【今日导读】

>Meta将再买35万块英伟达显卡 高性能芯片需求持续旺盛
>Vision Pro美国官网预售火爆 或带动VR行业出货量增长
>全产业链低库存叠加需求稳中向好 锑价创出近12年新高
>ST同洲进入边缘计算领域天目湖2023年业绩预增约6倍

【大咖看市】
O沪深300ETF获百亿级净申购 机构看好月度级别反弹
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过去一周，多只宽基ETF成交额大幅提升，资金进场信号明显。Choice数据显示，1月15日至19日，权益类ETF合计净申购额超过600亿元。其中，易方达沪深300ETF净申购额超过150亿元，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏沪深30OETF、嘉实沪深300ETF净申购额均超百亿元。
中信证券认为，类“平准”资金已开始持续发力托底作用明显。估值方面，主要指数和机构重仓股已处于历史极端水平，预计市场将进入月度级别的反弹交易窗口期，
@国泰君安研究所 指出，资金大笔买入宽基ETF，上证50、沪深300等权重指数出现“单针探底”形态预计市场进一步大幅下挫的可能性较小，大概率将锚定低点重新开始塑造底部结构。建议继续持有前期抗跌能力较强的大型股份制银行和中字头建筑但勿轻易追高，适当关注回调结构逐渐完善的传媒，以及位置相对偏低的券商
@银河证券研究所 认为，展望后市，高股息策略仍然在线，煤炭、银行、石油石化仍能获得较高固定收益，但应关注其股息率变化。另外，春节前后，消费升温迹象逐渐增多，消费者服务、零售等板块业绩有望超预期，从而推动股价上涨。

【上证聚焦】
〇证监会回应多项市场热点话题
1月19日，中国证监会召开新闻发布会，全面回应了注册制、退市、融资融券、股指期货等市场热点。
◆注册制绝不意味着放松质量要求，而是审核把关更加严格，不是谁想发就发、想发多少就发多少。实行注册制必须严刑峻法，重典治乱。
◆退市改革的核心是坚持“应退尽退”，在退得下的同时还要退得稳，也并不是退得越多越好。公司及相关方违法违规的，即使退市也要坚决追责。
◆融资融券新规实施效果符合预期。截至目前融券余额较新规实施之初降幅达23.4%。
◆股指期货的整体持仓较为分散，暂未发现客户集中大量加空仓的现象，也暂未发现关联账户联合做空的行为。

【上证精选】
〇金融监管总局表示，将全面落实强监管严监管要求。坚决做到“长牙带刺”、有棱有角，敢于斗争、敢于碰硬，做到一贯到底、一严到底一查到底。
〇1月22日至26日，人民银行公开市场将有15670亿元逆回购到期。天风证券认为，MLF降息预期落空后，LPR利率仍可能调降，因政策层面持续强调降低社会综合融资成本。
〇1月15日、17日、19日，英伟达创始人黄仁勋分别参加了英伟达北京、上海、深圳公司年会。这是黄仁勋时隔多年来首访中国境内。
〇据@信达证券研究所 测算，偏股基金仓位已经连续三周提升，累计提升了0.91个百分点。今年以来基金主要加仓综合金融、石油石化、非银行金融、有色金属等行业。
〇19日，多只美股市场ETF涨幅居前，景顺长城纳斯达克科技ETF涨2.78%;多只创新药行业ETF跌幅居前，银华国证港股通创新药ETF跌5.26%。

【产业情报】
〇Meta将再买35万块英伟达显卡 高性能芯片需求持续旺盛
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1月19日的美股市场上，英伟达股价大涨4.17%，再创历史新高，股价逼近600美元。消息面上，社交媒体巨头Meta首席执行官扎克伯格宣布，Meta正在计划构建自己的AGI，即能够在绝大多数领域中都达到或超越人类智能水平的AI。为了搭建能够支持AGI愿景的基础设施，Meta计划在今年年底前获得约35万块来自英伟达的H100 GPU。中信证券认为，大模型对算力的需求持续增长目前供给端仍未完全满足需求，2024年算力芯片有望持续迭代，量价齐升，GPU、云厂商自研AI专用芯片都有望获得发展。光模块核心发展趋势包括高速、低成本低功耗(LPOCPO、硅光集成)等。头部光模块厂商有望凭借自身的研发与客户优势充分享受AI驱动下的行业利好。
$天孚通信(sz300394)$ 最新公告2023年盈利同比增长68%-88%，因受益于AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长;
$奥士康(sz002913)$ 有为英伟达和AMD提供相关产品的PCB配套，并持续推动英伟达R系列产品的打样和测试工作。

〇Vision Pro美国官网预售火爆 或带动VR行业出货量增长
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当地时间1月19日早上5时(北京时间21时)Vision Pro在美国官网开放预售。5分钟内，苹果服务器就被大量预定需求挤爆，不少用户称订单无法处理，开订18分钟后库存就已售罄开订2小时后，发货日期已经排到了3月甚至4月。
天风国际证券郭明鍖近日表示，苹果Vision Fro头显在软硬件方面显著超越产业平均水准，因此用户群体对该头显的第一印象应当“相当惊艳”，预计首发阶段会有大量用户给予高度评价。甬兴证券指出，在之后两到三年内，随着迭代产品推出，预计在第四、第五年出货量将达到1000万台以上。VisionPro有望带动VR行业出货量增长，2025年有望成为行业快速增长元年。
$歌尔股份(sz002241)$ 能够提供非球面透镜、菲涅尔透镜、折叠光路模组等多种VR光学解决方案，以及Freeform，Birdbath棱镜等AR光学解决方案;
$清越科技(sh688496)$ 应用于VR/AR/XR领域的硅基OLED微显示器已经开始批量出货，

〇全产业链低库存叠加需求稳中向好 锑价创出近12年新高
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Choice数据显示，截至1月19日，1#锑均价8.83万元/吨，较去年底上涨近10%，价格创近12年新高。产业链人士表示，从上游锑精矿，到中游冶炼厂，还有下游的成品端，以及贸易商等环节，都几乎是低库存甚至是零库存状态，锑作为重要的“工业味精”，在军工、航天航空阻燃、光伏等应用领域基本难以替代，在国内外都被列入紧缺矿产名单。研究机构表示，目前锑价上涨主要受供需两端影响，虽然处于较高位置，但仍在正常范围内。目前市场供应较前期有所缩减，库存处于较低位置，供应端调价拥有底部支撑。此外，下游整体稳中向好且市场对于未来需求预期整体仍看好。近期的节前备货，也为锑价上涨提供了一定动力支撑。
$湖南黄金(sz002155)$ 在2022年末拥有锑金属资源储量30.43万吨，占全国资源储量的46%;
$华钰矿业(sh601020)$ 主营有色金属勘探、采矿、选矿及贸易，公司国内可控制有色金属锑资源量16万金属吨。

【公告解读】
〇ST同洲拟收购靠谱云进入边缘计算领域
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$ST同洲(sz002052)$ 拟发行股份及支付现金购买厦门靠谱云股份有限公司100%股权。交易完成后，预计公司控股股东将变更为腾旭实业实控人将变更为刘用旭。靠谱云以边缘计算领域的互联网数据中心服务及云计算服务为主业。
〇先惠技术披露宁德时代方面订单情况
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$先惠技术(sh688155)$ 自2023年8月22日起至今，公司及控股子公司福建东恒累计收到宁德时代新能源科技股份有限公司及其控股子公司各类合同及定点通知单金额合计约为7.47亿元
〇惠云钛业上调各型号钛白粉售价
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$惠云钛业(sz300891)$ 决定自1月19日起调整公司各型号钛白粉销售价格。其中，国内各类客户销售价格上调700元人民币/吨，国际各类客户出口价格上调100美元/吨，
〇阳光照明等公司拟回购股份
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$阳光照明(sh600261)$ 拟以1亿至2亿元回购股份，用于减少公司注册资本，回购价格不超过4.92元/股。
$天创时尚(sh603608)$ 拟以6000万至1.2亿元回购股份，用于员工持股计划，回购价格不超过8.25元/股。
$菲沃泰(sh688371)$ 拟以5000万至1亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过24.99元/股。
$麒麟信安(sh688152)$ 实控人提议使用超募资金3500万至6000万元回购股份。
$炬光科技(sh688167)$ 实控人提议以2500万至5000万元回购公司股份，回购价格不超过120元/股。
〇爱柯迪将获控股股东增持
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$爱柯迪(sh600933)$ 控股股东爱柯迪投资计划在未来6个月内增持公司A股股份1亿至2亿元

【财报快递】
〇天目湖等公司2023年业绩预增
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$天目湖(sh603136)$ 预计实现净利润1.4亿至1.55亿元，同比增长589.42%至663.29%，因国内消费及旅游市场迎来快速复苏，公司充分发挥一站式旅游模式的优势，拉动多项业务板块的业绩，整体经营管理成效明显。
$佳禾食品(sh605300)$ 预计实现净利润2.53亿至2.8亿元，同比增长118.97%至142.02%，因公司营业收入较去年同期实现较大幅度的增长;主要原材料价格回落，公司产品毛利率有所增长。
$奥特维(sh688516)$ 预计实现净利润11.55亿至2.83亿元，同比增长62.05%至80.05%，因公司各类产品得到客户认可，核心产品继续保持竞争优势，高速增长;新产品订单持续提升。
$航天智装(sz300455)$ 预计实现净利润3.8亿至4.5亿元，同比增长44.84%至71.53%，因合并后公司各业务板块业绩较上年同期保持较快速度增长，其中汽车内外饰件设计制造板块利润总额同比增长约70%。
$浙能电力(sh600023)$ 预计实现净利润61.06亿至73.18亿元，同比扭亏为盈，因煤炭价格下降、发电量增加以及公司参控股企业效益有所提升。
$乐心医疗(sz300562)$ 预计实现净利润3200万至3600万元，同比扭亏为盈，因公司通过一系列的改革和持续改善措施，报告期内综合毛利率较上年同比大幅提升。

【资金观潮】
〇两机构席位买入先锋电子
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19日，$先锋电子(sz002767)$ 获2家机构席位买入1470.77万元，占全天成交总额的2.93%东北证券表示，该公司是燃气行业先行者，携手海思打造智慧燃气端到端解决方案。公司专注于提供自主研发的城市燃气设备及智慧燃气解决方案，是中国燃气计量行业的先锋企业。公司NB系列产品采用华为海思NB-loT Boudca系列芯片，该芯片具有低功耗、广覆盖、低成本等多种技术亮点，助力公司为客户提供智能燃气解决方案。

〇多只新能源基金维持高仓位
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1月19日，多只新能源主题基金公布的四季报显示，截至去年四季度末，不少产品仍维持高仓位。比如陶灿管理的建信新能源行业股票的股票仓位为94.23%，长城新能源股票、华安新能源主题混合的仓位也分别达到87.02%、85.84%等。陶灿表示，去年四季度建信新能源行业股票维持较高仓位，规避了有产能过剩风险的锂电池材料、硅料、光伏组件等环节超配汽车零部件、海上风电等方向。部分基金经理认为，后续市场对新能源板块的悲观预期有望逐渐修正，产业链的相关公司也有望迎来估值修复行情。广发新能源精选股票基金经理郑澄然表示，展望2024年，宏观经济复苏延续、美联储进入降息周期，宏观环境利好权益资产。新能源各细分赛道需求维持较好增长，供给过剩局面延续、出清仍需时间，考虑低估值具备阿尔法的公司有望取得较好收益。

【机构调研】
〇$百亚股份(sz003006)$ 表示，公司去年营业收入同比增长32.7%，净利润同比增长24.6%其中电商渠道同比增长100.3%。当前，抖音和拼多多平台收入快速增长，天猫官旗增速也远高于行业平均水平。随着线上品牌和流量费用投放效果的优化，预计今年电商渠道盈利能力将逐步提升。
〇$中密控股(sz300470)$ 表示，经过多年积累，处于历史最高位的在手订单为公司国际业务持续增长奠定了基础。此外，从子公司在手订单看，今年阀门板块的收入也会有不错的增长由于增量业务多、国际业务增长快、设计任。务重，目前存在产能瓶颈。今后，公司将有计划地逐步扩产，不断匹配业务发展。
〇$永兴材料(sz002756)$ 表示，公司与多家锂离子电池正极材料、电池以及整车龙头企业形成长期稳定合作关系，今年已经完成化山瓷石矿采矿许可证变更登记，证载生产规模由300万吨/年变更为900万吨/年。待验收通过取得安全生产许可证后，即将进入正式投产。

【资讯导读】

>全球AI进入业绩加速释放阶段　关注光模块投资机会
>我国航天发射次数有望再创新高　卫星互联网加速发展可期
>顺网科技：已落地300+座顺网雲机房
>英唐智控：MEMS微振镜今年开启批量销售

【今日头条】
>全球AI进入业绩加速释放阶段　关注光模块投资机会
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天孚通信1月19日晚间发布2023年业绩预告，预计2023年归母净利润同比增长68%-88%，主要受益AI和算力需求驱动高速率光器件产品快速增长。台积电发布季报，上调长期AI占比展望，从高双位数到超过20%，AMD大幅上调收入指引，预计二季度财年收入将在36～36.5亿美元之间，超出此前预期。上周五收盘英伟达股价上涨4.12%，继续创新高；AMD收盘大涨7.11%。
北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨。与此同时，海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛，Meta公司CEO扎克伯格表示，今年将购买超过35万块英伟达H100GPU，届时Meta的GPU算力将达到近60万H100等价算力。AI算力需求高增，海外龙头公司发力高端AI芯片，贸易限制之下，国外与国内算力差距愈发明显，国产AI芯片替代空间巨大。分析师认为，光模块作为国内AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一，有望受益海外AI应用、算力生态持续完善。A股中，可关注$中际旭创(sz300308)$ 、$新易盛(sz300502)$ 等。

【投资聚焦】
>我国航天发射次数有望再创新高　卫星互联网加速发展可期
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据央视1月20日报道，今年，载人航天、探月四期等一批重大航天工程将陆续实施，我国航天发射次数有望再创新高。据2023年统计数据，我国全年航天发射67次，创历史新高，刷新2022年64次的原纪录。
去年底召开的中央经济工作会议提出要“打造商业航天等若干战略性新兴产业”。今年1月19日，朱雀三号可重复使用火箭垂直返回技术在我国酒泉卫星发射中心完成首次飞行试验。朱雀三号箭体一子级设计复用次数不少于20次，具备一箭多星、平板堆叠卫星集群发射的能力，贮箱结构采用高强度不锈钢材料，发射成本相较一次性使用火箭可降低80%-90%。去年底我国首个开工建设的商业航天发射场——海南国际商业航天发射中心一号发射工位正式竣工，今年6月将迎来首飞，多个卫星星座将加速组网建设。分析师预计，卫星组网进程加快或开启重要拐点，卫星互联网板块将迎来投资机遇。A股中，可关注$上海瀚讯(sz300762)$ 、$铖昌科技(sz001270)$ 等。

【独家参考】
>顺网科技：已落地300+座顺网雲机房
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$顺网科技(sz300113)$ 接受机构调研时表示，随着AIGC技术的发展,智能化应用将呈现爆发式增长，虽然大模型通过海量数据训练取得了突破性的进展，但相对客户也较为集中，公司主要的研究方向是生成式人工智能领域，公司从行业垂直算力服务升级到多层次算力服务，能够提供更贴近客户、更具普惠性的算力服务。同时公司自身也有一定的常规算力，已落地300+座顺网雲机房，拥有多线并发能力，为超过50万终端提供服务。未来公司将聚焦现有业务规划及垂直领域中长期产业需求，稳步推进算力建设及部署。顺网提出GenAI时代APP开发的五层范式（算力层-基座模型层-模型池层-智能体层-应用层）来做应用，尤其注重在智能体层面进行深入积累和研发。同时，顺网算力业务板块为整个体系提供算力支持，确保五层范式业务实践的高效运行。对于千亿级参数模型所需的庞大资源，公司正在做相应的积累。

>英唐智控：MEMS微振镜今年开启批量销售
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$英唐智控(sz300131)$ 接受机构调研时表示，日本子公司2011年便开始研发用于HUD和Pico投影仪的MEMS微振镜，随着技术迭代，后续开始研发用于汽车激光雷达的MEMS微振镜，并在2020年成功实现量产。基于第一代MEMS振镜的研发及量产经验，公司联合日本子公司共同研发第二代MEMS微振镜产品，因此在产品研发方面起步更早并具有量产经验，项目团队在MEMS微振镜方面的研发技术成熟。目前φ4mm、φ8mm规格的MEMS均有样品订单，预计2024年有望逐步完成MEMS微振镜自动装配产线的组装及调试并开启批量销售。

【财经要闻】
>金融监管总局：坚定不移走好中国特色金融发展之路，以金融高质量发展推进金融强国建设。
>商务部：2023年全年汽车销售3009.4万辆，连续15年居全球首位。
>北京今年启动高级别自动驾驶示范区建设4.0阶段任务。
>北京市委书记尹力：发挥大数据关键作用，构建数字化治理体系。
>2023年上海市重大工程完成投资2257.4亿元，超计划5%。
>上海：加强境内外金融市场互联互通，提升跨境投融资便利化水平。
>华为与东风岚图将就智能汽车解决方案达成战略合作。
>崔东树：中国汽车出口市场近三年表现超强增长。
>OpenAI首席执行官拟募集百亿级美元，建立AI芯片工厂网络以满足需求。

【公告淘金】
>$天目湖(sh603136)$ 预计2023年净利润同比增加589%到663%。
>$长江材料(sz001296)$ 2023年净利预增65.36%—108.43%。
>$上海电力(sh600021)$ 预计2023年净利润同比增长328%-409%。
>$睿创微纳(sh688002)$ 预计2023年净利润同比增长59.55%。
>$奥特维(sh688516)$ 预计2023年净利润同比增长62%-80%。
>$华海清科(sh688120)$ 预计2023年净利润同比增长31%-54%。
>$保利发展(sh600048)$ 拟将分红比例提升至40%，分红和回购总规模超60亿。
>$东方园林(sz002310)$ 子公司中标水生态环境综合治理及乡村振兴融合发展EOD项目。

【龙虎榜看台】
>资金流入旅游、手机游戏等板块
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周五，大盘全天震荡调整。截至收盘，沪指跌0.47%报2832.28点，深成指跌0.68%报8787.02点，创业板指跌0.98%报1715.44点。两市共计成交6666亿元，较上个交易日缩量1982亿元。盘面上，旅游、手机游戏、家用轻工、服装家纺等板块涨幅居前，BC电池、POE胶膜、鸿蒙概念、电力设备等板块跌幅居前。
盘后龙虎榜数据显示：
$华尔泰(sz001217)$ 获实力游资买入，总买入净额为6251.75万元；
$莲花健康(sh600186)$ 获实力游资买入，总买入净额为5567.55万元；
$先锋电子(sz002767)$ 获机构资金买入，总买入净额为5499.16万元；
$英力特(sz000635)$ 获机构资金买入，总买入净额为5457.25万元；
$雪祺电气(sz001387)$ 获实力游资买入，总买入净额为4976.86万元。

【一周回顾】
本周市场持续震荡下跌走势。沪指周跌幅为1.72%，深成指周跌幅为2.33%，创业板指周跌幅为2.60%。
时报财富资讯1月15日独家参考栏目个股万丰奥威(002085)发布次日上涨7.24%；1月16日投资聚焦栏目个股万兴科技(300624)发布2日区间最大涨幅21.90%。

2024-01-22 中证投资参考（星期一）