天风证券:计算机板块明年的核心主线,这些方向有望保持高质量增长
【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】天风证券研报指出,从未来3-5年维度出发,科技自立、科技安全都将是计算机行业主线,核心关注方向如金融IT(金融信创)、工业软件(工业信创)等。【本文来自持牌证券机构,不代表平台观点,请独立判断和决策。】天风证券研报指出,从未来3-5年维度出发,科技自立、科技安全都将是计算机行业主线,核心关注方向如金融IT(金融信创)、工业软件(工业信创)等。1)行业信创将会迎来更高质量爆发。金融信创:由办公系统向业务系统渗透,信创产品占比提升,金融机构信创投入加大;在信创推进过程中,基础软硬件、整机等IT底座的国产化将带动应用软件的替代,各类金融IT厂商也将受益。2) 工业信创:目前工业软件中高端ERP国产化率为25%,CAX(CAD+CAM+CAE)国产化率为11%,MES国产化率为45%,整体国产化率较低;我国的工业软件市场存在约5倍的增长空间,增长空间广阔。工业软件政策频出,推动工业软件需求发展。3)网络安全行业持续增长。数据安全:由于数据安全正在从传统的“系统视角”(保护存放数据的系统设备)向“业务视角”(围绕数据流动展开全生命周期防护)转变,对数据安全管理平台的市场需求不断扩大。4)新兴安全领域:行业前期的技术储备和云安全、工控安全与物联网安全市场整体处于快速上升期,所以在2022年我们展望各公司在新兴安全领域或将持续保持50%以上高增速。5)创新新驱动:ADAS搭载率快速提升和L0-L2低级别ADAS已得到较广泛应用;2022年英伟达Orin芯片、高通Ride芯片均将于2022年量产,高级别自动驾驶有望落地;元宇宙,XR1-N等新终端新空间加速发展。此外,市场关注度高的计算机白马的估值情况。 稳健型:广联达、金山办公等白马处于高景气度赛道,具有高壁垒的公司,PE估值相对较高,PS估值相对合理。扩张型:恒生电子、深信服、中科创达等白马均处于高景气赛道,且2022年对应PE均处于偏低区间。 来源:天风证券