今天上午还是形式一片大好,11点不到指数开始跳水,上午两市成交超7000亿,放量下跌。
指数一跌,尤其还是放量跌,怀疑的声音就出来了,觉得涨了这么多又要到大顶了。上涨的最初阶段往往普涨,绝大多数个股都上涨。这个阶段的参与者只恨钱不够多、仓位不够重。每一次跳水都是选股的机会,找跌得少、弹的快的标的,之后重点关注。昨天川恒股份公告,实控人李进、李光明于2022年6月7日分别增持公司14.17、14.35万股,增持均价分别为35.30、35.24元/股。增持、回购很正常,彰显公司中长期发展的信心。一般增持、回购多出现在股价下跌时,管理层为了稳住股价自掏腰包进场买股票。一个经典案例是去年保利集团时隔多年出手增持,买出了保利地产的大底,之后股价开启翻倍之旅。前几天有比亚迪的回购,昨天有川恒股份的增持,这两家公司买股票的姿势有点妖娆。我发现今年大涨的磷矿石、碳酸锂/氢氧化锂、硅料,都属于去年涨价、今年还在涨价的品种。他们的共同点都是需求旺盛,同时供给受限,并且短期内产能没法快速扩张。其中磷矿石较年初已经上涨了50%,30%品位磷矿石价格已经突破了940元/吨。
今年国内由于疫情、环保督察,导致磷矿山开工率下降。端午假期我和产业内的朋友聊了聊,得到的反馈是市场现在非常缺磷矿石。(链接:博弈一个板块的中报)部分省份明文规定禁止跨省运输。(PS:解释下原因,如果允许跨省运输,就相当于把GDP送给别人,因为多加工一次成磷肥可以赚更多的钱)现已有部分磷矿石交易采用拍卖形式,是近几年第一次出现。(PS:看看P矿拍卖还有前段时间拍了6天5夜才结束的四川锂矿拍卖,人性决定了拍卖形式的交易会推动产品价格大涨。)海外更是夸张,从去年底以来,摩洛哥磷矿石价格节节攀升,5月摩洛哥磷矿石价格达到255美元/吨,加上运费后到岸价突破2000元/吨。据业内人士称,印度现在是明明不是化肥的产品,只是因为产品英文名中有化肥相关的,就不让出口。印度还是粮食出口国,可见海外粮食危机有多严重。战争短期无法结束,粮食危机暂时无法消除,意味着摩洛哥磷矿石价格有进一步上涨的可能。以前国内磷矿石价格大约在400元/吨,海外磷矿石价格80美元/吨,价差很小。海外磷矿石打开价格天花板,国内外磷矿石价差有缩小空间。也就是说,国内磷矿石价格上涨空间很大。据一些经销商称,国内磷矿石价格有望突破1300元/吨,乐观的已经看到了1500元/吨。云天化拥有1450万吨磷矿石产能,是国内产能最大的磷矿石一体化公司,川恒股份在建产能全部达产后将超过1000万吨,仅次于云天化。磷矿石企业二季度业绩会超出市场预期。从技术面上看,煤炭、锂的趋势全都近期新高了,相信磷也会来的。周期的魅力在于,没有人能够精准判断产品价格高点。去年没有人能想到碳酸锂价格会达到50万元/吨,且能维持这么久。1500元/吨的磷矿石可能也不是高点,在供给问题解决之前,价格的高点可能会远超出市场预期。