1、这波船周期是梯次推动的周期。上一轮船周期三大船型（干散、油轮、集装箱）一起发力，主要受到需求端快速提升影响。这一轮船周期主要受到供给端的因素影响，各种船型轮番发力。全球船队已经进入紧平衡状态。造船繁荣周期更长，一般7-10年，会跨越2个小的经济周期。2、中国船厂的订单占比将会越来越高。目前中韩是造船业的绝对霸主。韩国造船业受到人才短缺的影响，造船订单延误工期。中国造船工人的招收非常顺利，订单完成进度没有受到影响。因此，中国造船企业在国际造船市场的竞争力越来越强，市占率也越来越高。今年5月份尤其明显。3、中国造船企业的高端船型市场占有率在快速提升。例如LNG船等等。4、船队替换需求是目前订单数量保持在高位的重要原因。目前主流船厂的订单都排到了2026年以后，甚至2028年。如果这个时候不下单，届时很多老旧船将会面临淘汰。到2030年，20岁以上油轮、干散货老旧船比例大概25-30%，目前10%左右。5、油轮和干散货船订单已经开始放量。4、5月份的油轮和干散货船订单对比过去5年平均水平，订单增长了30%以上。5、环保政策执行更加严格。各方环保政策的推进越来越积极。包括船东、港口等推动力度在加大。6、造船行业的盈利高点时点预期在变长。利润中枢高点和时间点肯定不是2025年。如果2027年订单开始补充，有可能要到2030年以后。7、中船集团重组的时间窗口是2024年到2026年。必须在2026年完成。考虑到重组需要制定方案、后面停牌实施等时间，剩下的时间不多了。有几个地方我觉得讲的不够透彻或者数据有问题：1、中国和韩国造船的载重吨与价格比值数据以及新造船价格指数数据，他们都记的不是很准确，误差很大。2、对于船舶未来的盈利预测没有说清楚。3、没有考虑到地缘政治因素和军工因素。

以下以中国船舶为例证——订单饱满，业绩定然炸裂：

1、中国船舶集团江南造船副总经理林青山表示，到目前为止，民船订单已经承接了大概300亿元，2026年已经全部接满，2027年接了快一半，甚至有些生产线已经排到2028年。

2、目前新船价格指数上升达到07年的200以上的水平，为近十多年间的历史最高水平。而源源不断地订单才是造船厂开启印钞机的关键。中国船舶本轮景气周期已经率先接单，在手订单充裕。截至目前，公司承接船舶订单132 艘/1211.17万载重吨，吨位数完成年计划的164.37%，占全球的9.72%。

3、中船协最新发布，1～5月，74家重点监测船舶企业实现主营业务收入1376.4亿元，同比增长31.3%；利润总额46.4亿元，同比扭亏为盈。随着高价值量船舶订单交付以及大宗商品降价，船舶企业业绩有望逐步释放。承接新船订单2645万载重吨，同比增长49.5%。

4、全球航运业需要更新2005年至2011年间交付的大约11891艘旧船，而船厂产能供应相对有限，目前全球造船厂每年只能建造交付大约1200-1300艘船！