突发! 港股CXO尾盘大涨!
当地时间24年9月19日,参议院军事委员会官网宣布,参议院版本NDAA纳入93项修正案,其中不含生物安全提案。
此前众议院版本NDAA不含生物安全提案,此次参议院版本NDAA也不含,意味着生物安全提案FY2025 NDAA方案已经基本不可能
同时,注意到H.R.8333未出现参议院国土与安全委员会的下周排期中,预期在11月中旬之前不会有新的进展、且单独立法落地可能性降低
生物安全法案未纳入NDAA,立法快捷通道流产
议案进展:当地时间9月19日,参议院军事委员会官网宣布,参议院版本NDAA纳入93项修正案,但并未包含s.amdt.2166(生物安全提案)。
单独立法时间有限:今年两院工作时间仅剩9.23-9.27、11.12-11.22、12.2-12.20三个工作日时间段,其中11.5日开始总统、众议院(换选所有435席位)、参议院(换选100个席位中的33个)将进行选举。议案今年单独立法概率较低。
降息周期开启:当地时间9月18日,美联储大幅降息50个基点,将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%,为2020年3月来首次降息。美联储点阵图显示,24-26年联邦基金利率预期中值分别为4.4%、3.4%、2.9%。(6月预期分别为5.1%、4.1%、3.1%)。
订单趋势好转:头部公司24H1订单呈现好转趋势,药明康德在手订单达431亿美元,扣除新冠口径同比增速33.2%;凯莱英新签订单增速超20%;康龙化成新签订单增速超15%;博腾股份小分子原料药CDMO在手订单增速超40%。随着订单逐步交付,2024下半年业绩有望逐季改善。
观点:短期看,NDAA压制因素消失,下半年CXO业绩有望逐季改善;中期看,随着美国降息开启,行业需求逐渐改善,板块增速有望触底向上;长期看,仍需关注后续议案进展情况,不确定性仍在,需持续关注订单趋势。
建议关注CXO板块底部机会,尤其是以出海为主的药明系、康龙、凯莱英等。