【国君计算机李沐华】久远银海：政务信息化迎重大利好，第二增长曲线助力公司业务超预期增长

政务信息化规划审议通过，信息化重要性凸显：11月17日，国常会审议通过十四五“推进国家政务信息化规划，规划提出3点，1）构建统一的国家电子政务网络体系；2）丰富政务服务平台功能，提供更便捷民生公共服务；3）增强相关安全保障能力。

☆久远银海以政务信息化业务为主，民政业务将成第二增长曲线，推动营收超预期增长。公司80%以上营收来自数字政务领域，且位列行业领先水平，此前信息化建设高峰期公司的高增营收和份额爬升也验证了公司紧抓行业机遇的能力，我们认为此轮的政务信息化浪潮下，民政有望率先发力，打开公司第二增长曲线，且增速有望超预期。

☆医保稳增，人社提速已初显，政策强化下传统业务高增速不减。公司目前60%营收来自人社、医保，受益于行业政策催化，前三季度均保持40%以上的营收增速，且在手订单充足。此轮人社和医保的建设尚处初期，我们看好未来政务信息化推进下的公司发展，传统业务高增速不减。