【CT电新】
公司发布2024年半年度业绩预告,24H1公司实现归母净利2.1亿元至2.6亿元,同比-83.70%到-79.82%,中值为2.35亿元,同比-81.76%;实现扣非归母净利1.7亿元到2.1亿元,同比-86.62%到-83.48%,中值为1.9亿元,同比-85.04%。单季度看,2024Q2公司实现归母净利区间0.96亿元-1.46亿元,同比-83.89%-75.47%,中值为1.21亿元,同比-79.7%,环比+5.4%, 24Q2扣非净利润0.69-1.09亿元,中值0.89亿元,环比-12%,业绩符合预期;新能源行业竞争加剧,需求增速低于预期,虽然公司电解液产品销量保持增长,但价格持续下降,使得毛利下降,导致上半年度利润较上年同期下降;
Q2业绩拆分预计:1.预计电解液Q2出货11.3万吨左右,单吨净利1000元左右,贡献利润约1.1亿(碳酸锂套保贡献2000万左右);2.预计磷酸铁Q2亏损6000万,3.锂资源回收预计贡献盈亏平衡,4.预计日化&卡波姆贡献5000万+左右;
预计Q3电解液和外售六氟出货量环比提升10%以上,当前多氟多产能利用率接近80%,天际满产,随着需求端恢复,市场上能够承接的就只有天赐,预计下半年天赐的产能利用率会逐渐提升到70%,有望供需重构,价格开始回升;且预计下半年随着资源回收业务贡献利润,正极业务减亏,预计公司24/25年实现利润8-9亿/15-16亿,对应PE为33X/18.8X;$天赐材料(SZ002709)$