【德邦电子】行业周观点 230326

1、半导体：盘古大模型“开天辟地”，ChatGPT插件打开应用前景
上周半导体板块中IC涨幅领先，材料和设备有所下跌。受益于AI大模型的推动，算力芯片、存储、AIoT等细分领域标的涨幅较好。后续AIGC利好不断，华为、腾讯有望发布自己的大模型，并带动AI在边缘端的发展，而OpenAI近期也在ChatGPT中引入第三方插件，实现ChatGPT往自然语言“操作系统”发展。第三方插件使得ChatGPT能够访问最新信息、检索知识库，以及代替用户执行一些操作，将打开AI应用前景。
建议持续关注AI大模型产业链机会，标的包括PCB板块的沪电股份，鹏鼎控股、深南电路、芯碁微装等；封测板块的长电科技、通富微电、华天科技等；智能终端的国光电器、佳禾智能等。

2、汽车电子：盘古大模型/HUAWEI问界M5蓄势待发，关注华为产业链投资机会
4月华为宣布即将推出最新盘古大模型，另华为余承东表示，HUAWEI问界M5和问界M5 EV高阶智能驾驶版将于4月发布，新车将加入激光雷达和新的高清摄像头来加强环境感知，4月重点建议关注华为产业链投资机会。相关标的：1）AI方向：炬芯科技（智能音箱）、凌云光（机器视觉）；2）通信链：创耀科技、裕太微、电连技术、鼎通科技、源杰科技；3）激光雷达：长光华芯；4）光学：联创电子、宇瞳光学、光峰科技。

3、AI助力终端交互升级，对XR设备利好尤其明显。现阶段AR/VR交互以手柄、手势交互为主，随着AI及机器学习技术优化，语音/表情/眼神等方式的精确度有望快速提升，降低XR手柄交互的必要性。XR若能脱离手柄，解放双手后应用场景大幅提升，有望促进XR产业的蓬勃发展。XR设备作为消费级AI应用的硬件入口，是消费场景的开端和流量入口，AI落地有利于硬件产品的普及。建议关注：赛腾股份，兆威机电、智立方、杰普特。