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2022年中国焦炭行业重点企业洞析:山西焦煤VS陕西黑猫「图」
华经产业研究院
2023-07-17 15:19:35

一、行业重点企业基本概况

1、行业定义

焦炭,是固体燃料的一种,由煤在约1000℃的高温条件下经干馏而获得。主要成分为固定碳,其次为灰分,所含挥发分和硫分均甚少,呈银灰色,具金属光泽,质硬而多孔。焦炭发热量大多为26380~ 31400kJ/kg(6300~7500kcal/kg)。按用途不同,有冶金焦炭、铸造用焦和化工用焦三大类。按尺寸大小,又有块焦、碎焦和焦屑等之分。主要用于冶炼钢铁或其他金属,亦可用作制造水煤气、气化和化学工业等的原料。

2、行业重点企业基本情况对比

通过相关资料查询及数据比较,选取了焦炭行业内的两家上市企业:山西焦煤能源集团股份有限公司(以下简称“山西焦煤”)和陕西黑猫焦化股份有限公司(以下简称“陕西黑猫”)来做关于焦炭行业发展情况的对比分析。

焦炭行业重点企业基本情况对比

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

二、行业重点企业发展历程对比

山西焦煤于2000年7月26日在深交所挂牌上市(股票代码:000983);山西焦煤集团有限责任公司(简称山西焦煤)是具有国际影响力的炼焦煤生产加工企业和市场供应商,炼焦煤产销量居于世界前列,位居2022年世界500强企业第431位;拥有山西焦煤能源集团股份有限公司、山煤国际能源集团股份有限公司、山西焦化股份有限公司3个A股上市公司。山西焦煤以煤炭、焦炭为主业,现有151座煤矿,规划能力2.67亿吨/年;50座选煤厂,入洗能力1.6亿吨/年;4座焦化厂,设计能力940万吨/年;6座燃煤电厂,32座瓦斯、余热及光伏电厂,总装机容量5007MW。

陕西黑猫于2014年11月5日在上交所成功上市(股票代码:601015);在陕西、甘肃、内蒙和新疆,打造了集“煤、焦、气、化”于一体的循环经济产业群,形成了以煤炭开采及精煤加工、煤化工、物流贸易等支柱产业为主导,相关产业多元互补、协调共荣的良好发展格局。

焦炭行业重点企业发展历程

资料来源:公司官网,华经产业研究院整理

三、行业重点企业经营情况对比

1、企业总资产和净资产

对比而言,山西焦煤的企业总资产更为雄厚。山西焦煤2022年的总资产(957.4亿元)与上年同期相比增长2.4%;陕西黑猫的2022年企业总资产则是213.5亿元,同比增长3.0%。

2017-2022年焦炭行业重点企业总资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

从2022年净资产规模来看,山西焦煤(330.4亿元)高于陕西黑猫(84.5亿元),同比变化率分别是27.8%、3.2%。

2017-2022年焦炭行业重点企业净资产统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、企业营业收入和营业成本

2022年,山西焦煤的总营业收入为651.8亿元,同比增长20.3%;陕西黑猫的总营收(232.0亿元)较上年增长22.8%。此外,山西焦煤(474.0亿元)的2022年企业总营业成本高于陕西黑猫(229.3亿元),同比变化率分别为7.3%、34.0%。

2017-2022年焦炭行业重点企业营业收入与营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、企业营收结构

2022年,山西焦煤的焦炭营收在企业总收入中的占比为19.60%;陕西黑猫的焦炭和面制品营收占了企业总收入比例的73.61%。

2022年焦炭行业重点企业分产品营业收入占比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

4、企业净利润

2022年,山西焦煤归属母公司净利润(107.22亿元)高于陕西黑猫(2.78亿元),二者之间相差了104.44亿元。

2017-2022年焦炭行业重点企业归属母公司净利润对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

相关报告:华经产业研究院发布的《2023-2028年中国焦炭行业市场全景评估及投资战略规划研究报告》

5、企业ROE

2022年,山西焦煤的加权平均净资产收益率(36.73%)高于陕西黑猫(3.23%),盈利能力也较陕西黑猫而言更为优秀。

2017-2022年焦炭行业重点企业净资产收益率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

6、企业研发投入对比

2022年,山西焦煤的研发投入金额为12.23亿元,同比增加了3.65亿元;从研发投入总额占营业收入比例来看,山西焦煤的2022年研发投入占比率(1.88%)较上年增加了0.30个百分点。

2021-2022年焦炭行业重点企业研发投入金额统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

四、重点企业焦炭产品经营对比分析

1、焦炭营业收入和营业成本

分企业来看,山西焦煤的2022年焦炭行业营收127.8亿元,同比增长22.1%;陕西黑猫则是营收170.8亿元,较上年增长19.4%。

2017-2022年山西焦煤VS陕西黑猫焦炭营业收入统计图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年,山西焦煤的焦炭营业成本为131.67亿元,同比增长18.00%;山西焦煤的焦炭营业成本为191.40亿元,较上年增长38.51%。

2017-2022年山西焦煤VS陕西黑猫焦炭营业成本对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2、焦炭毛利率

2022年,山西焦煤的焦炭行业毛利率为-3.1%,较上年减少了8.3个百分点;陕西黑猫的焦炭行业毛利率为-12.1%,同比减少了15.5个百分点。

2017-2022年山西焦煤VS陕西黑猫焦炭毛利率对比图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

3、焦炭产销及存量

2022年,山西焦煤的焦炭生产量为410万吨,同比下降1.20%;销售量是419万吨,较上年增长1.70%;库存量(6万吨)则是较上年下降71.43%。

2017-2022年山西焦煤焦炭产销存量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

2022年,陕西黑猫的焦炭生产量为668.87万吨,同比增长12.24%;销售量则是(656.23万吨)较上年增长10.35%;库存量为6.09万吨,较上年下降23.49%。

2017-2022年陕西黑猫焦炭产销存量图

数据来源:公司年报,华经产业研究院整理

华经产业研究院对中国焦炭行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析,对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析,最大限度地降低企业投资风险与经营成本,提高企业竞争力;并运用多种数据分析技术,对行业发展趋势进行预测,以便企业能及时抢占市场先机;更多详细内容,请关注华经产业研究院出版的《2023-2028年中国焦炭行业市场深度研究及投资前景展望报告》。

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