688499利元亨深度逻辑
咕咕dei
2021-07-01 15:09:28
1、公司所处赛道很大，目前设备类还是蓝海，下游产业巨头(CATL、ATL)扩张很快，水涨船高。目前新能源渗透率才10%。全球每年9000万辆车，算最终30%转换为电动车，约3000万辆车，单车带电量是60W。这样的话全球年投入1600GW，这是需求。如里考虑产能富余的话要2500GW，按照5年计算每年要投500GW，目前全球才投到200-300GW的量级。成本也不会降很多，一个GW2亿份额，那么就是每年1000多亿的市场容量。 先导智能未来占40%就是400亿的订单，利元亨哪怕做10%就是100亿的订单，所以市场空间毋庸置疑。 2、昨天上市前晚宴宁德新能源(ATL)的老总来了现场捧场，来的还有两位中科院的院士为公司站台，宁德时代(CATL)的高管发来了视频祝福。行业内部对公司创始人及团队非常有信心，同时高级科研人才站台也更利于公司未来在技术上的突破。公司子公司还有个海葵智造，类似自己的锂电智能制造事业部，致力于打造“数智化”新征程。3、公司老板有理想，公司目标竞争对手很明确，就是先导智能。发路演的时候讲了2022年100亿订单的目标，按10%净利率算就是10亿净利润，锂电设备类公司通常今年的业绩反应的是去年的订单，所以后续2022年、2023年、2024年公司业绩至少每年翻倍增长。增长角度从60度向90度方向连续演进2~3年。 4、公司客户属于是从0-1，2020年才切入这条赛道就新增不少客户，包括蜂巢、宁德时代、包括中航锂电这些主流的都进来了。公司处于高成长阶段，现在拼命扩产，属于是非常激进的打法。5、订单结构目前优化明显，目前40亿订单是动力电池，20亿是之前的消费电子业务。去年动力电池订单只有6个亿，今年干到40亿，增速非常高。 6、公司未来定位要成为一个全面化的智能型企业，自动化能力覆盖很全面，员工人数超过5000人，未来一两年可能增加到1万人。而行业竞争对手杭可科技的业务主要是做动力电池分容化成为主。公司也具备动力电池分容化成的能力。7、公司业绩反应的是上一年订单，业绩方面后续还会有非堂大的冲劲，根据董事长目标口径未来可以做到100亿订单量，那么市值看到有先导的三分之一，短中期目标200-300亿。
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利元亨
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真知无价，用钱说话
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