定了！人口普查数据要公布了，辅助生殖赛道迎来超强催化之际，国泰君安称受益行业优先级这么排；工信部再度力挺，超高清视频或要迎来应用爆发元年，民生证券称市场增量或要达10倍丨

【今日大新闻】

定了！人口普查数据即将公布，多胎政策加码预期下，机构给出了细分赛道的先后等级

据澎湃新闻 5 月 9 日报道，国务院新闻办公室将于 5 月 11 日上午 10 时召开新闻发布会，介绍第七次全国人口普查主要数据结果。

目前“十四五”规划全文已经公布，强调“推动实现适度生育水平”以及“健全婴幼儿发展政策”。近年来我国新出生人口数量持续下行， 4 月 28 日，北京公布户籍人口数创十年来最低，人口普查数据由于迟未公布也引发猜测。

中信证券 预计 2020 年全国的新出生人口约 1290 万人，同比下降 12% ，人口净增加 270 万人，同比下降 42% ，若无政策调整，不排除“十四五”期间出现人口负增长的可能性。

同时 中信证券 预计将放开三孩生育，而生育鼓励政策将在未来十年循序渐进地加码。短期来看，预计放开三孩生育可使新出生人口提升约 10% 。中性假设下，进一步考虑堆积效应，预计提升效果可到 14% 左右。

根据国君证券的研报显示，在孩子基础需求的赛道上，家长的谨慎程度或重要程度排序一般是（医疗 > 吃的 > 用的 > 穿的），在更重要的品类上家长往往愿意付出更多，此外 辅助生殖 、教育也是值得关注的赛道。从长远来看，生育率一定会逐渐提升，这是政策必然。但是增量释放和预期释放并不同步，每次细则落地都可能提升市场预期，而真正兑现则会相对滞后。

【潜伏什么】

超高清视频 丨超高清迎来工信部力挺， 5G 应用迎来新一轮景气周期，这个被机构看好的细分领域将迎来 10 倍增量市场

在 5 月 9 日召开的“ 2021 世界 超高清视频 （ 4K/8K ）产业发展大会”上，工业和信息化部部长肖亚庆表示，将加快发展超高清视频产业，能够直接带动制播设备、终端产品、显示面板、芯片等产业链整体换代，形成万亿级新兴产业集群。

点评：2020 年 12 月，国家广电总局发布《广播电视技术迭代实施方案（ 2020-2022年）》， 提出推动高标清同播向高清化发展，缩短同播过渡期，逐步关停标清频道，近期主要任务包括有条件的广播电视台在不增加频道数量的前提下，开播 4K 频道等。

伴随着5G应用的快速渗透，视频领域的超高清升级不断加速， 4K 、 8K 以及 AR\VR 的演进都将为产业带来持续发展动力。超高清 4K/8K 频道落地是大势所趋，确定性高，有望在 2021 年开始陆续落地，随着5G的进一步普及以及编解码等设备采购的不断落地，行业景气度有望不断提升。

民生证券表示， 2020-2025 年央视及省级主要电视台的频道转 4K 超高清给编解码市场带来的增量有望达到137 亿元，而 2018 、 2019年每年行业规模则仅为 10 亿元左右，行业景气度明显提升。

【题材挖掘】

泛在电力物联网 丨 碳中和 又一细分，上海首次使用虚拟电厂实现碳减排，机构点名它将优先受益

据东方网 8 日消息，上海首次使用虚拟电厂实现 “ 智慧减碳 ” ，据国网 上海电力 介绍，此次虚拟电厂需求响应行动在不到两天时间内，累计调节电网负荷 56.2 万千瓦，消纳清洁能源 123.6 万千瓦时，减少碳排放约 336 吨。

点评：虚拟电厂运用能源互联网技术，把电网中许多散落的电力负荷整合起来、聚沙成塔，变成具有一定规模的、可控制的负荷资源，就好比 “ 看不见的电厂 ” ，可以参与电力平衡，提升电力资源利用效率，达到节能减碳的效果。

小助手(2696616863)  20:00:21
国家能源局此前印发的《 2021 年能源监管工作要点》提出积极推进储能设施、虚拟电厂等参与辅助服务市场。根据 P&S市场研究报告显示，全球虚拟电厂市场规模将从 2016 年 13 亿元增长至 2023 年的 80 亿元。上海的虚拟电厂建设目前走在全国前列，并已初步形成了 100 万千瓦的发电能力。

开源证券分析称，我国虚拟电厂目前正处于邀约型向市场型转型阶段，随着我国逐步向市场型转型过程逐步深化，资源聚合商重要性进一步加深，数据集采、存储管理及处理、云平台及大数据价值转化相关领域早先布局者将优先受益。

造纸 丨主产国减产后纸浆涨 60% ，美国卫生纸大涨 15% ，我国多家大厂也集中发布 5 月涨价函

中新社 9 日消息，据美国有线电视新闻网报道，受木质纸浆价格上涨推动，卫生纸的制造成本增加，过去一年间，美国卫生纸价格上涨了 15.6% 。据了解，美国纸巾制造商使用的纸浆大约 70% 从巴西进口，另外大约 30% 从加拿大进口。

点评：纸浆价格持续上涨，自 2020 年 11 月以来， 28 周内涨幅已超 62% ，每吨价格上涨 2828 元。纸浆期货价格 3 月上旬最高涨至 7652 元 / 吨，创上市以来的新高。目前纸浆期货价格依然维持高位。

世界知名短纤维桉木浆生产商巴西公牛表示，从去年下半年开始，部分高成本纸浆产能关停或减产。同时，中国克服疫情影响，新增 造纸 产能持续释放，使得纸浆市场供不应求。此外，全球集装箱运力紧张，也助推了纸浆价格上涨。

全球流动性盛宴也导致了包括纸浆在内的大宗商品价格的上涨幅度。近日国内主要文化纸企业和贸易商发布多张 5 月涨价函，其中文化纸普遍涨价 200 元 / 吨，特种纸涨价 2000 元 / 吨，白卡纸涨价 1000 元 / 吨 ( 分两次进行 ) ，部分纸厂还同时发出停机函。

水泥 丨不止煤炭钢铁， 水泥 打出了“停产 + 涨价”组合拳，还有多地项目启动拉动市场需求

据界面新闻 5 月 9 日报道称，继三四月份连续喊涨之后，京津冀地区报价有所提升， 5 月 8 日 -10 日北京、天津及河北北部唐山、承德等地主要企业再次尝试通知上调 水泥 价格 40-60 元 / 吨，实际落实待观察。

此外，山东省计划于本月 20 日起全面开启夏季错峰生产， 水泥 生产企业停限产 20 天。

点评：水泥 市场，华东及华南地区仍处于价格涨势较强区域，市场报价多在 500 元 / 吨以上， 600 元 / 吨以上区域多分布在上海市及周边浙江各市，节前浙江省杭州市部分主流品牌 水泥 价格上涨 30 元 / 吨， 42.5 散装工程配送报价最高已达 660 元 / 吨，与超过 700 元 / 吨，只差一张 “ 涨价函 ” 了。

据市场反馈，随着京津冀地区环保监督加严，原材料价格上涨，导致 水泥 及熟料生产成本增加。同时一些项目需求有所启动，主要企业涨价意愿持续增加。在此之前，长三角区域报价已经连续上涨五至六轮，累计涨价已经达到 150-200 元 / 吨左右。受 水泥 消费核心市场带动，部分价格 “ 洼地 ” 如山西、辽宁省内部分区域也开始了价格上涨。

据 水泥 人网采访业内人士称，在全球经济遭遇新冠的重创之后，各国各地区针对于经济的拉动政策利好，令全球的资本市场、大宗商品和房价再创历史新高，而且这种涨势或将持续一段时间。