【机构调研】3C设备有望迎来资本开支复苏，这家自动化设备龙头业务覆盖电学、声学、射频、光学检测四大领域
①元宇宙布局加速，3C设备行业有望迎来新一轮资本开支复苏，这家自动化设备龙头业务覆盖电学、声学、射频、光学检测四大领域，客户包括苹果、微软；②这家全球EMS小龙头重启汽车电子业务，布局涉及新能源汽车客户，收入占比已达16%。
 
 调研要点： 
 
 
 ① 博杰Gu份 ：元宇宙布局加速，3C设备行业有望迎来新一轮资本开支复苏，这家自动化设备龙头业务覆盖电学、声学、射频、光学检测四大领域，客户包括苹果、微软； 
 
 
 ② 易德龙 ：这家全球EMS小龙头重启汽车电子业务，布局涉及新能源汽车客户，收入占比已达16%； 
 
 
 ③风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。 
 
公司一

 博杰Gu份于12月23日接待睿远基金等机构调研，公司定位自动化测试和自动化组装一站式解决方案供应商，业务覆盖电学、声学、射频、光学检测四大领域，其中公司ICT测试设备技术处于世界领先水平，且超前布局5G射频检测设备。目前公司主要客户为世界500强企业，包括苹果、微软、思科等全球著名高科技公司。近年来境内业务拓展亦持续稳步推进，产品已经获得了多个客户的认可，包括麦捷科技、顺络电子等。 
 中泰证券分析师认为，展望2022年，伴随元宇宙布局加速，新一轮AR/VR设备有望迎来爆发机会。预计Meta新一代Oculus设备、苹果的MR产品等有望在明年推出。根据中国信通院数据，2020年虚拟增强现实(VR/AR)终端出货量约为630万台，到2024年将达到7500万台，CAGR达86%；2020年虚拟增强现实(VR/AR)行业市场规模约为900亿元，到2024年将达到4800亿元，CAGR达54%。 
 伴随AR/VR设备推出，3C设备行业有望迎来新一轮资本开支复苏，同时公司加速半导体及视觉检测等业务布局，未来业绩有望实现快速增长。 
 AGu相关上市公司中， 安利Gu份 已与苹果、华为、三星、小米、联想、OPPO等品牌及其相关代工企业建立合作关系，电子配件及其包装领域市场是公司重点开发的市场之一。 
公司二

 易德龙于12月23日接待多家机构电话调研，2018年至2019年，公司停止了部分风险较大的汽车电子业务，影响了那两年的汽车电子业务收入。目前公司通过流程改造的逐步落地，以及完成了对于汽车电子业务的重新审核，已经重新放开接受汽车电子业务。 
 公司当前主要汽车电子产品是为POLARIS提供仪表盘控制板，为威廉姆斯提供油门感应器控制板；公司目前也在积极布局涉及新能源汽车的客户。 
 公司是一家主要面向全球高端客户的电子制造服务厂商，汽车电子产品在2020年占公司营业收入的比例约16%，未来，公司将持续开拓汽车电子产品业务来提高份额。 
 
 
 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准。相关Gu票：
安利Gu份(sz300218)
博杰Gu份(sz002975) 
易德龙(sh603380)