我们预计公司2023-2025年分别实现营业收入106.0、120.5、129.6亿元,同比增长率分别20.0%、13.7%、7.5%,实现归母净利润分别为7.4、8.5、9.5亿元,同比增长率分别为1.3%、15.2%、12.0%。当前股价对应的PE分别为14、12、11倍。我们选取青达环保(灵活性改造)、华电重工(氢能)以及皖能电力(东部地方火电公司)。三家公司2023—2025年平均PE分别为20倍、14倍、12倍,以可比公司24年平均PE为基准,公司当前估值低估21%,首次覆盖给予“买入”评级
价值量大的电解槽:公司成功实现了碱性水电解槽制氢技术、装备及系统集成的成功落地,完成了30m/h制氢设备及系统的研发和生产
被严重低估,错杀