总体
1、收入：
（1）21年：18-18.5亿（其中智能运维目标营收1亿元，截止Q3为0.66亿），30-35%的增长。

（2）22年：25亿（其中省外预计20%，长期会增加，短期须平衡人员配置与项目数量）=总包15亿 设备3-4亿 光伏 智能运维3-4亿 设计2亿。

2、发展定位：以设计为支撑，设备和安装为底蕴，运维为主要方向（毛利率45%）。

光伏&储能
1、收入：22年2-3亿。
（1）来源：考虑公司优势后，重点做分布式项目；整县推进只做江苏；储能主打分布式。

（2）订单：工商业分布式签单30MW左右，在谈50-80MW，预计明年签单180-200MW。

（3）客户：去年工商业需求以光伏企业新扩产能为主，今年以比亚迪、汇川等电新公司为主。

2、设备：
（1）进展：用户侧逆变器已经开始布局，预计22Q1落地。储能业务与中航锂电合作，做用户侧储能EPC 综合能源服务。

（2）原因：仅做设计、安装、集成无法得到好的毛利率，保障未来储能的大规模发展；行业技术成熟切入风险较低；国产化市场空间大，有发展机遇。

3、盈利：
（1）自投光伏项目：IRR在15-18%，回收期5-5.5年。

（2）光伏EPC：毛利率15-20%。

（3）储能项目：预计毛利率约20-30%。

4、行业
（1）工商业储能发展瓶颈：安全 成本 政策要求或支持。

（2）工商业光伏：7月后受政府引导下装机需求增加明显，相应的运维服务也有增加。

传统业务&其他
1、总包客户：房地产25% 工商业70% 政府5%。

2、总包业务转型：
（1）进展：10月成立合资孙公司（公司持G85%，骆凯持G15%），主要做低压二次设备（开关&断路器），二次设备需要3-5年更换一次。

（2）原因：行业成熟，投资成本低（公司拟投入300-400万，可对应2000万的设备年产出）、风险小。

（3）客户：主要供给公司的总包项目，后续考虑大规模生产。

3、同业对比：
（1）优势地区：安科瑞在上海，科林在杭州，公司在江苏。

（2）优势场景：永福做高压侧，原来主要做大电站业务，高压设备可选供方有限，议价能力弱；公司做低压侧，侧重于分布式业务。

（3）优势技能：公司与永福为电力设计出身，其他民营上市公司没有做电力设计的；安科瑞设备端较强。

（4）获客优势：公司可以在做新建厂房变电站EPC的时候就把光伏项目敲定