2）每年新增专项债中划拨8000亿，共计5年（今年已经划过），总额4万亿；

3）2029年以后到期的棚改隐债2万亿，按照合同偿还。地方通过土地收入或者城投自有资金统筹。

这个力度算不算大？超不超市场预期？看到网络有一段点评...超dy预期，持平游资预期，低于机构预期，鉴于现在机构不是人，所以平均下来是超预期...

虽然是个逗乐的段子，但是从侧面来说，也反应了目前市场预期是混乱且分化的，没有所谓真正意义上的一致预期。其次是大部分股民会被外媒的小作文把预期吊的非常高，但实际真是如此吗？

前几天有不止一个信源说，除了新增6万亿化债，可能啥都没有...甚至上周一就有部分资金提前知道了这事儿，导致消费板块那天都被砸的稀里糊涂，但很快又创出了新高，这时候轮到砸的人懵逼了。

所以咱们可以很负责任的说，相比较那些睁眼说瞎话的小作文，甚至是预期有消费和地产政策出台（实际上后面大概率会有，但不是现在）。政策口径确实算不上超预期，但是态度和诚意摆在台面上。

要知道程序是一步步走的，牌也是一张张打的，你也很难说现在的政策太过保守。更别提已经三权合一的对岸还没出招，咱们如果轻易的摊牌，那反而有点不合时宜，留有希望比冰冷的数字更值钱。

况且，从各渠道的反馈来看，大部分的主流机构对本次的预期也就是停留在聚焦化债，更多的增量政策得等到年底的会议或者明年的两会。

再说点乐观的，无论发多少钱，人家起码符合预期，就是明确的发钱了。发的什么钱？是置换地方的隐性债务。这些隐性债务，虽然是地方债务，但也是地方企业的根。

懂行的都明白，地方财政支出的背后，意味着地方企业就得接活干活，但这钱不是现结的，一般都是按照工程进度和验收情况分批给，没钱给就形成了债务，企业垫资干活还拿不到钱。

拖得越久，问题越大。那么这次发钱了，隐性债务这个链条，地方缓解了债务，那么企业大概率就能第一个拿到钱，企业能拿到钱，缓解一些上下游应收和负债，对盘活实体经济、就业和消费都有大好处。

引用一句话，我们越是身在局中，往往会高估了短期的政策力度，又低估了长期的政策决心，请相信相信的力量。

......

对接下来的市场，最重要的宏观周（美村大选和会议）都已经尘埃落定，下一个重要的时间点，最快也得等到12月的会议，中间会迎来一个多月的消息面空窗期。

在这个空窗期里头，场内场外的资金就真正要在真刀真枪上见真章了...觉得利好落地是兑现，或者是觉得不及预期要跑路的，肯定会有。觉得符合预期，还会继续加码的也会有...以及那些等着事件落地下场加仓的机构。

所以下周市场会出什么招，有可能会决定这一个多月的整体偏好，是快速消化a50和中概股大跌的影响后，直接低开高走？还是顺势做个回踩，继续上攻？再或者是其他的走势。

板块偏好和市场风格之间的表现又是如何？可以先好好观察下。