研报推荐0902 相关个股:广发证券、赛伍技术 | ||
个股 | 内容 | 券商 |
广发证券 | 1.投资管理业务持续爆发,财富管理收入稳步提升。公司发布半年报,营业总收入180.07亿元,同比增长26.76%,归母净利润58.88亿元,同比增长2.38%。 2.易方达及广发基金两大控、参公司业绩大增,资产管理能力轻资产属性加强。截至2021年上半年末,广发证券资管业务规模较2020年末稳步提升8.9%至3310.44亿元,控股子公司广发基金(持股54.53%)管理规模较2020年底大增39.51%至1.07万亿元,参股公司易方达(持股22.65%)管理规模较2020年底大增27.32%至1.56万亿元。2021年上半年资产管理业务手续费净收入同比大增69.05%至48.29亿元。 3.财富管理凸显广发品牌,权益市场交易热度提升助力业绩。2021年上半年,广发证券经纪业务手续费净收入35.38亿元,同比增长24.00%,利息净收入24.12亿元,同比增33.59%。 4.交易业务收益能力强,投行业务再出发。2021年上半年,广发证券投资净收益41.10亿元,同比增28.82%。 5.给予广发证券1.7倍pb估值,对应2021年估值为26.62元/股,上调广发证券(000776.SZ)至“强烈推荐”评级。 | 华福证券 |
赛伍技术 | 1.下半年光伏装机旺季,叠加公司产能投放,销量有望持续增长。下半年行业进入装机旺季,公司8-9月订单回暖趋势明显。公司浦江2.55亿平胶膜产线Q2起逐步投入生产,与行业需求释放节奏匹配,下半年销量有望持续增长。 2.非光伏业务持续开拓。公司非光伏业务多点开花,下游应用涵盖新能源汽车、3C材料等多领域,同时布局了环保包装材料、健康保健材料等的研发,上半年,公司电芯蓝膜实现对CATL批量供应,CCS集成膜等传统产品在新客户处加速放量,公司在薄膜高分子材料领域的优势将愈发显著力。 3.我们预计公司2021-2023年实现营收32.5、46.7和64.3亿元,同比增长49.0%、43.5%和37.7%,当前股价对应PE为51.8、31.0和20.4x,维持“买入”评级。 | 信达证券 |
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