事件:近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》,明确提出布局建设全国算力网络国家枢纽节点,加快实施“东数西算”工程,构建国家算力网络体系。
点评:
1、统筹国家重点区域发展战略,加快实施“东数西算”。《方案》主要要点有:①实施“东数西算”,京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝定位为用户规模较大、应用需求强烈的节点,重点统筹土地、用能、水、电等资源的协调可持续;贵州、内蒙古、甘肃、宁夏等节点,重点提升算力服务品质和利用效率,充分发挥资源优势,承接全国范围需后台加工、离线分析、存储备份等非实时算力需求,打造面向全国的非实时性算力保障基地。②引导超大型、大型数据中心集聚发展,构建数据中心集群,集群应注重集约化发展,明确数据中心建设规模、节能水平、上架率等准入标准,避免盲目投资建设。③加快对现有数据中心的改造升级,提升效能。④鼓励城区内的数据中心作为算力“边缘”端,优先满足金融市场高频交易、虚拟现实/增强现实(VR/AR)、超高清视频、车联网、联网无人机、智慧电力、智能工厂、智能安防等实时性要求高的业务需求。
2、明确数据中心总体分布,加强绿色集约建设。此次规划明确了各个节点的主要功能,避免了盲目投资重复建设,同时明确支持大型、超大型集群数据中心建设,鼓励更高效能数据中心建设。
规划避免了过度市场竞争,我们认为高效能、且坐落于一线城市核心区域的数据中心将充分受益。建议关注:宝信软件、光环新网、奥飞数据。《方案》提到鼓励绿色高能效数据中心建设,数据中心制冷有望受益。建议关注:英维克、佳力图。此外数据中心机房服务器和数据传输设备等有望受益,建议关注服务器相关公司:浪潮信息,紫光股份,中兴通讯,以及IDC 互通受益的高速光模块公司:
中际旭创、新易盛、光迅科技。
3、城市数据中心定位“边缘计算”,利于实时性应用爆发。
鼓励城市边缘计算数据中心建设,鼓励金融市场高频交易、虚拟现实/增强现实(VR/AR)、超高清视频、车联网、联网无人机、智慧电力、智能工厂、智能安防等应用发展。边缘计算作为实时性应用必备的基础设施,随着下游用户数据量的持续增长,此次规划有助于加快边缘计算建设,车联网、VR/AR、超高清视频等行业有望迎来爆发。
4、东数西算具有不同的生态链和价值。东部聚焦热数据温数据算力增加,主要承担数据计算能力提升和数据调用能力的建设,定位偏重于数字经济。所以东部地区主要在北上广深杭等互联网经济活跃、信息化基础设施完备的地区发展。
西部聚焦冷数据建设,主要承担数据中心基础设施的增加和能的配套,定位偏重于新基建。所以西部主要在气候凉爽、土地资源广阔、能源供给充足的地区发展。
我们判断,东部地区北上广深杭及周边的地域价值进一步升级,对能耗指标和土地资源的争夺更加激烈,西数地区基础资源充足,服务能力和大规模供给能力是核心需求
5、“东数西算”趋势下的投资逻辑不同。东西部地区在数据中心目标客户、资源稀缺性、产业链定位各不相同。西部地区资源丰富、主要为银行、党政军等行业用户提供冷数据、温数据服务,东数地区能耗指标、土地稀缺,主要为互联网大客户BAT、抖音、快手等客户提供热数据服务。两者的差异也带来了投资逻辑的不同。
东算地区:“抱大腿”逻辑。一线城市土地、能耗稀缺。能够给当地带来GDP 和就业增长的大客户大更容易从政府获得稀缺资源,所以给bat、抖音、快手等提供服务的公司,将能够实现持续发展和生存。投资应选择深度绑定大客户的批发型IDC 公司。建议关注:宝信软件、数据港(与阿里合作)、科华恒盛(与腾讯合作)等。
西数地区:上架率逻辑(资金+营销)。西部地区土地和能耗充足,机柜上架率是关键。考验的是营销能力和基建能力。运营商有庞大的营销队伍和网络,将有很好的发展机会,闲置的蒙(内蒙古)贵(贵州)IDC 中心将大幅度提高出租率。建议关注中国移动(大力发展IDC 建设)、中国电信(机柜全中国第一)、首都在线(IDC 营销)。
配套地区:pue 逻辑(流量经营+热管理)。不论西数东算,都会带来IDC、交换机、服务器数量的大规模增长,对云服务器厂商带来巨大和持续的增量需求,浪潮信息、紫光股份(子公司新华三提供云服务器)、中兴通讯受益;数据吞吐使用的高速光模块公司也会同比例受益,中际旭创、新易盛、光迅科技等。
同时服务器进一步高功率化(从4kw 到6kw 到8kw 到12kw以上),所以能耗将是双维增加,但pue 受国家刚性控制(新建pue不超过1.3,存量pue 不高于1.5),这会激发出空调的巨大需求空间,空调技术优秀、制冷模式先进的公司将获得持续增长优势。佳力图(运营商IDC 空调龙头绑定中国移动)、英维克(互联网IDC空调龙头技术储备深厚)。
6、投资建议
我们认为此次《方案》统筹了全国数据中心节点的建设,各个节点功能定位清晰,对IDC 产业提纲挈领,避免行业过度竞争,行业充分受益。同时推进数据中心更高效,服务器、高速光模块、机房制冷受益。建议关注:
IDC:宝信软件、光环新网、奥飞数据、数据港、科华数据、首都在线
服务器:浪潮信息,紫光股份,中兴通讯
制冷设备:英维克、佳力图。
高速光模块:中际旭创、新易盛、光迅科技
运营商:中国移动、中国电信
(文章来源:太平洋证券)