800G光模块中TEC基本以日本厂商为主，国内头部厂商也开始依次导入到F、X等头部模块厂中。标的：富信科技

【个股花絮】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、常山北明：原生鸿蒙正式发布（科技自主），GregKH移除了来自俄罗斯的维护者

2、跃岭股份，中石光芯估值200亿，公司持股10%，市值仅27亿

3、久远银海：数据要素，江苏省数据集团揭牌 将重点布局数字产业投资等三大版块

4、深康佳A：海能达股价翻5倍，公司产品有康佳 KONKA MTS528商用对讲机

5、永鼎股份：H发布超导芯片专利，公司超导材料实现了批量生产

6、亚康股份：“苹果牌 AI”Apple Intelligence 功能预计将于当地时间10.28日推出

7、万润科技：长江存储旗下科技服务公司增资至14.5亿

8、富煌钢构：大股东旗下有合肥海图微电子，中科视界等核心芯片资产，公司市值不到20亿

9、威龙股份：实控人旗下九合云借壳预期

10、双环科技：公司召开专题会议，讨论落实国有控股企业市值管理要求

11、慈星股份：武汉敏声借壳预期，千亿级资产注入

12、天富能源：SIC衬底市占率世界排名第二的天科合达借壳预期，估值190亿

13、格尔软件：实控人之子旗下芯片公司估值已超百亿，公司亏损有重组预期

14、实达集团：福建星云大数据注入预期

15、泓淋电力：大股东旗下景弘盛通信科技，系安费诺供应商，重组预期

16、永杉锂业：10月31日股权拍卖，控股权将易主

17、瑞普生物：与天津工业生物所合资创建合成生物技术公司

18、铜峰电子：铜陵国资旗下唯一上市平台，预期重组杭州中欣晶圆半导体

19、万盛股份：董事长（第二大股东）旗下昇显微电子资产注入预期

20、万马股份：海控投资旗下唯一上市平台，大股东持有多个半导体资产

21、奇精机械：宁波工投唯一上市平台！旗下有半导体和算力资产

22、凯众股份：小米15系列和小米澎湃OS2等将于10月29日发布，雷军暗示将涨价

23、合成生物：中科院天津所通过开发从头合成途径提高烟酰胺单核苷酸(NMN)产量超100倍

 

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