科林电气调整点评与关注建议

事件：6月14日，科林电气发布股份减持公告，股东宋建玲，王永，董彩宏，邱士勇拟减持公司股份不超过297.55万股，减持比例不超过公司总股本的1.31%。

点评：减持人员并非公司大股东，而是自然人小股东自身的资金需求，今天的下跌主要是市场情绪因素导致，带来绝佳买点

基本面：
1）智能电网配用电龙头企业，是国网和南网的核心供应商，在今年的招标中份额继续提升，预计7月初公布半年报预增，利润增幅超90%
2）深耕充电桩业务十年，产品质量业内公认很好，持续供应特来等龙头；今年订单旺盛，产能方面加大了投入力度，客户方面和各地城投、电网合作，具备交直流桩成熟产品，石家庄积极推进出租车全面电动化，充电桩需求强烈，公司作为当地最重要的电气设备企业，有望充分受益，预计营收与利润增速超过100%
3）EPC能力齐全、能够全面快速响应分布式光伏+工商业用户需求，今年大量承接了分布式光伏EPC总包项目，订单同比增速超80%
4）储能，自研储能系统已示范应用，目前重点推进新能源配建储能、工商业储能，未来将积极拓展大型独立共享储能电站业务。
5）虚拟电厂：控股子公司科林云能（公司股比54%，其余股权由研发团队分享）研发综合能源管控/虚拟电厂系统，已在科林产业园示范应用，围绕节能、分布式光伏、充电桩、储能、地源热泵进行一体化管控，23年将加快推广应用。

#投资建议。
1）测算公司23年归母净利润为2.9亿元，当前市值对应估值分别为11倍，科林长期估值中枢在25倍，翻倍确定性强。
2）中报业绩确定高增长，7月公布业绩预告，6月为最佳布局期，强烈建议关注减持带来的买入机会