【华鑫宏观策略】海外现金为王，A股震荡分化，关注三大机构性机会
小蜜蜂
2024-09-09 14:49:47 山西省
核心观点：海外聚焦CPI和大选辩论，现金为王。国内经济走弱，静待政策增量。首批10家中证A500 ETF获批，A股震荡筑底。关注类债红利、政策支持和成长主题机会。
#海外：非农加剧衰退担忧，降息叠加大选，避险情绪升温
美国经济放缓、物价下行、就业降温，非农延续下修，50BP降息升至五成，VIX走高，美股下挫，美债结束倒挂，黄金震荡下行，原油创新低。
围绕大选和降息交易，下周三（9/11）首场总统辩论和CPI，考虑大选不确定性和降息渐近，美股承压，美债和黄金空间有限，推荐现金为王，关注美元定存和短债。
#国内：存量房贷调降箭在弦上，静待8月金融经济公布后的增量政策组合
存量房贷利率调降箭在弦上，预计调降80bp，剔除今年LPR已调降的35bp，实际调降45bp左右，分阶段分步骤推进，对地产销售修复和消费刺激的贡献有限。
8月经济数据下周密集公布，政策增量可期，预计降准先行，降息和存量房贷利率调降紧随其后。
#策略：A股震荡筑底，关注类债红利、政策支持和成长主题机会
海外降息打开国内政策空间，国内首批10家中证A500 ETF获批，A股震荡筑底。
关注三大结构性机会：
1）类债红利（银行、电力、公用事业） 2）政策支持（汽车、家电） 3）成长主题（传媒、果链、华为链）
华鑫宏观策略团队（9月第2周）
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