文章目录，可按需查看：

1、要闻简讯

2、盘前个股人气热度

3、三大报要点

4、公司公告

5、股指、期货、汇率

6、涨停复盘

7、龙虎榜

8、问财选股

9、北向资金

10、今日新股

11、投资日历

12、调研、点评及传闻

一、盘前资讯

1、要闻简讯

一、十部门：加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力（东财）

9月19日，交通运输部等十部门联合印发《关于加快提升新能源汽车动力锂电池运输服务和安全保障能力的若干措施》提出，力争到2027年，动力锂电池运输的堵点卡点进一步打通，运输效率稳步提升，综合运输结构进一步优化，运输安全保障水平大幅提升，保障新能源汽车及动力锂电池产业链供应链安全稳定，为更好服务外贸“新三样”，全力支撑经济高质量发展，加快构建新发展格局提供有力支撑。

二、自然资源部：计划到2025年初步建成实景三维中国（央广）

9月19日，自然资源部副部长刘国洪在国新办新闻发布会上表示，实景三维中国，是国家战略性数据资源，也是一种新型的基础设施，在数字时代，它的价值作用正在逐步显现出来。自然资源部计划到2025年初步建成实景三维中国，之后还将不断提升它的覆盖度、精细度、新鲜度、丰富度，用实景三维中国支撑数字中国建设、服务人民美好生活。

三、工信部征求意见：电动自行车最高设计车速不应超过25km/h（新浪财经）

9月19日，工业和信息化部会同公安部、应急管理部等多部门，对最新修订的《电动自行车安全技术规范》进行公开征求意见。其中提到，提高防火阻燃性能，限制塑料件使用比例，从而降低火灾风险、提高消防安全性能；将铅蓄电池车型的整车重量限值由55 kg放宽至63 kg，提升产品实用性；不再强制安装脚踏骑行装置；最高设计车速不应超过25km/h等。

四、乘联会：9月1-15日乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比增长63%（东财）

9月19日，乘联会数据显示，9月1-15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比增长18%，环比增长12%，其中，新能源市场零售44.5万辆，同比增长63%，环比增长12%，今年以来累计零售645.4万辆，同比增长37%.

五、河南省财政下达资金40亿元支持消费品以旧换新（财联社）

9月19日，据河南省财政厅消息，河南省财政厅近日统筹安排资金40亿元，按照各市2023年常住人口数量、限额以上家电零售额、限额以上汽车零售额和汽车报废更新量等四项因素测算，并预拨至各市，支持各地开展汽车报废更新、汽车置换更新、家电和电动自行车以旧换新、家装厨卫“焕新”。

六、华为：算力是智能化关键基础 每年10亿构建鲲鹏昇腾生态（财联社）

9月19日，华为宣布将着力构建鲲鹏昇腾原生生态。未来三年，华为每年将投入10亿元来加速鲲鹏昇腾原生应用生态发展，目标发展超过1500原生应用伙伴，基本实现全行业全场景的应用原生。

华为副董事长、轮值董事长徐直军在演讲中表示，要走向智能化，算力是关键基础。智能化的可持续，首先是算力的可持续。立足中国，只有基于实际可获得的芯片制造工艺打造的算力才是长期可持续的，否则是不可持续的。而华为的战略核心是，充分抓住人工智能变革机遇，基于实际可获得的芯片制造工艺，计算、存储和网络技术协同创新，开创计算架构，打造“超节点+集群”系统算力解决方案，长期持续满足算力需求。

七、马斯克宣布：脑机接口能让盲人复明（同花顺）

近日，脑机接口公司Neuralink宣布，公司已获得美国食品药品监督管理局（FDA）对“盲视”（Blindsight）项目的突破性医疗器械认证。Neuralink由埃隆·马斯克（Elon Musk）创立于2016年，研究对象为脑机接口技术。据介绍，“盲视”项目用于帮助盲人恢复视觉重见光明。被授予“突破性认证”的医疗设备可以更早地获得FDA的支持，从而加速其研发和市场审批过程。这些设备通常可以治疗或诊断危及生命的疾病。

2、盘前个股人气热度

选取公社、同花顺、东财、淘股吧人气前三的票，截止时间为发文前。

公社：熵基科技、智微智能、新力金融

同花顺：保变电气、常山北明、南天信息

东财：保变电气、南天信息、常山北明

淘股吧：保变电气、常山北明、大唐电信

3、三大报要点

1、电动自行车国标迎来修订 安全水平和续航里程将提升

相关概念股：新日股份、南都电源等

2、世界智能网联汽车大会即将召开 全自动驾驶备受关注

相关概念股：四维图新、德赛西威等

3、Meta首款AR眼镜原型将于下周发布　望引领AI眼镜产业加速发展

相关概念股：佳禾智能、亿道信息等

4、长江存储新一代产品进入国产芯片供应链　国产替代将迎来快速放量

相关概念股：拓荆科技、芯源微等

5、安全有效 马斯克脑机接口获FDA认定

相关概念股：怡亚通、佳禾智能等

6、产业革新 三星将推首款卷轴屏手机

相关概念股：兆威机电、凯盛科技等

7、国家能源局要求 重点推进大型煤矿智能化建设

相关概念股：天地科技、郑煤机等

8、美国直觉机器公司获得近50亿美元的近太空网络合同

相关概念股：天奥电子、北方导航等

9、又一企业推出鸿蒙版本APP，“纯血”鸿蒙系统或9月底推出正式版本

相关概念股：软通动力、东方通等

10、台积电全力扩充SoIC产能，满足未来AI、HPC的强劲需求

相关概念股：飞凯材料、芯源微等

11、巨头将首次发布视频生成模型等最新产品，该技术具备商用潜力

相关概念股：万兴科技、捷成股份、当虹科技等

12、超4000万投资获批，信创建设有望进入新一轮加速期

相关概念股：中国软件、国华网安、久其软件等

4、公司公告

1）重大事项

新力金融：辉隆投资拟协议受让新力科创所持23.6%公司股权成为公司控股股东，实控人不变

双杰电气：实控人及其一致人拟4.94元/股转让公司6.76%股份（现价5.53元）

ST柯利达：控股股东拟协议转让不超5.03%公司股份引入战投

安克创新：拟2.85亿元收购控股子公司海翼智新6.66%股权

晶 华 微：拟不超1.4亿元现金收购深圳芯邦智芯微电子60%至70%股权

联创光电：拟1.34亿元收购联创超导3%股权并增资3.57亿元，持股将升至47.22%成为第一大股东

诚邦股份：拟不超5800万元增资取得芯存科技不低于51%股权

中亚股份：拟75万元受让中麦智能100万元股权

江苏索普：拟吸收合并全资子公司索普天辰

兔 宝 宝：拟整体吸收合并全资子公司德升木业

欧莱新材：拟不少于25.9亿元投建明月湖产业园项目

三美股份：拟15.7亿元投建环氧氯丙烷等项目 完善氟化工产业布局

晨鸣纸业：拟15亿元增资全资子公司吉林晨鸣

广弘控股：拟3.05亿元增资控股孙公司创汇湾

南网科技：拟出资2亿元参设储能公司（持股10%），加码储能业务

国投智能：拟2亿元增资全资子公司美亚信息安全研究所

威腾电气：拟4080万元与ABB设立合资公司（持股51%） 开展低压母线产品业务

五矿发展：拟不低于3322.55万元挂牌转让上海等地的13套房产

国投智能：拟782.9万元转让参股公司厦门斯坦道全部11.18%股权

海汽集团：拟公开挂牌转让乐东九所站场开发建设有限公司100%股权

新华文轩：与四川省学生资助管理中心签订约12.56亿元教科书政府采购合同

奥 特 维：与国际知名光伏企业签订约4亿元单晶炉及配套辅助设备销售合同

银龙股份：与重庆万桥交通科技等签署2.32亿元桥梁缆索采购合同

双良节能：与国能博州新能源签订2.17亿元直接空冷及附属设备买卖合同

传音控股：与联发科技携手共建人工智能联合实验室 加速推进端侧AI技术创新（非公告）

天宜上佳：与星河动力签订战略合作协议，就固体、液体运载火箭相关部段研发制造领域开展合作

中国通号：7月至8月中标轨交市场六个重要项目 中标金额约29亿元

国机汽车：中标2.498亿元绿色智能铸造生产线工程总承包项目

理工能科：中标3575.82万元国家地表水环境质量监测项目

华海清科：公司12英寸超精密晶圆减薄机Versatile-GP300已完成首台验证

恒瑞医药：SHR-1701注射液药品上市许可申请获受理

贝达药业：CFT8919胶囊获得临床试验批准通知书

美 诺 华：阿托伐他汀钙原料药获得欧洲CEP证书

*ST 美尚：公司股票将于9月20日被摘牌

ST 升 达：诺安资管以证券虚假陈述责任为由对公司提起诉讼

2）增持、回购

亚太实业：实控人一致行动人广州万顺拟6个月内增持不低于3000万元公司股份

宝立食品：董事长拟6个月内增持1000万至1100万元公司股票

浙农股份：拟不超11.14元/股回购1亿元-2亿元股份用于员工持股或股权激励

物产中大：拟不超4.3元/股回购2000万股至4000万股股份用于维护公司价值及股东权益

英科医疗：拟不超26.66元/股回购8000万元至1.2亿元股份用于员工持股或股权激励

华菱精工：拟不超17.43元/股回购5000万元至1亿元股份用于员工持股或股权激励

燕 东 微：拟不超20.07元/股回购4000万元至8000万元股份用于员工持股或股权激励

龙磁科技：拟不超32元/股回购2000万元至4000万元股份用于员工持股或股权激励

健 之 佳：拟不超29.8元/股回购2000万元至3000万元股份用于维护公司价值及股东权益

浩辰软件：拟不超49.63元/股回购1000万元至2000万元股份用于员工持股或股权激励

贝 因 美：截至9月18日，累计回购4434.58万股，占比4.11%，回购均价2.82元/股

诚达药业：截至9月18日，累计回购324.47万股，占比2.1%，回购均价17.59元/股

恒星科技：截至9月19日，累计回购1418.46万股，占比1.01%，回购均价2.22元/股

3）减持

新亚制程：湖南湘材、维也利拟合计减持不超6%

菱电电控：股东谭纯、董事吴章华拟合计减持不超3.3%

丝路视觉：实控人和部分董事、高管拟合计减持不超3.16%

飞沃科技：湖南知产及其一致人拟合计减持不超3%

国能日新：青岛厚源广汇投资及部分董监事拟合计减持不超2.15%

翔腾新材：祥禾涌原及一致人你合计减持不超2%

秋 田 微：特定股东及监事、高管拟合计减持不超0.19%

宝地矿业：3名股东拟合计减持不超0.16%

四方新材：董事杨勇拟减持不超0.07%

大金重工：董事、高管孙晓乐拟减持不超0.05%

4）业绩、分红

莱茵生物：预计前三季度净利润8180.14万元-1.02亿元，同比增长100%-150%

双林股份：累计收到业绩补偿款1.2亿元，计入当期损益

力源信息：获得与收益相关政府补助945万元

豪 尔 赛：拟6236.11万元转让一道新能源0.71%股权，预计产生736.11万元转让收益

5）停复牌

恒通股份：要约收购事项期限已满需要确认要约收购结果，停牌1天

6）个股异动

保变电气：12天8板，公司股票短期内涨幅较大 可能存在股价炒作风险

电 子 城：3连板，新业务暂未对公司营收及利润产生规模贡献

大连热电：3连板，公司股票短期涨幅较大 存在一定交易风险

岭南股份：4天3板，中山市人才创新创业生态园收购“岭南转债”达到发行总量20%

海立股份：2连板，不存在应披露而未披露的重大事项

阳煤化工：3天2板，潞安化工成为公司第一大股东，华阳集团不再持有公司股份

重庆路桥：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大信息

美 尔 雅：连涨超20%，不存在应披露而未披露的重大事项

海南海药：连跌超20%，公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化

互动平台、机构调研、业绩交流

星网宇达：完成多款新型卫星通信产品研发 高集成一体化反无人机产品已实现创收

龙芯中科：首款GPGPU芯片9A1000计划年底代码冻结 明年流片

长电科技：加速打造大规模高度自动化的生产车规芯片成品的先进封装基地

精测电子：已基本形成在半导体检测前道、后道全领域的布局

精测电子：部分主力产品已完成7nm先进制程交付及验收

和林微纳：与NVIDIA新品开发保持紧密合作

斯瑞新材：半导体水冷组件通过北方华创验证并批量供货

长电科技：加速打造大规模高度自动化的生产车规芯片成品的先进封装基地

三安光电：公司光技术产品应用于接入网、数据通信等领域 积极布局下一代50G PON应用

三安光电：合资公司安意法预计11月通线，通线后将逐步释放产能

鹏辉能源：这次发布的固态电池通过了严苛的针刺测试

新宙邦：参股公司新源邦固态电解质已实现产品导入和销售

新宙邦：硫化物和聚合物电解质处于小批量供应阶段

中京电子：公司有相关PCB产品用在折叠屏手机领域

曼恩斯特：公司涂布技术可应用于消费电子、折叠屏等领域 近期已有新的订单突破

莱斯信息：安徽低空飞行服务平台项目预计2024年底前验收

一汽富维：已研发摄像头传感器 可用于汽车自动驾驶/辅助驾驶领域

富特科技：已实现与小米汽车SU7配套项目量产

三安光电：湖南三安SiC MOSFET已在新能源汽车客户处验证

比亚迪：截至8月海外市场销量已超26.3万辆 同比增长125%

5、股指、期货、汇率

1）股指、汇率

欧洲指数走势相似度较高，因此只选择了英国的指数。

2）外盘期货

主要以影响力大的商品期货为主。

3）国内期货

国内期货主要以不与国外走势接轨的为主，黄金原油类走势相似度较高的可见外盘期货。

4）知名美股

美股高开高走，三大指数集体收涨，其中，标普500指数、道指均再创历史新高。大型科技股普涨，特斯拉涨超7%，创7月下旬以来收盘新高；英伟达、Meta、苹果涨超3%，奈飞涨超2%，英特尔、微软、谷歌、亚马逊涨超1%。MobilEye涨约15%，创6月7日以来最大单日涨幅。斯凯奇跌近10%，创七个月最大单日跌幅。

热门中概股普涨，富途控股涨近14%，小鹏汽车涨超8%，蔚来涨超7%，京东、哔哩哔哩涨超6%，腾讯音乐、阿里巴巴、唯品会涨超4%，爱奇艺、满帮、网易、微博涨超3%，百度、理想汽车涨超2%，拼多多涨超1%。

昨日复盘

友情提示：本部分所涉及个股题材或逻辑仅为股价上涨之后可能助涨的触发因素，敬请谨慎参考！

1、市场热度（注：图片分别来自金融界、通达信和财联社，数据统计口径略有差异，可忽略）

涨停复盘

个股顺序按照连板和涨停时间来进行排序

涨停指数相关

883900昨日涨停表现：+4.17%

883958昨日连板表现：+5.93%

883979昨日首板表现：+3.48%

连板(不包含三板、新三板)

3）一字板

双成药业（5连板）：跨界收购半导体+生物医药+辅助生殖

1、证监会表示，我国资本市场并购重组进入“活跃期”，呈现“硬科技”企业并购较为活跃的局面，有助于推动技术创新。9月10日晚间公告,公司拟收购宁波奥拉半导体100%股份并募集配套资金。标的主要从事模拟芯片及数模混合芯片的研产销，主要产品包括时钟芯片、电源管理芯片、传感器芯片等。本次交易完成后上市公司将实现战略转型，重点发展模拟芯片及数模混合芯片设计业务。

大唐电信（3连板）：通信系统/终端+集成电路+芯片+央企（资产优化）

1、发改委强调将深化国有企业改革，推进原始创新制度安排，以及国有资本投资、运营公司的改革，公司主营业务涵盖安全芯片与特种通信两大领域，持续聚焦专用移动通信、专用宽带电台、宽带移动安全应用三大主营业务方向，实控人为国务院国资委。

2、公司于9月11日、12日连续发布公告，转让大唐半导体、大唐成都、国兴网络、大唐节能等体系列多家公司股权并收购大唐微电子（主营集成电路设计等）71.79%股权，公司强调，本次交易旨在优化资产结构，聚焦“安全芯片+特种通信”主业，提升上市公司质量。

海立股份（2连板）：上海微电子（合作）+汽车热管理+国资

9月9日，工信部发文公布重大技术工业设备推广目录，氟化氪光刻 机、氟化氩光刻 机位列其中。据公司2023年9月22日互动：公司与上海微电子装备集团签署战略合作，为上海微电子相关设备提供冷却系统配套,已实现供货。

凯美特气（2连板）：光刻气+特种气体+氢能源+冷链

9月9日，工信部发文公布重大技术工业设备推广目录，氟化氪光刻 机、氟化氩光刻 机位列其中。公司电子特气项目生产芯片所需的超高纯气体和光刻气产品具有较高的品质，已通过多个国际头部企业的相关认证或审核，并与多家头部企业建立合作，客户认可度高，子公司凯美特电子特种稀有气体有限公司光刻气产品获得ASML子公司Cymer公司合格供应商认证。

银之杰（首板）：股权转让+金融信创+数据要素+华为/百度

9月19日晚间公告，控股股东等拟7.05元/股向卓海杭协议转让7%股份，卓海杭将成为持股5%以上股东，天眼查显示，卓海杭为广州开盘啦网络科技有限公司的创始人、法定代表人。

2、深圳发文提出推进深圳市金融信创公关基地建设，公司为银行等金融机构提供软件开发、数字金融解决方案、金融专用设备和技术服务，近年已中标多家银行金融信创项目。

4）T字板

无

3、龙虎榜

1）机构净买入

旗天科技（874万 +20.03%）：重组预期+网络安全+智慧政务+数字货币

1、证监会表示，我国资本市场并购重组进入“活跃期”，呈现“硬科技”企业并购较为活跃的局面，有助于推动技术创新。7月25日晚间公告，拟定增募资不超4亿元,引入算力硬件企业七彩虹皓悦。交易完成后，公司控股股东将变更为七彩虹皓悦，实控人将变更为万山。七彩虹为国内著名电脑硬件品牌，其显卡市场份额达33.2%，在全球媒体及工业设计领域获奖超过500个。

2）其他

旗天科技：国君宜昌珍珠路及国海中山东路主买，机构净买874万

海创药业：华鑫成都交子大道及东方海口金龙路主买，机构净卖963万

宏盛华源：广发成都新光路及国盛南昌桃花路主买，机构净卖534万

江天化学：东方厦门仙岳路及中信东阳吴宁西路主买，机构净卖280万

南天信息：银河北京中关村大街及国金深圳分公司主买

中公教育：中信西安朱雀大街及国君咸宁咸宁大道主买

岭南股份：联储杭州环城北路及华宝上海东大名路主买

宏辉果蔬：国盛宁波桑田路及华鑫广州广州大道中主买

长城电工：国新北京中关村大街及开源西安西大街主买

汉嘉设计：浙商杭州五星路及国金上海南京西路主买

卓朗科技：银河桂林中山中路及开源西安西大街主买

保变电气：东亚四川分公司及国君泰州鼓楼南路主买

智度股份：华鑫上海分公司及广发珠海九洲大道主买

银 之 杰：国盛宁波桑田路及金元徐州北京南路主买

古鳌科技：国君宜昌珍珠路及中信深圳分公司主买

重庆路桥：兴业珠海分公司及东莞南京分公司主买

岩石股份：华泰上海武定路及华泰上海江宁路主买

海 能 达：浙商横店万盛北街及银河绍兴主买

哈森股份：华泰总部及粤开山东分公司主买

4、问财选股

1）收盘股价历史新高

无

北向资金

三、投研广场

1、今日新股(不包含三板、新三板)

1）今日申购

无

2）今日上市(不包含三板、新三板)

投资日历

3、调研、点评及传闻

友情提示：本栏所涉及个股题材或逻辑仅为股价可能助涨的触发因素，部分涉及未经证实的传闻，请勿据此操作！

这一块主要是比较热门或有看点的内容为主，我会把有出处的都写明出处，没出处的备注未知来源，不过里面的内容还是带有一定的个人筛选的色彩，也会有所遗漏，其中部分内容也有写到上文的板块原因或个股原因，如不感兴趣可以忽略。

【个股参考】（时报财富）

新相微：上半年推出的显示驱动新产品已陆续导入市场

新相微(688593)互动平台表示，公司2024年上半年推出的新产品新一代AMOLED显示驱动芯片及应用于大尺寸面板的显示驱动芯片，已陆续导入市场。同时募投项目主要用于高像素密度Mini/MicroLED驱动芯片、VR/AR先进显示驱动芯片的研发，从而实现公司对前瞻性显示技术的研发和产品布局。此外，公司将密切关注新的产品应用发展方向，也正积极围绕车载等新兴应用领域进行拓展及产品开发。此外，目前穿戴领域的显示驱动芯片已开始量产，终端客户以主流品牌为主。

浙富控股：积极布局抽水蓄能业务

浙富控股(002266)接受机构调研时表示，公司具备成熟、领先的设计、承接抽水蓄能成套机组的技术和能力，全资子公司浙富水电被认定为“2021 年省重点企业研究院”，正在积极布局抽水蓄能业务。截至目前，公司已分别与中国三峡建工（集团）有限公司、华能（浙江）能源开发有限公司、万汇通能源科技有限公司、宜昌市人民政府、中国长江三峡集团有限公司签署了《战略合作框架协议》，拟充分发挥各自在资源、资金、人才、技术和市场等方面的优势，围绕国家“十四五”能源结构转型的发展战略，建立紧密的战略合作伙伴关系，深化在抽水蓄能、常规水电、核电、危废处理、新能源领域以及科技创新等方面的全方位合作，进一步拓展公司清洁能源事业的发展空间。

【舆情热点】（网络整理）

【长江证券】潍柴动力简评

①、公司以重卡发动机为根基，市占率常年维持第一。天然气重卡发动机已具备较强的先发优势，市占率超60%。当前在油气价差仍具优势、运价低迷等因素的催化下，天然气重卡景气度有望保持。大缸径发动机单价高、盈利性能优秀，公司已具备30-50L排量大缸径量产能力，同时已攻克80L排量大缸径产品，持续获得市场认可，基于产品性价比优势，大缸径市占率有望快速提升，2023年大缸径出货0.81万台，大缸径有望成为未来发动机业务核心增长点。

②、通过并购不断渗透下游各领域,包括重卡链(陕汽重卡、法士特变速器、汉德车桥)凯傲(叉车+物流智能化)、林德液压(液压)、潍柴雷沃(农业装备)。得益于天然气重卡和海外需求不断增长，重卡链盈利能力迅速恢复;凯傲2023年营收875.21亿元，同比+10.8%，近9年CAGR高达17.84%。林德液压定位全球化液压系统供应商，2023年营收9.8亿元，同比+52%，近四年CAGR高达31.77%。潍柴雷沃聚焦智慧农机与智慧农业两大战略业务，受行业周期影响，2023年营收/净利为147/7.72亿元，同比-14.4%/+0.4%。子公司整体稳健增长，相互平滑行业周期。

③、基于公司子公司盈利能力持续修复,大缸径加速放量,同时，以旧换新政策有望催化重卡内需，上调业绩预期。且有望维持长期高分红，为高股息优质标的。

【国泰君安】晋西车轴简评

①、公司是全球谱系最全的铁路车轴生产企业，按照维修替换期8年计算，预计铁路车轴产品将迎来需求高峰期，大规模设备更新政策也将带动铁路车轴需求

②、公司海外市场开拓成效显著，深入到北美、欧盟、澳大利亚、东南亚、中亚等多个国家2023年公司境外收入为3.89亿元(同比增长99.4%)，营收占比超过30%

③、公司是晋西集团旗下唯一上市平台，实际控制人为中国兵器工业集团，集团多个上市公司自成立开展多次资产重组，整合集团旗下相关资产，为企业高质量发展提供坚实支撑

④、国泰君安彭磊预计公司2024-2026年净利润分别为0.41/0.54/0.61亿元，同比增长102.9%/30.6%/13.1%，对应2024年1.2倍PB。

【中泰先进产业】燕麦科技：果链FPC测试设备龙头，iPhone换代带来业绩高弹性

#业务重心：果链FPC测试设备龙头

公司自2012年创立以来专注于FPC测试设备，核心客户覆盖如东山精密、鹏鼎控股、立讯精密及日本旗胜等果链关键FPC厂商。公司以果链业务为基本盘，在FPC测试设备领域占据绝对优势。

#对业绩增长的判断：①预计2024年营收+30%，利润+10%，2024年为iPhone创新小年，公司业绩逆势增长主要得益于苹果软板供应商集中化趋势增强，从而带动公司市占率被动提升；②预计2025年营收+40%，利润+100%以上，业绩实现翻倍以上增长的驱动力来自于iPhone 17重大创新引领FPC换代，进而带来测试设备的全面购置和增长。

#对投资时点的判断：硬件变革，设备先行。从下游板厂打样跟踪的情况看，iPhone 17的FPC打样从2024年9月已经开始，预计到明年5-6月完成，当前FPC厂已进入P2定版阶段，此阶段将引入燕麦设备样机进行测试，并基本确定后续量产采购的机型和采购规模。鉴于此，我们认为当前阶段已逐步进入投资果链测试设备的最佳时期。

盈利预测与估值

考虑到公司近年拓展MEMS等半导体检测设备新赛道，进一步增厚业绩；预计公司24/25/26年归母净利润0.75/1.50/1.72亿元，CAGR为51%，对应PE 39/20/17 X。

风险提示：苹果创新不及预期、下游需求不及预期、新品拓展不及预期等

【光大轻工】：美国降息落地，出口链板块存在哪些投资机会？

事件：

9月19日，美联储发布公告，大幅降息50个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%~5%，美联储点阵图中位数显示，美联储2024年将累计降息100个基点，在9月降息50个基点后，还有50个基点的降息预期。美联储2025年料再将降息100个基点，与6月点阵图预期的降息幅度相同。美元降息落地。

美国降息落地，出口链充分受益

家居板块：一方面，美联储降息通常对美国成屋销售有明显的正向拉动，多数情况下降息开启2个月后成屋销量即会有明显提升，本轮降息开启后，房屋供给短缺的问题将显著改善，成屋销售有望快速复苏，位于地产后周期的家居板块将充分受益；另一方面，目前美国家居库存已筑底，伴随家居需求的提振，为维持合理的库销水平，补库需求将有所增加，同时中美贸易摩擦预期下，家居批发端补库亦或有所提速。

　　我们看好降息后美国地产复苏和家居补库带来的需求提升，建议关注位于家居出口链、基本面优质的公司：匠心家居、梦百合。

　 家电板块：美国降息对国内家电企业报表端的影响是多层次、多维度的。1）收入端：美国降息作为逆周期调节政策，一般是在预期经济增速放缓的大背景下发生的，因此同期中国出口增速、家电企业出口增速放缓，出现阶段性承压。对应地，随着降息周期结束，全球主要经济体宽松的货币政策有望带动全球经济复苏，同时伴随着美国住宅销售的逐步回暖，有望带动家电需求好转；2）利润端：美国降息与人民币汇率并无直接强关联关系，若降息期间出现人民币升值，对于国内公司的海外业务毛利率、汇兑收益均有负面影响，但影响仅集中在1-2年。

　　我们认为海外收入占比高、竞争优势较强的国内家电企业在降息周期结束、海外经济稳健发展、美国成屋销售温和复苏下，有望在2025-2026年迎来收入和业绩的增长，建议关注白电龙头美的集团、海尔智家，小家电代工龙头新宝股份、莱克电气。

　　纺服板块：年初以来伴随着欧美零售回暖，品牌商库存回归健康，行业由去库进入补库阶段，纺织制造企业订单逐步好转，订单规模、产品结构、毛利率、产能利用率等多个指标逐步修复。

　　相关受益标的建议关注：纺织织物赛道对应鲁泰A，纤维赛道对应百隆东方，服装赛道对应申洲国际(H)、健盛集团、盛泰集团等，鞋类赛道受益标的对应华利集团、裕元集团(H)等。

　　风险分析：美联储降息节奏不及预期，美国经济增长不及预期，贸易摩擦带来的不确定性，原材料价格上涨超预期。

【光大计算机】：静待行业复苏，信创及AI板块表现亮眼值得期待

2024年上半年计算机板块营收增长恢复，利润端承压。2024年上半年，计算机板块实现营收3453亿元，同比增长5.6%；实现归母净利润-14亿元，上年同期为46亿元。

　　分市值看，2024年上半年，大市值公司更显韧性。2024年上半年，市值500亿及以上/200-500亿/100-200亿/50-100亿/50亿以下公司总体营收同比增速分别为12%/20%/6%/0%/-6%，市值500亿元及以上公司总体归母净利润增速为-26%，市值200-500亿元公司总体归母净利润为10亿元，上年同期为-1亿元，市值100-200亿元/50-100亿元公司总体归母净利润分别同比下降-82%/-86%，市值50亿以下公司2024年上半年利润依然承压，合计为-44亿元，较上年同期（-19亿元）亏损幅度扩大。

分板块看：2024年上半年云计算、信创及AI板块表现突出。营收方面来看，2024年上半年云计算及AI板块收入增速较快。2024H1，AI、信创、数字政府、金融IT、汽车IT、智能制造及云计算板块实现营收正增长，营收同比分别增长38%、8%、19%、3%、15%、19%、42%；第三方支付、数字产业、医疗IT及网络安全板块营收同比分别-7%、-1%、-13%、-10%。归母净利润方面，信创、智能制造及云计算板块表现亮眼，分别实现52%、20%、120%同比增长，数字政府板块亏损幅度收窄，汽车IT板块转亏，医疗IT及网络安全板块亏损幅度扩大，AI、第三方支付、数字产业、金融IT板块归母净利润同比-7%、-1%、-81%、-47%。

　投资建议：

1、AI板块

（1）算力层：建议重点关注浪潮信息、紫光股份、中科曙光、神州数码、华孚时尚、创业黑马等，算力测试和检测厂商淳中科技，以及光模块厂商中际旭创、新易盛、天孚通信等。

（2）应用层：建议关注金山办公及其他卡位核心的应用软件，如虹软科技、新国都、奥飞娱乐、万兴科技、当虹科技、福昕软件、同花顺、彩讯股份等

2、信创板块建议关注：

（1）基础硬件：建议关注中国长城、神州数码、中科曙光等。

（2）基础软件：数据库建议关注达梦数据、太极股份、海量数据等，国产操作系统建议关注中国软件、麒麟信安、软通动力、润和软件等。

（3）应用软件：建议关注金山办公、顶点软件等。

风险分析：IT投资下滑的风险，产业进展不达预期的风险，市场整体的系统性风险

【个股花絮】（注意风险，谨慎参考）资料来源：网络

1、双成药业：跨界收购半导体，证监会：我国资本市场并购进入“活跃期”呈“硬科技”属性

2、旗天科技：七彩虹借壳预期

3、南天信息：深圳发文提出推进深圳市金融信创公关基地建设

4、智度股份：华为将投资10亿美元推广鸿蒙原生应用

5、古鳌科技：实控人变更预期

6、海 能 达：通信安全，公司是国内专业无线通信行业的龙头企业

7、鹏欣资源：受美元降息刺激，贵金属集体上涨

8、电科芯片：中电科芯片技术唯一上市平台，华为智能手表“EDD-B39”通过国内无线电核准

9、宏辉果蔬：停止执行对台部分农产品进口零关税政策

10、海创药业：德恩鲁胺cde审批完成获批在即，protac赛道催化多

11、襄阳轴承：第二届中国具身智能与人形机器人创新发展大会将在广州召开

12、高斯贝尔：通信安全，北斗多模换单模保障通信信号安全的意义进一步凸显

13、山高环能：发改委、民航局在京举行可持续航空燃料（SAF）应用试点启动仪式

14、爱 婴 室：传周末针对三胎家庭，发放多孩生育BT

15、声迅股份：新一代微量炸药探测产品—灵犬便携式炸药探测仪

16、鹏鹞环保：公司已成功试产生物航煤（SAF），订单正在商谈

17、诚迈科技：天风计算机预计信创2.0是1.0周期空间数倍以上

18、泰山石油：中石化销售公司5千亿资产注入的唯一平台

19、东方通信：生产数字防爆对讲机D8500

20、派生科技：控股权变更预期，股权已在京东拍卖完成

21、八一钢铁：华宝证券借壳猜想

22、广 生 堂：乙肝创新要获IIa期临床试验研究阶段性结果

 

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