先谈最热的消费。

元旦之前踏空了消费行情，其实消费这个我很早就开始看好。中间经历了几个阶段

1、

这次第一次搞复苏消费，是11月11号（就是放开的消息下午出来，药疯狂兑现那天）搞了华天酒店，这个当时搞起来没有什么压力，逻辑也很清楚，就是搞预期+情绪。但是当天和周一走了一个兑现的走势。这是最开始，去试错情绪标。

2、

第二次做复苏，就是12月06去做业绩标，这里免税店是非常实锤受益于复苏的（股价和逻辑是比烤鸭、旅游好一些），但是没什么表现。这里我们从一个月后的今年，马后炮可以发现，整体的原因是因为消费线目前没有机构大举介入。

基本都是50亿之前的小票炒作为主，比较正宗的机构大票12月基本没什么反应（有的是之前涨了，但是12月没涨）。

这里业绩线也没有试错成功。

3、

第三次是12月8日搞跨境（题材催化+出口线）毫无意外也失败，而且这个亏了很多（易点天下）。

之后就再没搞过消费线。

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4、

到月底就很清晰了，消费最后两周走的就是 妖股引领的抱团。

抱团的特征在于博傻（非贬义词，股市的任何模式都没有高下、好坏之分，赚钱才是硬道理）

不要求逻辑多正确，只要求逻辑最简单（可以细品）。

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综合来看，这波消费复苏做的很失误

看复盘的应该都知道，我看空药的时候，就很看好复苏线了

原因这就是当下的历史潮流，就是大势所趋

所以试错了好几次，但都不怎么成功。

也没抓住抱团的机会，确实是很大的一个失误。

当然，抱团目前运行到这个阶段，也比较难去参与了，要么头铁，要么寻找新东西。

二、复苏

上面说的消费，是属于复苏的一部分。 消费、投资、净出口、政府购买，分别对应不同的主题投资。

2023的主题投资大概率是 复苏+增长，这点应该没什么问题。

主要还是从两个方面去挖掘思考。

1、从上而下

政策引领，这点没什么说的。消费券、大基建、风光大基地、财政贴息医疗+教育仪器等等都属于，后面还会有各种各样的新的。

2、从下而上

疫情催生了核酸、疫苗、药等各种各样赚钱的行情

复苏的时候，同样也会诞生一些超额需求的行业、供需失衡的行业

比如说工业有什么变化，人们有什么新的消费需求，国内外的贸易变化等等

人们也会产生各种各样的新需求。

这里的核心还是在于投研，调查研究。

三、疫情

在2023总的投资基调属于领导夹菜你转桌、

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周一肯定是不去接止泻药这些票的。

后面的发展，需要跟踪XBB（对于国内目前的主流毒株，基本都会免疫逃离）和国内可能会有的新毒株。

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今天主要还是做一个框架的思考

对于框架，接下来还需要一步一步的填充

整理的思路逻辑，没有什么大问题。