欣旺达三季报交流更新

1、营收拆分：Q3手机电池61亿元，笔电电池25亿元，动力电池36亿元，储能业务1.5亿元。

2、储能业务：前三季度储能系统出货2GWh，全年预期3GWh，收加工费模式，下半年电芯开始部分自供；23年储能系统预期出货6GWh，电芯3GWH，电芯可能优先自供。

3、储能结构：国内比海外6:4，海外主要是欧洲澳洲；国内大储在尝试光储一体化项目，大储占比50%，通信备电40%，户储10%。

4、动力毛利率：6-7%，主要是产能爬坡期良率受到影响，剔除后毛利率12%；Q4毛利率乐观预期15%，全年10%。

5、动力出货：前三季度7.4GWh，其中BEV 6.8GWh，HEV 0.6GWh，22全年出货之前预期12GWh，应该能超预期；22年底产能40GWh，订单是产能的1.5倍，看爬产情况23年出货至少翻倍。

6、动力客户结构：国内65%，海外35%；吉利，东风，雷诺，零跑前四大客户各占20%多，之后是上通五和日产。

7、材料体系：目前三元占90%；后续储能及铁锂乘用车放量，预计23年铁锂占30%。

8、消费电芯：锂威电芯前三季度营收35-36亿元，Q3毛利率环比持平，因为兰溪基地爬坡期有所拉低，加回之后环比提升。到今年年底日产能100万只。

9、新产品：超级快充已经开始出货，预计快充站普及后会爆发式增长；23年预计将会发布铁锂的快充电池及长寿命的储能电池。

10、财务：Q3汇兑损益贡献1000多万利润；手机电池毛利率18%，笔电接近10%，同比略有下降